回顧互聯(lián)網(wǎng)金融的2017年,除了瘋漲的比特幣引發(fā)的全民挖礦熱情,還有借助大數(shù)據(jù)以及人工智能等新興技術(shù)而悄然發(fā)生的行業(yè)變革,當(dāng)然,也少不了貫穿全年的監(jiān)管大戲所引發(fā)的行業(yè)陣痛。

2017年互聯(lián)網(wǎng)金融圈里的人開始發(fā)現(xiàn),金融科技成為流行詞。這個時髦詞的流行,或許不僅僅是因為越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融公司想要擺脫高利貸、高風(fēng)險的形象而給自己貼上金融科技的標簽,更代表著行業(yè)正在走向轉(zhuǎn)型。

互聯(lián)網(wǎng)投資基金 國家隊來了

1月22日,中國互聯(lián)網(wǎng)投資基金正式掛牌成立。這支基金經(jīng)國務(wù)院批準設(shè)立,由國家網(wǎng)信辦和財政部共同發(fā)起,基金規(guī)劃總規(guī)模1000億元人民幣。出資方包括中央財政,也有中國移動、工商銀行等產(chǎn)業(yè)、金融資本。它的成立被認為是中國互聯(lián)網(wǎng)界、投資界的大事,將對行業(yè)產(chǎn)生巨大的促進作用,備受矚目。

這是中國首次設(shè)立專門面向互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的國家級投資基金,體現(xiàn)了國家對互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的高度重視,業(yè)內(nèi)普遍認為在互聯(lián)網(wǎng)“下半場”發(fā)展中,這一基金將扮演重要角色。

區(qū)塊鏈技術(shù) 受主流金融認可

相比此前對區(qū)塊鏈技術(shù)的反復(fù)討論,2017年是區(qū)塊鏈發(fā)展方向大調(diào)整的一年,區(qū)塊鏈技術(shù)與此前人們認知的比特幣等分道揚鑣,區(qū)塊鏈作為一種新的、有用的技術(shù)服務(wù)于金融。

在此前的2016年12月27日,區(qū)塊鏈寫入《“十三五”國家信息化規(guī)劃》,政府肯定區(qū)塊鏈的價值,已升至國家科技戰(zhàn)略層面。2017年以來,工信部先后發(fā)布《區(qū)塊鏈技術(shù)和發(fā)展白皮書(2016)》和《區(qū)塊鏈參考架構(gòu)》,政策日趨清晰,區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)化進程加快。

1月,中國央行推動的基于區(qū)塊鏈的數(shù)字票據(jù)交易平臺測試成功。此后,有確切消息顯示央行旗下的數(shù)字貨幣研究所正式掛牌,此舉意味著中國央行或?qū)⒊蔀槭澜绶秶鷥?nèi)首個發(fā)行法定數(shù)字貨幣并率先探索區(qū)塊鏈技術(shù)實際應(yīng)用的中央銀行。

2017年5月,五家銀行(德意志銀行、匯豐銀行、比利時聯(lián)合銀行、Natixis銀行、興業(yè)銀行),將采用IBM正在建立的一項新區(qū)塊鏈技術(shù),幫助參與方進行國際性的跟蹤、管理和交易。

區(qū)塊鏈技術(shù)的核心是沿時間軸記錄數(shù)據(jù)與合約,并且只能讀取和寫入,不能修改和刪除。在應(yīng)用層面,區(qū)塊鏈的安全、透明、高效3大優(yōu)勢,使其特別有助于規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展,以及促進物聯(lián)網(wǎng)和共享經(jīng)濟的普及與創(chuàng)新;在資本市場,采用分布式數(shù)據(jù)庫和智能合約還可以大幅減少人工核對工作,為金融機構(gòu)節(jié)省成本。

金融工作重頭戲 規(guī)格高定基調(diào)

7月14日至15日,全國金融工作會議在北京召開。這次會議舉國矚目。業(yè)內(nèi)人士評價是有點“突如其來”,盡管五年一度的金融工作會議是慣例,但本次會議一再推遲,僅提前一周宣布召開,引發(fā)業(yè)內(nèi)諸多猜測。而且此次會議規(guī)格之高也被認為是一個重大信號。

這次會議強調(diào)了中央對于金融行業(yè)監(jiān)管的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo),并設(shè)立國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會,增強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的權(quán)威性有效性,強化金融監(jiān)管的專業(yè)性統(tǒng)一性和穿透性。防風(fēng)險是本次會議的基調(diào),也與此前中央的多次表態(tài)一脈相承。業(yè)內(nèi)普遍認為,在“穩(wěn)”字當(dāng)頭的前提下,強化金融監(jiān)管,實施穩(wěn)健的貨幣政策,對國有企業(yè)和地方政府實行財務(wù)硬約束,以及穩(wěn)步推進金融對外開放,都是為防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險這一金融工作的“永恒主題”而服務(wù)。

習(xí)近平總書記在講話中強調(diào),必須加強黨對金融工作的領(lǐng)導(dǎo),堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào),遵循金融發(fā)展規(guī)律,緊緊圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟、防控金融風(fēng)險、深化金融改革三項任務(wù),創(chuàng)新和完善金融調(diào)控,健全現(xiàn)代金融企業(yè)制度,完善金融市場體系,推進構(gòu)建現(xiàn)代金融監(jiān)管框架,加快轉(zhuǎn)變金融發(fā)展方式,健全金融法治,保障國家金融安全,促進經(jīng)濟和金融良性循環(huán)、健康發(fā)展。業(yè)內(nèi)人士表示,總書記的講話每一條都將是下一步工作的準則和方向,對金融行業(yè)影響巨大。

新三板IPO 遭遇“新煩惱”

用一個詞形容今年新三板企業(yè)上市的預(yù)期,那就是“過山車”。

年初,IPO的加速審核讓眾多公司看到了上市的曙光。當(dāng)時,一大波新三板企業(yè)浩浩蕩蕩地宣布上市輔導(dǎo),仿佛登上A股只是時間問題。不過,事實卻沒那么簡單,截至12月13日,已經(jīng)有138家新三板企業(yè)處于首發(fā)申報的狀態(tài),占所有排隊企業(yè)的三成。

但尷尬的是,過會率一落千丈,12家企業(yè)過7家,過會率58.33%。作為對比的是,非新三板企業(yè)的過會率為66.67%。截至8月下旬,新三板11000多家掛牌企業(yè)中,達到法定基礎(chǔ)上市條件的占55%。今年以來,新三板企業(yè)熱衷通過IPO路徑尋求資本市場升級之路,但當(dāng)前有IPO計劃的新三板企業(yè)遇到了“新煩惱”, 此前因IPO加快的時間成本優(yōu)勢正在消退,同時IPO輔導(dǎo)和排隊期間,業(yè)績下滑的可能性也正在成為企業(yè)IPO的“攔路虎”。

整治ICO 比特幣潮起潮落

9月2日,互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室向各省市金融辦(局),發(fā)布了《關(guān)于對代幣發(fā)行融資開展清理整頓工作的通知》整治辦函【2017】99號,《通知》明確,ICO本質(zhì)上屬于未經(jīng)批準的非法公開融資,涉嫌非法集資、非法發(fā)行證券、非法發(fā)售代幣募集,以及涉及金融詐騙、傳銷等違法犯罪活動,嚴重擾亂了經(jīng)濟金融秩序。

今年5月以來,ICO呈現(xiàn)了瘋狂之姿,項目越來越多,參與人數(shù)也是越來越多,騙局也越來越多。監(jiān)管的呼聲也越來越高,我國卻并沒有關(guān)于ICO的明確的法律法規(guī)或者規(guī)范性文件。

這一切都是有跡可循的。7月25日,國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會發(fā)布了《2017上半年國內(nèi)ICO發(fā)展情況報告》,報告顯示ICO融資規(guī)模和用戶參與程度呈加速上升趨勢。

8月18日央行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會組織的ICO專門座談會也被業(yè)內(nèi)人士解讀為ICO即將被納入監(jiān)管的標志性事件。

8月28日,北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會向會員單位下發(fā)ICO風(fēng)險提示。

8月30日,中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布ICO風(fēng)險提示,提醒投資者警惕涉嫌詐騙、非法證券、非法集資等行為。

9月2日《通知》發(fā)布。

國家對ICO進行整治讓比特幣陷入尷尬的境地。這種尷尬很快被一錘定音,11月1日開始,國內(nèi)三大比特幣交易平臺全部禁止交易業(yè)務(wù),意味著國內(nèi)比特幣交易正式終結(jié)。

曾經(jīng)有人說“給普通民眾講清楚比特幣是什么,就像給上世紀80年代的民眾講清楚互聯(lián)網(wǎng)是什么一樣困難。”而現(xiàn)在,谷歌上“比特幣”這一詞條的搜索量已經(jīng)超過“特朗普”了。

在經(jīng)歷了各方監(jiān)管洗禮之后,比特幣不但沒有偃旗息鼓,反而一路狂奔。從今年年初還不到1000美元,到如今突破19000美元大關(guān)。這一年比特幣到底經(jīng)歷了什么?

未來,比特幣價格會如何變化誰也猜不準,但是可以肯定的是,區(qū)塊鏈正重塑金融業(yè)格局。

投資AI一窩蜂 小心風(fēng)險

這一年,不管是在科技行業(yè),還是在全社會,人工智能都是最熱門的詞匯。看起來,當(dāng)今世界沒有比人工智能更熱門的領(lǐng)域,從Facebook到谷歌、微軟,都在投資人工智能技術(shù)。

在我國,人工智能也是大家關(guān)注的熱點。今年兩會,人工智能首次被寫入政府工作報告,十九大期間,人工智能被再次強調(diào)。

在剛剛結(jié)束的第四屆互聯(lián)網(wǎng)大會上,大會還專門開設(shè)了分論壇《人工智能:讓生活更美好》。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭們,百度、騰訊等一致看好人工智能,一堆以人工智能為方向的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者涌現(xiàn)。這些因素使得人工智能受到資本熱捧,不少人認為人工智能概念股很可能成為A股新風(fēng)口也跟著被炒起來。

這其中當(dāng)然有不少有技術(shù)、有理想的創(chuàng)新公司,但是面對投資人的“偏愛”,也存在不少偽人工智能。此前,就有投資人表示,創(chuàng)投市場人工智能泡沫很嚴重,每個商業(yè)計劃書上都要加上人工智能,幾乎任何行業(yè)的創(chuàng)始人都說自己是人工智能公司。

更值得一提的是,資本市場對數(shù)字經(jīng)濟和智能制造的青睞使得一些傳統(tǒng)企業(yè)匆匆上馬新項目、推出新概念,造成另一種風(fēng)險。

互金企業(yè)扎堆 出海上市

9月、10月,中國互聯(lián)網(wǎng)金融公司扎堆奔赴海外上市,地點主要在香港和美國。他們中有的已經(jīng)登上了交易所的名單,有的正忙著遞交申請。趣店、和信貸、拍拍貸和融360、眾安在線等。另有傳出或已在進行IPO消息的螞蟻金服、陸金所、京東金融、拉卡拉、量化派、樂信、挖財、點融等公司,上市地點仍以美國、香港為主。

全國金融工作會議之后,監(jiān)管趨嚴,在這一大趨勢下,對于許多互金企業(yè)是不是能合法運營都是問題,更不要提上市了。比如趣店,其主要業(yè)務(wù)是現(xiàn)金貸。現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)已被國內(nèi)的監(jiān)管機構(gòu)認為有“高利貸”嫌疑,并且在醞釀相應(yīng)的監(jiān)管政策。對這類企業(yè)來說,只有出海上市才可能成功。

另一方面,國內(nèi)企業(yè)上市對于企業(yè)的盈利狀況、商業(yè)模式都有著較高的要求,很多互金企業(yè)都不具備這樣的條件,像融360等企業(yè),一直未能實現(xiàn)盈利,國內(nèi)上市短期內(nèi)是不可能實現(xiàn)的。

而更深層次的原因是,不少互聯(lián)網(wǎng)金融平臺已經(jīng)進行了A輪B輪C輪等多輪融資,前期投資者急于獲益,只有通過資本市場實現(xiàn)。從另一個角度看,如何獲得更多資金度過這一輪寒冬,恐怕也是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)扎堆海外上市的主要原因。

停發(fā)牌照 互聯(lián)網(wǎng)金融山雨欲來

11月21日晚間,互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室緊急下發(fā)文件,緊急叫停網(wǎng)絡(luò)小貸公司牌照發(fā)放,并禁止新增批小貸公司跨省開展小貸業(yè)務(wù)。

這份名為《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》稱,近年來有些地區(qū)陸續(xù)批設(shè)了網(wǎng)絡(luò)小貸公司或允許小貸公司開展網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù),部分機構(gòu)開展的“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)存在較大風(fēng)險隱患。并要求,“自即日起,各級小額貸款公司監(jiān)管部門一律不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)(互聯(lián)網(wǎng))小貸公司,禁止新增批小貸公司跨省(區(qū)、市)開展小額貸款業(yè)務(wù)”。該消息一出便引發(fā)強烈關(guān)注。

金融市場的監(jiān)管改革是2017的“主旋律”,正因為如此,監(jiān)管部門大動作不斷,山雨欲來這個詞頻繁出現(xiàn)。而最是“山雨欲來”的一定是互聯(lián)網(wǎng)金融。近來,大多數(shù)的P2P公司都在惶惶不安中度過。有牌照的擔(dān)心再有變數(shù),而沒牌照的正忙著業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型或是“抱上某條大腿”。

小貸牌照的問題由來已久。我國的小貸牌照系由銀監(jiān)會制定貸款的規(guī)定細則,但是它的具體的監(jiān)管及執(zhí)行歸屬地方金融部門,也就是監(jiān)管在中央,發(fā)牌在地方。地方金融部門為了招商引資或是地方稅收等,對牌照發(fā)放的審核并不那么嚴格。但互聯(lián)網(wǎng)是不受地域限制的,這些牌照發(fā)放后怎么用,地方?jīng)]有任何管理。

在《通知》出臺前的一個月,竟然有不少省份正在突擊發(fā)放小貸牌照,也從一個側(cè)面反映出問題的嚴重性。

校園貸停擺 現(xiàn)金貸亂象遭整治

說起來,現(xiàn)金貸的問題跟網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的監(jiān)管是一脈相承的,畢竟網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的剎車主要就是與近期火熱的現(xiàn)金貸有關(guān)。幾年前,面向高校學(xué)生等人群的“校園貸”異軍突起,成為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域發(fā)展最為迅猛的業(yè)務(wù)類型之一。這種針對消費者的一種短期小額的現(xiàn)金借貸行為,初衷是緩解借款人短期資金周轉(zhuǎn)壓力的同時,不給借款人造成很高還款壓力。

現(xiàn)金貸產(chǎn)品彌補了傳統(tǒng)金融服務(wù)的不足,發(fā)展迅猛,成為了互聯(lián)網(wǎng)金融最賺錢的領(lǐng)域之一。不僅是小公司來分市場,互聯(lián)網(wǎng)巨頭也紛紛加入這一行業(yè)。

但是,沒幾年的時間,中國的“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)愣是走到了今天人人喊打的地步。

利率過高、野蠻催收、濫用個人信息等問題層出不窮,飽受指責(zé)的“裸條”事件更是挑戰(zhàn)整個社會的道德底線。究其原因,現(xiàn)金貸游離于監(jiān)管視野之外。準入門檻、監(jiān)管部門、業(yè)務(wù)限制等全都沒有明確規(guī)定,種種行業(yè)亂象也是必然。《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》業(yè)內(nèi)普遍認為,現(xiàn)金貸是首當(dāng)其沖的打壓對象。

銀聯(lián)出手 移動支付格局增變數(shù)

在2017年即將過去的時候,銀聯(lián)想要“搞個大事情”,12月11日,銀聯(lián)聯(lián)合商業(yè)銀行、支付機構(gòu)等產(chǎn)業(yè)各方共同發(fā)布銀行業(yè)統(tǒng)一移動支付APP“云閃付”,意在“統(tǒng)一接口標準、統(tǒng)一用戶標識、統(tǒng)一用戶體驗”。

雖然表示比較官方,但明眼人都能看出這是要與支付寶、微信支付背水一戰(zhàn)的架勢。“老樹能否開花”,云閃付的未來誰能知道?

近年來,隨著移動支付、掃碼支付的興起,以支付寶、微信為代表的第三方支付機構(gòu)快速壯大,曾經(jīng)一家獨大的銀聯(lián)地位受到前所未有的沖擊。這一次,作為傳統(tǒng)金融機構(gòu)的代表,銀聯(lián)對互聯(lián)網(wǎng)巨頭發(fā)起挑戰(zhàn),希望在移動支付領(lǐng)域分得一杯羹,想法可以理解,但在市場份額已經(jīng)被支付寶、微信等互聯(lián)網(wǎng)支付平臺瓜分殆盡的情況下,銀聯(lián)能否憑借自身優(yōu)勢“殺出一條血路”那就只能拭目以待了。(記者 李 艷)