“兩會(huì)”前A股上漲概率偏大 "一帶一路""國(guó)企改革"成熱點(diǎn)

廣州日?qǐng)?bào)訊 (文/表 全媒體記者張忠安)昨日A股尾盤(pán)再度拉升,滬指沖過(guò)3260點(diǎn)短線壓力位。不過(guò),在不少機(jī)構(gòu)人士眼里,隨著2017年全國(guó)“兩會(huì)”召開(kāi)的時(shí)間臨近,A股已進(jìn)入“兩會(huì)”行情的中部。因此,在市場(chǎng)回調(diào)后,哪些板塊可能成為今年A股“兩會(huì)”行情的熱點(diǎn)最受投資者關(guān)注。有市場(chǎng)人士指出,從目前政策信號(hào)以及地方“兩會(huì)”情況看,“一帶一路”、國(guó)企混改、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以及軍工等有望在今年“兩會(huì)”行情中受到追捧。

“兩會(huì)”前A股上漲概率偏大

“今天依然有不少板塊表現(xiàn)還是很強(qiáng),特別是‘一帶一路’和建材類(lèi)個(gè)股,這里面應(yīng)該有全國(guó)‘兩會(huì)’效應(yīng)的成分?！币晃徊辉竿嘎渡矸莸娜毯暧^策略分析師稱(chēng)。數(shù)據(jù)顯示,2000年以來(lái),A股在全國(guó)“兩會(huì)”前兩周上漲的概率是60%左右。

根據(jù)新華社消息,第十二屆全國(guó)人民代表大會(huì)第五次會(huì)議和政協(xié)第十二屆全國(guó)委員會(huì)第五次會(huì)議(簡(jiǎn)稱(chēng)全國(guó)“兩會(huì)”),將分別于2017年3月5日和3月3日在北京開(kāi)幕。這也意味著,對(duì)A股投資者而言,從今天算起,還有不到兩周的時(shí)間。

歷史數(shù)據(jù)顯示,從2000年至2016年的17年里,全國(guó)“兩會(huì)”前A股上漲的概率偏大,“兩會(huì)”期間比較平淡。其中,全國(guó)“兩會(huì)”前一個(gè)月,上證指數(shù)的平均漲幅為2.7%,上漲比例為80%。而全國(guó)“兩會(huì)”前兩周,上證指數(shù)上漲的比例為58.8%。前一周,上漲的比例提升到64.71%。

這也意味著,即使A股“兩會(huì)”行情進(jìn)入倒計(jì)時(shí),但依然有布局機(jī)會(huì),部分個(gè)股回調(diào)后值得關(guān)注。

誰(shuí)會(huì)成今年“兩會(huì)”行情熱點(diǎn)?經(jīng)過(guò)去年以來(lái)的震蕩反彈,A股多數(shù)藍(lán)籌股權(quán)重股都輪番漲了一遍。因此,如果市場(chǎng)出現(xiàn)回調(diào),有可能給部分投資者新的上車(chē)機(jī)會(huì)。記者綜合當(dāng)前政策信號(hào)以及機(jī)構(gòu)預(yù)判,“一帶一路”、國(guó)企混改以及軍工等獲得認(rèn)可的概率較高。

上述券商宏觀策略分析師對(duì)廣州日?qǐng)?bào)全媒體記者表示,從歷年情況來(lái)看,“兩會(huì)”前,A股多有正面表現(xiàn)。市場(chǎng)熱點(diǎn)多集中在有政策預(yù)期的行業(yè)和主題中。安信證券分析師表示,歷年地方“兩會(huì)”政府工作報(bào)告中的頻繁提及的話題,大概率會(huì)成為當(dāng)年全國(guó)“兩會(huì)”重要議題。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),2016年地方“兩會(huì)”中的熱詞如“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”“國(guó)企改革”“脫貧”“環(huán)?！钡染蔀槿珖?guó)“兩會(huì)”的重要議案。而且兩會(huì)前A股表現(xiàn)突出的主題投資機(jī)會(huì)也圍繞這些“熱詞”展開(kāi)。

重要議題有望成主要投資方向

因此,如果按照該情形,并結(jié)合今年地方“兩會(huì)”召開(kāi)情況,“一帶一路”“國(guó)企改革”和“混合所有制改革”出現(xiàn)的頻率最高,均達(dá)到29次。這也意味著,每個(gè)地方政府今年都在強(qiáng)調(diào)“一帶一路”、國(guó)企改革和混合所有制改革。另外,農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、自貿(mào)區(qū)、PPP等出現(xiàn)的頻率也比較高。因此,這些“熱點(diǎn)”有望成為今年即將召開(kāi)的全國(guó)“兩會(huì)”的重要議題,也有望成為未來(lái)一段時(shí)間A股的主要投資方向。

不過(guò),記者粗略統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),機(jī)構(gòu)們認(rèn)為,“兩會(huì)”熱點(diǎn)分布也有差別,如“一帶一路”主要集中在新疆、福建、陜西、廣東、江蘇、廣西等地。國(guó)企改革在側(cè)重于央企、上海、廣東、浙江等。農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革主要涉及糧食、土地流轉(zhuǎn)、農(nóng)業(yè)信息化、高端農(nóng)機(jī)等領(lǐng)域。PPP主題則集中在建筑、環(huán)保、軌交等板塊。另外,軍工板塊也有望成為今年A股全國(guó)“兩會(huì)”行情的一大主題。

大盤(pán)看點(diǎn)

兩融助推A股逼近3300

短期融資客扎堆的個(gè)股需警惕風(fēng)險(xiǎn)

廣州日?qǐng)?bào)訊 (全媒體記者楊欣)滬指22日收出三連陽(yáng),在基建股帶領(lǐng)下逼近3300點(diǎn)。而春節(jié)以來(lái)這一輪持續(xù)反彈行情離不開(kāi)兩融客的大力推動(dòng)。截至2月21日收盤(pán),A股滬深兩市兩融余額報(bào)9007.85億元,較前一交易日增加13.32億元,連續(xù)2個(gè)交易日回升,并突破9000億元大關(guān)。

市場(chǎng)人士認(rèn)為,兩融余額快速增長(zhǎng),一方面表明投資者信心得到很大程度恢復(fù);但另一方面,融資余額短期快速擴(kuò)張將給市場(chǎng)和投資者帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn),融資客扎堆的個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)更要引起警惕。

22日,滬深兩市低開(kāi)高走,截至收盤(pán),上證綜指收?qǐng)?bào)3261.22點(diǎn),漲幅0.24%,實(shí)現(xiàn)“三連陽(yáng)”。深證成指收?qǐng)?bào)10444.38點(diǎn),漲幅0.37%。創(chuàng)業(yè)板指收?qǐng)?bào)1919.97點(diǎn),下跌0.06%。兩市成交小幅放量,總成交5022億元。

本報(bào)記者發(fā)現(xiàn),A股近期連續(xù)上漲的動(dòng)力很大程度來(lái)自于兩融資金的推動(dòng)。截至2月21日收盤(pán),A股滬深兩市兩融余額報(bào)9007.85億元,較前一交易日增加13.32億元,連續(xù)2個(gè)交易日回升,并突破9000億元大關(guān)。

記者了解到,A股市場(chǎng)上,作為杠桿資金,兩融資金歷來(lái)最能反映市場(chǎng)的短線風(fēng)險(xiǎn)偏好。

近期,包括華泰在內(nèi)的多家證券公司相繼對(duì)融資融券業(yè)務(wù)實(shí)施逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制,引起市場(chǎng)關(guān)注。其中,華泰證券將從3月1日起將追保維持擔(dān)保比例由135%調(diào)整為140%。有券商表示,此次上調(diào)追保維持擔(dān)保比例,主要是推動(dòng)融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的常態(tài)化管理,而非對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)判。

不過(guò),市場(chǎng)人士認(rèn)為,即使目前兩融資金暫時(shí)處于繼續(xù)流入狀態(tài),但是在一定程度上也加大了監(jiān)管層的調(diào)控可能性。況且市場(chǎng)量能已經(jīng)出現(xiàn)滯漲,投資者仍然要留意隨時(shí)到來(lái)的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

后續(xù)能一鼓作氣上漲的前提,必然是量能能夠及時(shí)跟進(jìn)。而最近幾個(gè)交易日,市場(chǎng)的成交量已經(jīng)萎縮,所以,股指在這個(gè)位置或許存在階段性調(diào)整壓力,需要投資者注意。

傳統(tǒng)周期行業(yè)受融資客青睞

有權(quán)威統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),在去年四季度和今年2月兩融余額沖擊9000億元的過(guò)程中,鋼鐵行業(yè)成為融資余額增長(zhǎng)最快的行業(yè)。數(shù)據(jù)顯示,去年9月30日至10月18日,鋼鐵行業(yè)融資余額增幅為9.28%,位居全行業(yè)首位;今年2月以來(lái),鋼鐵行業(yè)融資余額增幅達(dá)到12.71%,同樣高居首位。除鋼鐵行業(yè)外,建筑材料、采掘、汽車(chē)等行業(yè)也同樣受到融資客的追捧,意味著傳統(tǒng)的周期性行業(yè)正受到越來(lái)越多杠桿資金的關(guān)注。

同時(shí),融資資金對(duì)于國(guó)防軍工板塊的態(tài)度也有所改變。去年9月30日至10月18日,在兩融余額大幅增長(zhǎng)的背景下,國(guó)防軍工卻成為唯一一個(gè)呈現(xiàn)融資凈賣(mài)出的行業(yè),在眾多行業(yè)中顯得格格不入。而今年2月,國(guó)防軍工板塊融資余額增幅為7.32%,在所有行業(yè)中位列第五,顯示融資客對(duì)于這一行業(yè)的看法更為積極。