都說現(xiàn)在是電商的時(shí)代,眾多企業(yè)都在收縮門店規(guī)模。然而,在電商經(jīng)濟(jì)大潮中,有一家公司卻連續(xù)幾年幾乎都要新開超過1000家門店。這就是在昨天剛剛過會(huì)的服裝企業(yè)拉夏貝爾。

經(jīng)常逛街的女孩們,在國內(nèi)很多購物商場的促銷位置都可以看到女裝品牌拉夏貝爾(La Chapelle)的身影。這家公司,旗下有La Chapelle、Puella、Candie’s、7m 及 La Babité等多個(gè)品牌。

拉夏貝爾業(yè)績前幾年處于高速增長期。但從2016年開始,公司營收雖繼續(xù)增長,但凈利潤卻開始下滑,而其同店收入已連續(xù)兩年下滑。為何會(huì)出現(xiàn)這樣的情況?2017年已過近半,其門店銷售狀況是否有改善?為一探究竟,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者近日走訪拉夏貝爾旗下在成都的多個(gè)專營店,了解其一線門店的銷售情況。

“大家越來越不愛逛街”

網(wǎng)購的興起改變了現(xiàn)代人的購物方式,很多服裝行業(yè)的品牌門店紛紛淪為了“試衣間”。與此同時(shí),國外“快時(shí)尚”品牌迅速崛起,其線下門店常常人流如織。而國內(nèi)部分服裝企業(yè)“對內(nèi)斗不過網(wǎng)商,對外斗不過巨頭”。國內(nèi)服裝企業(yè)未來發(fā)展的突破點(diǎn)是什么?

2017年已悄然過去了一半。港股上市公司拉夏貝爾的門店銷售情況又是如何呢?

拉夏貝爾不僅在成都布局了多家門店,還在商場內(nèi)設(shè)有專柜。6月13日中午,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者走訪了拉夏貝爾位于成都市春熙路的旗艦店。在春熙路商圈及其周邊,拉夏貝爾有兩家大型旗艦店。某工作日中午時(shí)分,拉夏貝爾春熙路旗艦店,仍不時(shí)有顧客進(jìn)門。在記者觀察的半個(gè)小時(shí)內(nèi),有五組客人進(jìn)門,一組客人提袋出門。

位于成都非核心商圈的一間拉夏貝爾專賣店的導(dǎo)購員告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者:“今年銷售量要差一點(diǎn),同比去年‘有點(diǎn)下滑’。”而東大街店的一位收銀人員表示,總體來看衣服沒那么好賣了,“感覺現(xiàn)在的人越來越不愛逛街了。”她說道。

同店銷售額持續(xù)下滑

數(shù)據(jù)顯示,2015年起同店收入已經(jīng)開始下滑。2015年,拉夏貝爾新增了1000余個(gè)零售網(wǎng)點(diǎn),同時(shí)公司營收和凈利都取得同比增長。但“老”網(wǎng)點(diǎn)卻不盡如人意,2015年同店收入下降了3.2%。

到2016年,其同店收入繼續(xù)下降,降幅擴(kuò)大至6.4%。拉夏貝爾在2016年報(bào)中表示,2016年整體消費(fèi)市場疲軟,而百貨商場的客流繼續(xù)被快速擴(kuò)張的購物中心和在線平臺(tái)所分流。雖公司早已戰(zhàn)略性地降低來自百貨商場收入的比重,但在目前階段仍以來自專柜的銷售占比為主,因此全年同店銷售整體下降。”

“同店銷售下降是一個(gè)危險(xiǎn)的信號(hào)。”服裝行業(yè)獨(dú)立觀察人、上海良棲品牌管理有限公司總經(jīng)理程偉雄對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,同店銷售下滑可能反映了諸多問題:可能是產(chǎn)品供應(yīng)鏈沒做好,可能是團(tuán)隊(duì)成長沒跟上,導(dǎo)致經(jīng)營效率比較低,坪效(每坪的面積可以產(chǎn)出多少營業(yè)額)下降以及庫存上升。“我們看一個(gè)服裝公司的管理水平,很重要的一個(gè)指標(biāo)就是看同店增長。”

拉夏貝爾董事會(huì)辦公室方面回復(fù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,未來在持續(xù)提高零售網(wǎng)絡(luò)規(guī)模的同時(shí),公司將堅(jiān)持同店業(yè)績增長戰(zhàn)略,淘汰單店績效較低門店,提升零售網(wǎng)絡(luò)整體質(zhì)量。

面對市場變化,越來越多的服裝品牌開始推廣“大店”模式:把同一個(gè)公司企業(yè)的諸多品牌集合到一家店中,用更大面積、更多貨品選擇和體驗(yàn)空間來吸引消費(fèi)者。拉夏貝爾的應(yīng)對方式之一也是推廣大店。實(shí)際上,拉夏貝爾近年來也采取這一策略,越來越多的大店開始出現(xiàn)。

在眾多品牌同時(shí)推廣“大店”進(jìn)程中推陳出新并非易事。拉夏貝爾稱,將在充分考慮商業(yè)地產(chǎn)的未來發(fā)展趨勢、自身經(jīng)營管理能力等因素的基礎(chǔ)上推廣“大店模式”:通過大面積的體驗(yàn)店快速提升品牌形象、豐富購物體驗(yàn)和優(yōu)化購物環(huán)境,增強(qiáng)公司核心競爭力。

集合店和單店的銷售額差距較大。位于成都市東大街的拉夏貝爾集合店的店員稱,每天的銷售額都有10萬元至20萬元。而另一家單店的店員表示,近期的銷售額每月僅20萬元上下。

門店擴(kuò)張支撐營收高增長

營收的高增長源于其店鋪數(shù)目的高增長。拉夏貝爾2011年零售網(wǎng)點(diǎn)為1841個(gè),2012年為3340個(gè),2013年增長至5384個(gè)。

2014年時(shí),拉夏貝爾的增長率和市場占有率數(shù)據(jù)均頗為搶眼,甚至超過了當(dāng)時(shí)風(fēng)頭正勁的快時(shí)尚品牌優(yōu)衣庫、ZARA、H&M等。

在拉夏貝爾2014年赴港上市的招股書顯示,按照2013年的零售額計(jì)算,著名的女裝企業(yè)Bestseller(綾致時(shí)裝)2013年的市占率達(dá)到12.6%,第二名是E-land集團(tuán),其后便是拉夏貝爾的5.7%。而這一市占率,當(dāng)時(shí)已超過赫基國際集團(tuán)的4.8%、ZARA的3.2%、Etam的3.2%、優(yōu)衣庫的2.9%以及H&M的2.2%。

僅僅兩年,拉夏貝爾的營收從2011年度的18.6億元增加至2013年度的62.25億元,年復(fù)合增長率為82.7%;凈利潤由2011年度的1.23億元增加至2013年度的4.13億元,年復(fù)合增長率為83.3%。相對應(yīng)的是,綾致時(shí)裝同期年復(fù)合增長率約為13%,ZARA約為26%,優(yōu)衣庫為48%。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院高級(jí)研究員柯素芳對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析稱,拉夏貝爾前幾年優(yōu)異的表現(xiàn),得益于其定位及特色。“拉夏貝爾定位在‘少淑裝’,且采用相對平價(jià)策略,而當(dāng)時(shí)相對平價(jià)的男裝品牌 海瀾之家 的增長也是非常迅猛的。在2014年,除了優(yōu)衣庫在日本上市之外,還沒有類似定位的女裝品牌上市公司,拉夏貝爾算比較特殊的。且當(dāng)時(shí)拉夏貝爾的零售網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量遠(yuǎn)超優(yōu)衣庫,2014年6月拉夏貝爾零售網(wǎng)點(diǎn)數(shù)目為5671個(gè),而優(yōu)衣庫中華區(qū)店鋪只有374間。類似的定位,眾多的零售網(wǎng)點(diǎn),使得拉夏貝爾迅速崛起。”

拉夏貝爾另一特色是直營。柯素芳稱,相對于其他服裝連鎖企業(yè)直營與加盟并舉、以加盟為主的模式,拉夏貝爾的全直營零售模式使其與大部分競爭對手區(qū)別開來,在品牌、價(jià)格、營銷、渠道等方面的管理更有效。

2014年~2016年,拉夏貝爾的門店數(shù)量仍高增長。其招股書顯示,2014年為6887個(gè),2015年為7893個(gè),2016年為8907個(gè),平均以每年1000個(gè)左右的速度增長。

不過,門店增長并不意味市占率的同樣提高。根據(jù)中華商業(yè)信息中心的統(tǒng)計(jì),拉夏貝爾2015年的市占率已經(jīng)滑至第四。

店均收入金額低于同業(yè)均值

營收高增長的同時(shí),拉夏貝爾凈利潤的情況卻不如人意。

2014年至2016年,拉夏貝爾營業(yè)收入分別為62.09億元、74.39億元及85.51億元,同期凈利潤分別為5.11億元、6.58億元及5.72億元。可以看出,其營收持續(xù)增長,但2016年的凈利潤卻出現(xiàn)下滑,原因?yàn)楹?

拉夏貝爾在回復(fù)記者的郵件中寫道:“2016年度,由于受到服裝零售市場疲軟的影響,公司銷售收入的增長有所放緩,低于期間銷售費(fèi)用與管理費(fèi)用及營業(yè)成本的增幅,致使凈利潤較上年度有所下降。”

另一個(gè)表現(xiàn)是,拉夏貝爾產(chǎn)品定位于大眾市場,注重產(chǎn)品性價(jià)比,因此公司產(chǎn)品均價(jià)低于同行業(yè)其他品牌。“這兩年咱家衣服的定價(jià)確實(shí)是在往下走,但是品質(zhì)沒有什么變化,所以性價(jià)比是很高的。”一位導(dǎo)購員對記者表示。

就拉夏貝爾的情況來看,“平價(jià)”的定位并未帶來更多的單店銷量,“薄利多銷”的期待并未顯現(xiàn),公司的店均收入金額連續(xù)幾年低于同業(yè)平均水平。以2016年為例, 安正時(shí)尚 店均收入金額為170萬元, 太平鳥 店均收入也有217萬元,而拉夏貝爾專柜店均收入71萬元,專賣店均收入111萬元。

近年,拉夏貝爾也遭遇了困擾許多服裝企業(yè)的庫存問題。拉夏貝爾的存貨金額,2014年至2016年分別為13.27億元、17.56億元及17.14億元。單看數(shù)據(jù),其2016年存貨有所下降,但這主要是因?yàn)?017年新款產(chǎn)品尚未大規(guī)模入庫。

由此,拉夏貝爾2014年至2016年的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備分別為2.43億元、2.89億元及2.69億元,計(jì)提比例約在14%上下。而女裝行業(yè)上市公司的平均計(jì)提比例在22%左右。公司稱,公司存貨跌價(jià)計(jì)提比例低于行業(yè)女裝公司的平均水平,主要是因?yàn)楣編齑嫔唐返膸忑g結(jié)構(gòu)較近(新)。

拉夏貝爾稱,針對服裝行業(yè)較為普遍存在的存貨余額較高及其跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn),公司方面將通過加強(qiáng)庫存商品的監(jiān)控與管理,制定及時(shí)、合理的促銷政策,實(shí)現(xiàn)快速、準(zhǔn)確的產(chǎn)品調(diào)配,以促進(jìn)產(chǎn)品銷售,有效控制存貨規(guī)模及其庫齡結(jié)構(gòu)的增長。