消費(fèi)升級(jí)風(fēng)口存三大“新痛點(diǎn)” 電商備戰(zhàn)競爭“第二季”

“雙十一”的漸行漸近再度將電商產(chǎn)業(yè)推上風(fēng)口。根據(jù)專業(yè)機(jī)構(gòu)測算,從線上零售價(jià)值來看,中國電子商務(wù)市場規(guī)模2017年有望達(dá)到6.5萬億元,2021年有望增加到14.5萬億元,年均復(fù)合增長率高達(dá)22.2%。

但消費(fèi)升級(jí)“大風(fēng)口”之下,平臺(tái)間競爭也日趨白熱化,尤其隨著越來越多垂直平臺(tái)的涌現(xiàn)以及傳統(tǒng)實(shí)體店面紛紛“觸網(wǎng)”,既有的電商平臺(tái)業(yè)態(tài)在諸多方面開始面臨新的挑戰(zhàn),“搶食”消費(fèi)升級(jí)蛋糕的方式也在暗自生變。

業(yè)內(nèi)人士對(duì)證券時(shí)報(bào)記者分析指出,隨著經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展,以及大消費(fèi)產(chǎn)業(yè)的變遷,消費(fèi)者所面臨的“消費(fèi)痛點(diǎn)”已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)移:不再是商品短缺,而是選擇過剩;不再是性能欠佳,而是缺乏個(gè)性;不再是價(jià)格過高,而是品質(zhì)不齊。而在“消費(fèi)痛點(diǎn)”迭代的背景下,繼“卡位”消費(fèi)品類和倉儲(chǔ)物流等第一階段的競爭模式之后,各電商平臺(tái)有望加速步入競爭“第二季”。

“新零售”布局路徑分化

馬云日前在杭州云棲大會(huì)上表示,經(jīng)過多年的演進(jìn),“純電商時(shí)代”已經(jīng)過去,未來十年將是新零售的時(shí)代,線上線下將密切結(jié)合。業(yè)內(nèi)也將2016年看作“新零售”發(fā)展元年。

隨著“消費(fèi)痛點(diǎn)”的迭代,產(chǎn)業(yè)龍頭紛紛在“新零售”領(lǐng)域的布局提速。其中,傳統(tǒng)線下零售巨頭的動(dòng)作主要表現(xiàn)在新業(yè)態(tài)、新物種的開發(fā)方面。以百聯(lián) RISO、大潤發(fā)優(yōu)鮮為代表,傳統(tǒng)零售巨頭一方面借助 APP 拓展門店覆蓋范圍內(nèi)的線上到家業(yè)務(wù),另一方面調(diào)整布局,多維度增強(qiáng)用戶體驗(yàn)。

招商證券許榮聰分析團(tuán)隊(duì)認(rèn)為,從線下平臺(tái)來看,由于探索時(shí)間不長、改造新物種成本較高,實(shí)體零售企業(yè)在新物種嘗試與推廣方面相對(duì)謹(jǐn)慎。“除了盒馬鮮生已經(jīng)在全國漸漸鋪開、永輝超級(jí)物種和天虹Space開始逐步復(fù)制推廣外,其他仍處于探索試點(diǎn)階段。”

相較而言,線上平臺(tái)在“新零售”領(lǐng)域的布局表現(xiàn)更為敏捷。近年來,阿里“跑步式”戰(zhàn)略入股線下零售企業(yè)三江購物、聯(lián)華超市、新華都;京東則在便利店、無人零售等領(lǐng)域陸續(xù)取得進(jìn)展。

垂直電商作為線上平臺(tái)的重要組成,布局“新零售”方面,更帶有針對(duì)性解決“消費(fèi)新痛點(diǎn)”的意味。通過“自有品牌+獨(dú)家銷售權(quán)”等形式,以求解決消費(fèi)者面臨的消費(fèi)個(gè)性和品類不齊等難題。以中糧我買網(wǎng)為例,作為中國最大的專門線上銷售食品和生鮮的電商,公司已經(jīng)建立起14個(gè)自有品牌和9個(gè)海外品牌的獨(dú)家銷售權(quán),直采能力遍及全球60多個(gè)國家,并通過建立和營運(yùn)自有冷鏈配送基礎(chǔ)設(shè)施,以保證覆蓋中國317個(gè)地級(jí)市及地區(qū)的冷鏈配送能力。

為了站穩(wěn)消費(fèi)升級(jí)“新風(fēng)口”,牽手合作、尋求協(xié)同效應(yīng),也成為不少平臺(tái)的新選擇。今年10月底,我買網(wǎng)與線上線下一體化零售平臺(tái)多點(diǎn)達(dá)成戰(zhàn)略合作,以打通雙方供應(yīng)鏈、用戶覆蓋和底層數(shù)據(jù)等優(yōu)勢資源,為雙方的快速擴(kuò)張?zhí)峁┬聞?dòng)力。

北京電子商務(wù)協(xié)會(huì)相關(guān)人士對(duì)證券時(shí)報(bào)分析指出,憑借全球供應(yīng)鏈優(yōu)勢、自有品牌發(fā)掘能力和線上線下一體化服務(wù)能力的結(jié)合,可以幫助傳統(tǒng)零售商提升運(yùn)營效率,最終優(yōu)化用戶體驗(yàn)。通過全渠道布局,有利于深度觸達(dá)用戶。該人士預(yù)計(jì),未來解決消費(fèi)新痛點(diǎn)的路徑或更加多元。

盈利能力是破局關(guān)鍵

前述人士指出,零售巨頭之間、尤其是電商平臺(tái)對(duì)于“新零售”的多路徑布局,可以看作競爭“第二季”的啟幕。從時(shí)間維度看,這或是一個(gè)長達(dá)十年甚至更久的周期,其核心在于在用不同方式對(duì)各個(gè)領(lǐng)域的零售市場進(jìn)行多維度革新,有望帶來行業(yè)的深遠(yuǎn)變革。

而在此過程中,支撐各平臺(tái)提速布局競爭“第二季”的盈利狀況不盡相同。根據(jù)11月2日晚間披露的2017年第三季度財(cái)報(bào),阿里巴巴本季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入82.9億美元,凈利潤為26.2億美元,由于充當(dāng)平臺(tái)的角色、相對(duì)輕資產(chǎn)運(yùn)營,凈利潤水平已經(jīng)將亞馬遜甩在身后。

京東則于美國東部時(shí)間11月13日發(fā)布2017財(cái)年第三季度未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)。根據(jù)公司第二季度業(yè)績披露情況,截至6月30日,京東持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)凈收入達(dá)932億元人民幣,同比增長43.6%,高于市場預(yù)期;持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)凈利潤為9.765億元人民幣(約1.441億美元),單季利潤接近2016年凈利潤全年總和的10億元。

出于保護(hù)投資者等方面因素的考慮,中國A股市場目前尚不能支撐互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)行融資。而電子商務(wù)同時(shí)又是一個(gè)前期投入相對(duì)較大的產(chǎn)業(yè),因此,從2014年開始,聚美優(yōu)品、京東、阿里巴巴等平臺(tái)相繼選擇了在美國上市,并掀起中國電商在全球市場的上市熱潮。記者最新從香港交易所網(wǎng)站獲悉,中糧我買網(wǎng)也已經(jīng)在香港披露了上市申請(qǐng),根據(jù)披露,公司2016年全年和2017年上半年經(jīng)調(diào)整后凈虧損分別為5.7億元和2.5億元,同期收入達(dá)到23.2億元和15.8億元,毛利率分別為6.6%和7.3%。

有電商分析師對(duì)記者指出,對(duì)于電商平臺(tái)而言,不應(yīng)過分看重盈利情況,自由現(xiàn)金流才是更應(yīng)關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)。亞馬遜創(chuàng)始人貝索斯此前也告訴投資者,應(yīng)同等重視利潤表和現(xiàn)金流量表。“亞馬遜一開始就放棄短期盈利目標(biāo),將重點(diǎn)放在每股自由現(xiàn)金流的長期增長上,如今公司盈利和運(yùn)營現(xiàn)金流增長目標(biāo)均已實(shí)現(xiàn)。”

除此之外,也有業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,對(duì)于電商產(chǎn)業(yè)而言,“業(yè)務(wù)護(hù)城河”也應(yīng)該考量未來成長性的重要方面。“以食品和生鮮電子商務(wù)市場為例,整體來看,該市場仍在迅速增長,但聚集的數(shù)千個(gè)參與者較為分散,而我買網(wǎng)在以2016年23.2億元計(jì)占3.1%的市場份額位居第一。一方面,背靠中糧集團(tuán),大大提升了自有品牌食品原材料的優(yōu)選能力;另一方面,背靠全球供應(yīng)鏈,公司得以運(yùn)用行業(yè)最嚴(yán)標(biāo)準(zhǔn)精選品質(zhì)食材,構(gòu)筑核心優(yōu)勢。”

前述電商分析師對(duì)記者指出,零售行業(yè)的任何一次創(chuàng)新,都建立在提高效率、降低成本、改善體驗(yàn)的基礎(chǔ)之上。隨著行業(yè)競爭步入第二季,尤其隨著多平臺(tái)對(duì)接資本市場步伐的提速,既有的競爭格局有望面臨重構(gòu)。