日前召開的全國金融工作會議強(qiáng)調(diào),金融是國家重要的核心競爭力,金融安全是國家安全的重要組成部分,金融制度是經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中重要的基礎(chǔ)性制度。中國證券報認(rèn)為,金融是國之重器,是國民經(jīng)濟(jì)的血脈。鍛造國之重器,資本市場大有可為,要掛牢服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)之“錨”,做大居民財富管理之“池”,守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險之底線,充分發(fā)揮宏觀經(jīng)濟(jì)“晴雨表”、創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新“孵化器”、并購重組“助推器”功能,推進(jìn)大國崛起。

鍛造國之重器,是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,是現(xiàn)代國家治理和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段,是國際競爭與國際戰(zhàn)略的重要手段。從發(fā)達(dá)國家數(shù)百年發(fā)展歷史來看,經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國必然是金融強(qiáng)國,唯有成為金融強(qiáng)國方能成為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國。金融強(qiáng)國擁有一個或幾個國際金融中心,掌握世界經(jīng)濟(jì)資源配置權(quán)和國際金融市場定價權(quán),其平臺是全球性的貨幣市場、資本市場和商品市場。以美國為例,紐約證券交易所和芝加哥商品交易所吸引了世界各地的投資者和融資者,對全球金融產(chǎn)品價格和大宗商品價格具有一定的定價基準(zhǔn)作用,從而使美國能夠以較低利率吸引其他國家儲蓄資金,同時以直接投資等形式對世界各地進(jìn)行投資,以獲得較高收益。

我國已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體,對世界經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn),但經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的“大而不強(qiáng)”問題日益突出,在國際貿(mào)易、金融體系中的話語權(quán)也與目前的經(jīng)濟(jì)體量不符合,金融業(yè)不能滿足實體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的需要。例如,我國期貨業(yè)每年的交易規(guī)模均世界第一位,但在黃金、大豆等多個商品期貨品種的定價權(quán)上缺乏足夠的影響力。

鍛造國之重器,離不開健康的資本市場。一方面,資本市場是金融市場的有機(jī)組成部分,并且是配置資源最有效率的部分。資本市場的健康發(fā)展是金融安全、金融業(yè)有序發(fā)展的應(yīng)有之義。特別是經(jīng)歷過異常波動后,資本市場仍在調(diào)整、修復(fù)過程中,市場功能發(fā)揮還有待進(jìn)一步彰顯。另一方面,資本市場是提升直接融資比例的主戰(zhàn)場。我國金融體系以間接融資為主,過度依賴銀行體系,暴露出資金不能有效流動、資金流動不能有效帶動其他資源配置、資金價格信號不靈敏、國有企業(yè)對資金價格不敏感、影子銀行風(fēng)險潛伏等弊端。大力發(fā)展直接融資有利于解決這些難題,有效實現(xiàn)資金供求雙方的對接,發(fā)揮價格引導(dǎo)作用,且可分散投資的風(fēng)險,支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)的成長。

鍛造國之重器,資本市場要錨定服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的宗旨。金融體系資金空轉(zhuǎn)、監(jiān)管套利、同業(yè)套利等亂象脫離了服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的宗旨,集聚了金融、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。這是去年以來監(jiān)管部門加強(qiáng)監(jiān)管、推動金融機(jī)構(gòu)回歸本源、推動資金脫虛向?qū)嵉闹匾?。資本市場要發(fā)揮國之重器的重要作用,最根本的是立足于服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的宗旨。其中,上市公司是資本市場的基石,要不斷提升上市公司質(zhì)量,嚴(yán)把IPO關(guān)口,防止病從口入,加強(qiáng)事中事后監(jiān)管,提升公司治理水平,嚴(yán)格落實退市制度,凈化市場生態(tài)。