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個稅改革:收入影響與消費(fèi)傾向

2018年10月18日 16:33 | 來源:新華網(wǎng)
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一、 結(jié)構(gòu)性減稅:新個稅改革“增減”效果并存

8月31日人大常委會通過新版?zhèn)€人所得稅法,這是我國自個稅立法以來的第七次修改,也是時隔七年的再次修訂。新修訂內(nèi)容包括擴(kuò)大中低稅率對應(yīng)的收入級距、增加專項附加扣除、賦予省一級地方政府更大的減征權(quán)限等具有減稅性質(zhì)的內(nèi)容,也包括加強(qiáng)個稅征繳和首次引入反避稅條款等具有增稅性質(zhì)的內(nèi)容(圖1)。

圖 1:新版?zhèn)€稅改革的特征:“減稅”與“增稅”效果并存

資料來源:招商銀行研究院

那么,誰是此次個稅改革的主要受益者?此次個稅改革能否通過可支配收入的增加來拉動消費(fèi),從而刺激經(jīng)濟(jì)增長?這是需要認(rèn)真回答的問題。我們可以從消費(fèi)函數(shù)的視角來做一分析。主流經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為私人消費(fèi)與可支配收入之間存在穩(wěn)定的函數(shù)關(guān)系,可以表述為消費(fèi)是可支配收入、預(yù)期可支配收入和邊際消費(fèi)傾向的函數(shù):

圖 2:個稅改革的影響:基于消費(fèi)函數(shù)的分析

資料來源:招商銀行研究院

二、 平均稅率的啟示:誰是此次個稅改革的主要受益者

我們首先破解消費(fèi)函數(shù)中的第一個自變量,即可支配收入()的變化。

簡單計算可以發(fā)現(xiàn),新版?zhèn)€稅法下所有收入水平對應(yīng)的個稅繳納金額均較舊版?zhèn)€稅法有所下降;而且收入水平越低,個稅繳納金額的下降幅度也越大。例如,月收入在5,000元以下的居民繳稅金額下降幅度達(dá)到100%,而月收入為100,000元的居民繳稅金額下降了10%左右。以繳稅金額的減免幅度計算的曲線呈逐漸下滑走勢,表明低收入階層個稅繳納金額下降幅度大于高收入階層。直觀地看,低收入階層是本次個稅改革最大的受益群體(圖3)。

圖 3:個稅繳納金額下降幅度隨收入水平提高而下降

資料來源:WIND、招商銀行研究院

注:1. 計算過程參見附錄一;

2. 個稅繳納金額下降幅度 =(新版?zhèn)€稅法繳稅金額 - 舊版?zhèn)€稅法繳稅金額)/ 舊版?zhèn)€稅法繳稅金額

不過,此種簡單計算方法失之偏頗。由于基數(shù)原因,不同收入階層的繳稅金額變化幅度失去分析上的意義。而正確的做法,是分析不同收入階層實際稅負(fù)的改變,即通過觀察納稅人平均稅率(Average Tax Rate)的變化程度,來判斷哪個收入群體是個稅改革的主要受益者。

平均稅率的計算結(jié)果顯示,新版?zhèn)€稅法下不同收入階層的實際稅負(fù)較舊版均有不同程度的下降;不過,更為重要的是,我們發(fā)現(xiàn)實際稅負(fù)下降幅度最大的并非低收入群體(圖4)。

圖 4:低收入階層實際稅負(fù)下降幅度并非最大

資料來源:WIND、招商銀行研究院

注:1. 實際稅負(fù)以平均稅率衡量,平均稅率 = 月度個稅繳納金額 / 月收入,月收入為扣除五險一金及個稅前的收入;

2. 由于目前新個稅法尚未對年終獎的計稅方式做詳細(xì)規(guī)定,且不同單位的年終獎計稅方式存在差異,因此,本圖忽略了新舊版?zhèn)€稅法下年終獎對個稅稅負(fù)的影響。

(一)當(dāng)月收入范圍在5,000元至20,000元時,居民實際稅負(fù)下降幅度隨著收入水平的提高而增大;當(dāng)月收入為20,000元時居民享受的實際稅負(fù)從原有的10%下降至4.2%,降幅5.8個百分點(diǎn),為所有收入水平中的最大值。

(二)當(dāng)月收入范圍在20,000元至100,000元時,居民實際稅負(fù)下降幅度隨著收入水平的提高而減小;當(dāng)月收入為100,000元時居民享受的實際稅負(fù)從原有的23.8%下降至21.5%,降幅2.3個百分點(diǎn),為該收入?yún)^(qū)間內(nèi)的最低值。

(三)當(dāng)月收入大于100,000元時,居民實際稅負(fù)下降幅度繼續(xù)隨著收入水平的提高而減小,最終的實際稅負(fù)下降幅度理論上趨近于0。

從以上分析可以看出,月收入在10,000元至100,000元區(qū)間的居民(中高收入階層),實際稅負(fù)降幅高于月收入在10,000元以下的居民(低收入階層)。可見,中高收入階層在本次個稅改革中受益更多。

這種分析的意義在于,不同收入群體具有不同的邊際消費(fèi)傾向,從而對消費(fèi)有不同的拉動作用,這一點(diǎn)我在后面還會談到。簡單來說,低收入群體的邊際消費(fèi)傾向較高,中高收入階層邊際消費(fèi)傾向較低。新版?zhèn)€稅法下中高收入階層的實際稅負(fù)下降幅度更大,這種結(jié)構(gòu)性差異可能對消費(fèi)水平的提升形成制約。

若考慮到新引入的專項附加扣除項,中高收入群體的受益則更為明顯。因為對低收入群體而言,基數(shù)較低常常導(dǎo)致扣除項得不到充分使用;而對中高收入群體,專項扣除項可以進(jìn)一步抵扣其所繳納的個稅,繼而進(jìn)一步降低其實際稅負(fù)。

編輯:周佳佳

關(guān)鍵詞:個稅改革 收入 消費(fèi)

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