金磚國家合作十年來經(jīng)受住了內(nèi)、外部的挑戰(zhàn),已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎,對全球經(jīng)濟(jì)做出了重要貢獻(xiàn)。中國國家開發(fā)銀行研究院系統(tǒng)分析了金磚國家2006年以來對全球經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況和面臨的主要挑戰(zhàn),并提出了為貫徹落實(shí)習(xí)近平主席關(guān)于金磚合作的重要講話精神以及金磚國家領(lǐng)導(dǎo)人廈門會晤相關(guān)精神,推動經(jīng)濟(jì)金融合作的具體建議。

2017年9月3—5日,金磚國家領(lǐng)導(dǎo)人第九次會晤在中國廈門舉行。中國國家主席習(xí)近平主持會晤并發(fā)表題為《深化金磚伙伴關(guān)系開辟更加光明未來》的重要講話。五國領(lǐng)導(dǎo)人圍繞“深化金磚伙伴關(guān)系,開辟更加光明未來”的主題,就當(dāng)前國際形勢、全球經(jīng)濟(jì)治理、金磚合作、國際和地區(qū)熱點(diǎn)問題等深入交換看法,回顧金磚合作十年歷程,重申開放包容、合作共贏的金磚精神,達(dá)成一系列共識,為金磚合作未來發(fā)展規(guī)劃了藍(lán)圖、指明了方向。[1]

金磚國家在全球經(jīng)濟(jì)體中的重要性不斷提升,未來仍面臨較好的發(fā)展機(jī)遇

第一,金磚國家2006—2016年對世界經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率達(dá)到51.3%,已成為全球經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎(按購買力平價測算)。2006—2016年間,金磚國家名義GDP占全球比重由11.8%提升至22.3%(圖1),貿(mào)易總額占全球比重由11.8%提升到16.4%(圖2)。

第二,近年來全球價值鏈呈現(xiàn)“雙環(huán)流”新特征,為金磚國家務(wù)實(shí)合作帶來廣闊的發(fā)展空間。根據(jù)國家開發(fā)銀行研究,[2]全球價值鏈已逐漸由發(fā)達(dá)國家為核心的“中心—外圍”單環(huán)流模式,轉(zhuǎn)變?yōu)榘l(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家形成“上環(huán)流”、金磚國家與發(fā)展中國家之間形成“下環(huán)流”的“雙環(huán)流”模式。金磚國家承接著“南北”及“南南”兩個生產(chǎn)要素的經(jīng)濟(jì)環(huán)流。一方面,金磚國家與歐美發(fā)達(dá)國家保持著傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)往來關(guān)系;另一方面,金磚國家與廣大亞非拉發(fā)展中國家開展經(jīng)濟(jì)合作,形成產(chǎn)業(yè)互補(bǔ),帶動合作國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在上述趨勢下,金磚國家之間以及金磚國家與其他發(fā)展中國家之間合作的必要性進(jìn)一步加深,合作空間更加廣闊,在全球化中也將擔(dān)任更加重要的角色。

第三,金磚國家仍然延續(xù)人口紅利優(yōu)勢。根據(jù)世界銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù),2016年金磚國家人口總數(shù)約為31.1億人,占全球總?cè)丝诘谋戎貫?2%(圖3),為金磚國家提供了較充足的勞動力保障。中國、俄羅斯、巴西、印度四個國家就業(yè)人口占比都比較高,中國、印度勞動力人口為經(jīng)濟(jì)增長提供了巨大的紅利。從金磚國家人口自然增長率來看(圖4),俄羅斯、南非人口自然增長率都在提高;中國、印度都是有13億以上人口的大國,雖然人口自然增長率不高,但由于人口基數(shù)大,每年新增加人口絕對數(shù)仍較大,同時由于健康醫(yī)療水平提高,人口就業(yè)年限將會延長等原因,金磚國家在未來一段時間內(nèi)仍將保有人口紅利的優(yōu)勢。

金磚國家發(fā)展與合作面臨著諸多挑戰(zhàn)

第一,近年來金磚國家經(jīng)濟(jì)增長放緩,均面臨經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型問題。從2006—2016年金磚國家實(shí)際GDP同比增長速度(圖5)來看,近年來金磚國家實(shí)際GDP增速有所放緩。巴西、俄羅斯、南非的實(shí)際GDP增速從高于全球變?yōu)榈陀谌?金磚國家中僅中國和印度一直保持較高增速。巴西需要改變相對單一的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),以工業(yè)化推動經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型;俄羅斯需要逐步降低對油氣資源出口的過度依賴;印度需要進(jìn)一步提高城市化、工業(yè)化水平;中國正在開展供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,在適度擴(kuò)大總需求的同時著力加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革;南非需要更完善的經(jīng)濟(jì)體系,創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會,來降低人口失業(yè)率。另外,巴西、俄羅斯、印度、南非都亟須解決基礎(chǔ)設(shè)施項目投融資瓶頸和制約,培育和增強(qiáng)內(nèi)生動力。

第二,金磚國家在全球價值鏈上仍處于中低端位置。在全球價值鏈上,發(fā)達(dá)國家占據(jù)服務(wù)業(yè)和高端制造業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位,盡管金磚國家的重要性在提升,但總體上仍處于中低端位置。目前中國、印度主要參與全球價值鏈分工中的相對低端的制造業(yè),俄羅斯、巴西和南非主要出口初級農(nóng)產(chǎn)品和資源產(chǎn)品,易受國際大宗商品市場價格波動影響。

第三,金磚國家投資聯(lián)系相對不足。根據(jù)中國國家開發(fā)銀行的金磚國家合作發(fā)展指數(shù)模型測算[3] (圖6),金磚國家的貿(mào)易相關(guān)度最為緊密,得分為95;金磚國家經(jīng)濟(jì)同步度略低,得分為87;金磚國家的投資聯(lián)動度較低,得分僅為50。金磚內(nèi)部投資聯(lián)動度低與金磚國家總體在全球投資份額比例高的情況不相稱。這主要是因為金磚國家對外直接投資大部分流入發(fā)達(dá)國家和周邊國家,而金磚國家內(nèi)部投資占整體外商直接投資流量比例僅為0.5%,遠(yuǎn)低于其他區(qū)域性合作組織的數(shù)值,亞太經(jīng)合組織為47%、G20集團(tuán)為42%。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計,2016年,金磚國家對外投資總額為1970億美元,但金磚國家內(nèi)部投資僅占其中的6%左右。2016年,中國對金磚四國投資總額為253.1億美元,占中國對外投資總額13.8%。

第四,金磚國家貨幣匯率波動較大,對美元依賴性強(qiáng)。從2006—2016年金磚各國兌美元匯率來看(圖7),除人民幣對美元升值約16.7%外,受地緣政治、大宗商品價格低迷、美元走強(qiáng)、資本流出以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行等影響,金磚國家兌美元均大幅貶值,其中,俄羅斯盧布對美元貶值約147%;南非蘭特貶值117%;巴西雷亞爾貶值約60%;印度盧比貶值48%。

第五,金磚國家融資成本、不良貸款率相對較高。受資本供求、通脹水平,以及各國政策等影響,金磚國家利率水平普遍高于發(fā)達(dá)國家,融資成本較高(圖8)。2016年,巴西年貸款利率為52.1%,俄羅斯為12.6%,南非為10.5%,印度為9.7%,中國為4.4%,均遠(yuǎn)高于同期美國的3.5%。從不良貸款率情況看(圖9),2016年12月,巴西不良貸款率為3.7%,俄羅斯為9.4%,印度為7.5%,中國為1.7%,南非為3.4%,同期美國為2.1%。

對金磚國家可持續(xù)發(fā)展的合作建議

為貫徹落實(shí)習(xí)近平主席關(guān)于金磚合作的重要講話精神以及金磚國家領(lǐng)導(dǎo)人廈門會晤相關(guān)精神,中國國家開發(fā)銀行研究院從“智庫+金融”角度提出以下合作建議。

第一,推進(jìn)“金磚+”合作,進(jìn)一步拓展金磚國家與其他發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)合作。從中長期發(fā)展趨勢來看,金磚國家擁有其他亞非拉發(fā)展中國家亟須的工業(yè)化、城市化初期增長的技術(shù)和經(jīng)驗,可以為其他發(fā)展中國家提供實(shí)用的、有效的幫助;金磚國家的廣闊市場也將為其他發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)需求創(chuàng)造中長期外部條件,為其他發(fā)展中國家的進(jìn)一步城市化、工業(yè)化提供中長期動力。新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家群體內(nèi)部通過中長期發(fā)展可以形成平等互利的產(chǎn)業(yè)分工格局,并進(jìn)一步提升自己在全球價值鏈的地位。作為新興經(jīng)濟(jì)體的代表,金磚國家要加強(qiáng)南南合作,推進(jìn)“金磚+”合作,幫助其他發(fā)展中國家增強(qiáng)發(fā)展能力,帶動新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家群體性崛起。

第二,互相借鑒,推動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)改革,挖掘內(nèi)生動力。著眼未來,金磚國家應(yīng)互相借鑒,攜手合作,通過主動的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略調(diào)整,開展基礎(chǔ)設(shè)施、經(jīng)濟(jì)特區(qū)、工業(yè)園區(qū)等多領(lǐng)域合作和試點(diǎn)項目,提升工業(yè)化水平,培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn),挖掘內(nèi)生動力,繼續(xù)為世界經(jīng)濟(jì)增長提供強(qiáng)勁動力。在基礎(chǔ)設(shè)施方面,鐵路、公路、電力、軌道交通、市政設(shè)施等基礎(chǔ)設(shè)施對促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)長期增長有著巨大的推動作用,可以直接推動建筑、建材、房地產(chǎn)、旅游等行業(yè)發(fā)展,促進(jìn)城市和諧發(fā)展。巴西、俄羅斯、印度、南非基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相對不足,中國擁有豐富的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的經(jīng)驗、技術(shù)和投融資模式,各國可加強(qiáng)合作,從中長期規(guī)劃的角度測算城市基礎(chǔ)設(shè)施需求和償還能力,構(gòu)建和創(chuàng)新投融資模式,解決基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金問題,推動重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè),帶動經(jīng)濟(jì)增長。在工業(yè)化方面,金磚國家可以經(jīng)濟(jì)特區(qū)、工業(yè)園區(qū)為試點(diǎn)項目推動當(dāng)?shù)氐墓I(yè)化和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。經(jīng)濟(jì)特區(qū)優(yōu)惠的政策和靈活的勞動用工制度,有助于吸引外來投資,增加當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)和促進(jìn)技術(shù)轉(zhuǎn)移。工業(yè)園區(qū)可結(jié)合當(dāng)?shù)毓I(yè)化發(fā)展需要,充分利用當(dāng)?shù)氐馁Y源和土地、勞動力等要素,帶動優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)發(fā)展和國際產(chǎn)能合作,提升當(dāng)?shù)氐墓I(yè)化水平。在城市化方面,世界銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅默和中國國家開發(fā)銀行在關(guān)于城市化發(fā)展的經(jīng)驗交流中建議,可以借鑒中國深圳的城市化模式,通過國家間城市化合作,在印度和非洲國家各發(fā)展一個千萬級人口的大都市。

第三,把金磚國家打造成為全球價值鏈“雙環(huán)流”體系的關(guān)鍵樞紐,推動金磚國家從價值鏈中低端走向中高端。一方面,金磚國家要將自身打造成為“雙環(huán)流”體系的關(guān)鍵樞紐,推動以南南合作為主的全球價值鏈“下環(huán)流”循環(huán),通過直接投資帶動亞非拉等發(fā)展中國家工業(yè)化發(fā)展,以貿(mào)易拓展當(dāng)?shù)厥袌?推動各國優(yōu)勢互補(bǔ)的同時實(shí)現(xiàn)金磚國家的產(chǎn)業(yè)升級與調(diào)整,并不斷完善工業(yè)體系和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。另一方面,金磚國家要充分發(fā)揮各自優(yōu)勢,加強(qiáng)在農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、鋼鐵、能源、礦產(chǎn)、高鐵、核電、新能源、電子商務(wù)、信息產(chǎn)業(yè)、飛機(jī)制造、汽車等領(lǐng)域合作,不斷提高上述領(lǐng)域產(chǎn)品附加值,擴(kuò)大金磚國家參與全球價值鏈的廣度和深度,推動金磚國家從全球價值鏈的中低端走向中高端。[4]

第四,推動投資合作機(jī)制創(chuàng)新,加強(qiáng)金磚國家之間的投資聯(lián)系。建議在2017年金磚國家經(jīng)貿(mào)部長會議達(dá)成《金磚國家投資便利化合作綱要》的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步研究制定適合金磚國家的新型投資、貿(mào)易協(xié)定,促進(jìn)投資便利化和投資規(guī)則一致性,推動簽署金磚國家整體投資協(xié)定,拓展金磚國家間的投資合作,提升合作層次。

第五,發(fā)揮市場在資源配置中決定性作用的同時,更好地發(fā)揮政府作用推動經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。金磚國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段相似,在發(fā)揮市場作用的同時,應(yīng)更好地發(fā)揮政府作用,拓展政策空間,彌補(bǔ)市場失靈。金磚國家可開展中長期經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃或國際規(guī)劃合作,統(tǒng)籌規(guī)劃產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、社會、市場等發(fā)展,推動市場建設(shè)和信用建設(shè),創(chuàng)新和策劃投融資模式,促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和提高人民生活水平。

第六,加強(qiáng)貨幣金融合作。一是建議金磚國家繼續(xù)推進(jìn)國際貨幣基金組織(IMF)份額改革,IMF經(jīng)過份額和治理機(jī)制改革后,金磚國家的整體投票權(quán)已達(dá)14.131%,可盡快推動實(shí)現(xiàn)金磚國家整體投票權(quán)超過15%的突破,提升金磚國家在國際金融體系中的話語權(quán)。二是金磚國家均有加大使用本幣以降低匯率風(fēng)險的愿望和訴求,應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)本幣使用,降低對美元的依賴?？稍谫Q(mào)易和投資方面進(jìn)一步擴(kuò)大本幣結(jié)算及貨幣互換合作,促進(jìn)本幣國際化?？赏苿咏鸫u國家本幣債券市場的發(fā)展,金磚國家可以相互允許各自的企業(yè)到對方國家的債券市場投資或者發(fā)行債券,使用主權(quán)貨幣,分散風(fēng)險。三是推動金磚國家貨幣遠(yuǎn)期交易,利用遠(yuǎn)期交易對沖匯率波動風(fēng)險,為企業(yè)使用金磚國家貨幣融資提供便利。四是完善跨境資本流動監(jiān)管,防范發(fā)達(dá)國家貨幣政策外溢影響等流動性沖擊風(fēng)險。五是加強(qiáng)成員國在支付清算系統(tǒng)在內(nèi)的金融市場基礎(chǔ)設(shè)施方面的合作。六是加強(qiáng)移動互聯(lián)網(wǎng)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用,大力發(fā)展電子支付,實(shí)現(xiàn)跨境支付便利化。

第七,提升“智庫+金融”在金磚國家可持續(xù)發(fā)展中的作用。多邊、雙邊開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)可加強(qiáng)與智庫,及聯(lián)合國開發(fā)計劃署等國際機(jī)構(gòu)的交流和合作,開展知識分享和經(jīng)驗交流,發(fā)揮“智庫+金融”的積極作用。長期綜合型規(guī)劃對于一個國家或地區(qū)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展來說至關(guān)重要,開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)可與金磚各國不同層級的政府開展合作,協(xié)助設(shè)立長期目標(biāo),發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵的瓶頸問題,制定各種創(chuàng)新性發(fā)展戰(zhàn)略,主動推進(jìn)市場建設(shè)、信用建設(shè)和制度建設(shè),彌補(bǔ)市場空白和缺失,并以投融資服務(wù)重點(diǎn)項目,引導(dǎo)社會資金,最終實(shí)現(xiàn)政府的發(fā)展目標(biāo)。[5]針對基礎(chǔ)設(shè)施具有超前性、社會性、公益性,基礎(chǔ)設(shè)施項目具有資金量大、建設(shè)周期長、沉沒成本高、需求彈性小等特點(diǎn),開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)具有中長期投融資優(yōu)勢,且是政府與市場的橋梁紐帶,開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)可與政府合作,從城市中長期可持續(xù)發(fā)展的角度規(guī)劃基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè),通過促進(jìn)信用建設(shè)和市場建設(shè),引領(lǐng)社會資本參與,針對基礎(chǔ)設(shè)施項目建立特殊的投融資體制和借款、償債機(jī)制,推動基礎(chǔ)設(shè)施市場化運(yùn)作,并控制和管理風(fēng)險,促成政府與社會資本的合作,支持城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2017年,金磚國家已開啟金磚合作第二個“金色十年”,盡管金磚國家發(fā)展與合作仍存在諸多挑戰(zhàn),但只要相互尊重,求同存異,以共商、共建、共享的姿態(tài)加強(qiáng)務(wù)實(shí)合作,推動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)改革,創(chuàng)新增長方式,就能夠繼續(xù)為世界經(jīng)濟(jì)增長提供強(qiáng)勁動力。

(第一作者系國家開發(fā)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究院院長,博士生導(dǎo)師;第二作者系國家開發(fā)銀行研究院副院長,研究員;第三、四作者單位:國家開發(fā)銀行)

參考文獻(xiàn):

[1] 外交部網(wǎng)站,《金磚國家領(lǐng)導(dǎo)人第九次會晤舉行習(xí)近平主持會晤并發(fā)表重要講話強(qiáng)調(diào)全面深化金磚伙伴關(guān)系開辟更加光明未來》,2017年9月。http://www.fmprc.gov.cn/web/zyxw/t1489686.shtml.

[2] 國家開發(fā)銀行研究院,《“一帶一路”沿線國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展報告》,內(nèi)部報告,2017年2月。

[3] 國家開發(fā)銀行研究院,《開放包容行穩(wěn)致遠(yuǎn)“智庫+金融”服務(wù)金磚國家發(fā)展——金磚國家可持續(xù)發(fā)展報告》,內(nèi)部報告,2017年6月。

[4] 商務(wù)部、發(fā)展改革委、科技部、工業(yè)與信息化部、人民銀行、海關(guān)總署、統(tǒng)計局,《關(guān)于加強(qiáng)國際合作提高我國產(chǎn)業(yè)全球價值鏈地位的指導(dǎo)意見》,2016年。

[5] 陳元,《政府與市場之間—開發(fā)性金融的中國探索》,北京:中信出版社,2013版。 

來源:《當(dāng)代世界》2017年第10期