10月22日,央行連發(fā)兩文支持民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)融資。一方面,將引導(dǎo)設(shè)立民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具,穩(wěn)定和促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)債券融資。另一方面,在今年6月增加再貸款和再貼現(xiàn)額度1500億元基礎(chǔ)上,再增加再貸款和再貼現(xiàn)額度1500億元,發(fā)揮其定向調(diào)控、精準(zhǔn)滴灌功能,支持金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大對(duì)小微、民營(yíng)企業(yè)的信貸投放。

近期,監(jiān)管層頻頻表態(tài)要著力解決小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的融資難和融資貴問(wèn)題,未來(lái),銀行考核體系可能進(jìn)一步向小微和民營(yíng)企業(yè)傾斜,而民營(yíng)企業(yè)也將在股權(quán)融資和債權(quán)融資方面得到更多政策利好。與此同時(shí),貨幣政策也有望加碼,不僅進(jìn)一步降準(zhǔn)可期,而且再貸款、再貼現(xiàn)以及中期借貸便利等工具也將進(jìn)一步發(fā)揮作用,引導(dǎo)銀行信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。

高層頻頻發(fā)聲支持小微企業(yè)和民企

近期監(jiān)管層頻頻發(fā)聲表態(tài),表示要著力解決小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的融資難和融資貴問(wèn)題。

10月17日舉行的國(guó)務(wù)院促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組第二次會(huì)議強(qiáng)調(diào),必須進(jìn)一步深化研究在減輕稅費(fèi)負(fù)擔(dān)、解決融資難題、完善環(huán)保治理、提高科技創(chuàng)新能力、加強(qiáng)國(guó)際合作等方面支持中小微企業(yè)發(fā)展的政策措施,推動(dòng)中小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

10月20日金融委召開(kāi)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)第十次專(zhuān)題會(huì)議,要求特別聚焦解決中小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)融資難題,實(shí)施好民企債券融資支持計(jì)劃,研究支持民企股權(quán)融資,鼓勵(lì)符合條件的私募基金管理人發(fā)起設(shè)立民企發(fā)展支持基金,同時(shí)完善商業(yè)銀行考核體系,提高民營(yíng)企業(yè)授信業(yè)務(wù)的考核權(quán)重。

10月22日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出,對(duì)有市場(chǎng)需求的中小金融機(jī)構(gòu)加大再貸款、再貼現(xiàn)支持力度,提高對(duì)小微和民營(yíng)企業(yè)金融服務(wù)的能力和水平。同時(shí),針對(duì)當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)融資難,運(yùn)用市場(chǎng)化方式支持民營(yíng)企業(yè)債券融資,由人民銀行依法向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)提供初始資金支持,委托其按照市場(chǎng)化運(yùn)作、防范風(fēng)險(xiǎn)原則,為經(jīng)營(yíng)正常、流動(dòng)性遇到暫時(shí)困難的民營(yíng)企業(yè)發(fā)債提供增信支持。

央行方面表示,將再增加再貸款和再貼現(xiàn)額度1500億元,發(fā)揮其定向調(diào)控、精準(zhǔn)滴灌功能,支持金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大對(duì)小微、民營(yíng)企業(yè)的信貸投放。

業(yè)內(nèi)人士表示,高層頻頻發(fā)聲對(duì)于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期、增強(qiáng)企業(yè)信心非常必要?！跋喈?dāng)于給市場(chǎng)和相關(guān)企業(yè)吃了一顆定心丸。”中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員董希淼表示。

未來(lái)將迎更多扶持政策

高層的定調(diào)和表態(tài)釋放了積極的信號(hào),業(yè)內(nèi)人士表示,不論在銀行表內(nèi)、表外融資渠道,還是債權(quán)融資和股權(quán)融資渠道,小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)都將迎來(lái)更多利好政策。

在銀行渠道,商業(yè)銀行考核體系有望進(jìn)一步向民營(yíng)和小微企業(yè)傾斜,與此同時(shí),相關(guān)糾錯(cuò)容錯(cuò)機(jī)制也有望進(jìn)一步完善。國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示,銀行考核標(biāo)準(zhǔn)的完善,有利于促進(jìn)銀行以更長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光看待企業(yè)的發(fā)展,逐步適度淡化其對(duì)短期利益的追求,形成與企業(yè)共同發(fā)展的理念,緩解企業(yè)融資難題。

董希淼也表示,提高民營(yíng)企業(yè)授信業(yè)務(wù)的考核權(quán)重,能夠?qū)︺y行支持民營(yíng)企業(yè)融資起到正面激勵(lì)作用。盡職免責(zé)和容錯(cuò)糾錯(cuò)機(jī)制的完善,也有利于提高一線(xiàn)從業(yè)者的工作積極性。不過(guò),他也表示,這些政策需要細(xì)化。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平建議,可以有選擇地引導(dǎo)銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新,推動(dòng)同業(yè)和非標(biāo)投資進(jìn)入小微企業(yè)等急需資金支持的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,并進(jìn)一步發(fā)揮帶動(dòng)其他社會(huì)資金流入的作用。

債權(quán)融資方面,證監(jiān)會(huì)主席劉士余表示,支持中小型民營(yíng)企業(yè)發(fā)行高收益?zhèn)?、私募債券和其他?zhuān)項(xiàng)債務(wù)工具。股權(quán)融資方面,鼓勵(lì)包括私募股權(quán)基金在內(nèi)的各類(lèi)資管機(jī)構(gòu)以更加市場(chǎng)化的方式募集資金,發(fā)起設(shè)立主要投資于民營(yíng)企業(yè)的股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金及債券投資基金。

“拓寬民營(yíng)企業(yè)債權(quán)融資和股權(quán)融資渠道,有利于降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率,降低銀行對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)心,撬動(dòng)更多的商業(yè)銀行對(duì)其提供資金支持,積極參與民營(yíng)上市公司并購(gòu)重組?！痹鴦偙硎?。

另外,為了給金融機(jī)構(gòu)支持包括小微和民營(yíng)企業(yè)在內(nèi)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造更為適宜貨幣金融環(huán)境,貨幣政策也有望繼續(xù)加碼。

今年以來(lái),央行已經(jīng)進(jìn)行了4次定向降準(zhǔn),這些增量資金增加了金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)的資金來(lái)源。董希淼表示,央行很可能在明年年初再次實(shí)施降準(zhǔn),以此對(duì)沖在明年1月到期的MLF。

多位專(zhuān)家表示,小微和民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題不能完全歸結(jié)到金融上,緩解其經(jīng)營(yíng)困局,還需要綜合施策,實(shí)現(xiàn)貨幣政策、財(cái)政政策和產(chǎn)業(yè)政策的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。

金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)企業(yè)融資支持

在政策引導(dǎo)下,記者了解到,一些金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)加大了對(duì)小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的金融支持力度。

在支持小微企業(yè)方面,目前,國(guó)有大型銀行率先全面完成普惠金融事業(yè)部設(shè)立工作,實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)落地、人員到位、專(zhuān)人專(zhuān)崗。另外,不少股份制銀行也已經(jīng)設(shè)立了普惠金融部門(mén)。在業(yè)務(wù)流程上,不少銀行也進(jìn)行了業(yè)務(wù)探索。浙商銀行作為銀保監(jiān)會(huì)三家小微業(yè)務(wù)重點(diǎn)聯(lián)系行之一,實(shí)施普惠金融授信業(yè)務(wù)流程2.0再造工程,實(shí)現(xiàn)了申請(qǐng)?jiān)诰€(xiàn)化、調(diào)查移動(dòng)化、審查數(shù)據(jù)化、審批模型化、提還款自助化、貸后自動(dòng)化。浙商銀行也不斷豐富完善小微產(chǎn)品體系,已研發(fā)出40多種小微貸款產(chǎn)品。

在支持民營(yíng)企業(yè)方面,《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者從一家國(guó)內(nèi)銀行獲悉,其最近在全行內(nèi)部下發(fā)了通知,對(duì)于民營(yíng)企業(yè)發(fā)債、并購(gòu)等業(yè)務(wù)要予以充分支持。

業(yè)內(nèi)人士表示,在政策引導(dǎo)下,預(yù)計(jì)后續(xù)將有更多的金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)的融資支持,企業(yè)融資難問(wèn)題會(huì)得到較大程度緩解。(記者 張莫 向家瑩 實(shí)習(xí)記者 汪子旭)