習(xí)近平同志在全國(guó)金融工作會(huì)議上指出,防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題。防范金融風(fēng)險(xiǎn),需要深入認(rèn)識(shí)和理解金融的本源。在這方面,馬克思經(jīng)濟(jì)學(xué)可以給我們很多啟示。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是馬克思經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的邏輯起點(diǎn)和核心所在。馬克思在《資本論》第一卷第一章開宗明義地寫道:“不論財(cái)富的社會(huì)形式如何,使用價(jià)值總是構(gòu)成財(cái)富的物質(zhì)內(nèi)容?！鄙a(chǎn)物質(zhì)產(chǎn)品的是產(chǎn)業(yè)資本。從產(chǎn)業(yè)資本中分離出來的貨幣資本、商業(yè)資本都是為產(chǎn)業(yè)資本服務(wù)的,它們本身并不創(chuàng)造價(jià)值和剩余價(jià)值,只是因其為產(chǎn)業(yè)資本服務(wù)而參與產(chǎn)業(yè)資本雇傭的工人所創(chuàng)造的剩余價(jià)值的分割。以物質(zhì)產(chǎn)品的生產(chǎn)為標(biāo)準(zhǔn),馬克思區(qū)分了生產(chǎn)性勞動(dòng)和非生產(chǎn)性勞動(dòng),認(rèn)為生產(chǎn)物質(zhì)產(chǎn)品的勞動(dòng)是生產(chǎn)性勞動(dòng),不生產(chǎn)物質(zhì)產(chǎn)品的勞動(dòng)是非生產(chǎn)性勞動(dòng)。生產(chǎn)性勞動(dòng)在邏輯上是第一位的。

馬克思的貨幣理論對(duì)理解和防范金融風(fēng)險(xiǎn)具有更加重要的意義。在馬克思經(jīng)濟(jì)學(xué)中,貨幣是從商品交換中分離出來固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。貨幣首要的職能是價(jià)值尺度,即用來衡量其他商品價(jià)值的大小。正是由于貨幣本身也是商品、也有價(jià)值,因而具有穩(wěn)定性。作為價(jià)值尺度,其穩(wěn)定性十分重要。如果沒有穩(wěn)定性,一會(huì)兒尺度大,一會(huì)兒尺度小,就會(huì)導(dǎo)致貨幣體系的不穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的不穩(wěn)定。貨幣的寬松和收緊,實(shí)際上是一種財(cái)富的再分配。貨幣的第二個(gè)基本功能是流通手段,即交換的媒介。作為交換媒介,流通中所需要的貨幣量是受到嚴(yán)格限制的,不應(yīng)是任意的。馬克思指出,流通中所需要的貨幣量與待實(shí)現(xiàn)的商品價(jià)格總額成正比例關(guān)系,與同名貨幣的流通速度成反比例關(guān)系。如果貨幣恪守職能,是不會(huì)發(fā)生通貨膨脹和金融危機(jī)的。然而,隨著貴金屬貨幣演化成紙幣,貨幣借助于信用發(fā)展出金融產(chǎn)業(yè)。金融一旦成為一個(gè)產(chǎn)業(yè),就可以與實(shí)體經(jīng)濟(jì)并駕齊驅(qū),就有了自己獨(dú)立的利益,就會(huì)想方設(shè)法賺取利潤(rùn)。然而,經(jīng)濟(jì)過度金融化以及金融業(yè)豐厚的利潤(rùn)會(huì)帶來兩方面的消極后果:一方面導(dǎo)致資金脫實(shí)向虛,另一方面助長(zhǎng)投機(jī)。

馬克思對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)層面的研究依然堅(jiān)持實(shí)體經(jīng)濟(jì)原則。比如,馬克思經(jīng)濟(jì)學(xué)中的兩大宏觀經(jīng)濟(jì)層面的概念是社會(huì)總產(chǎn)品和社會(huì)總產(chǎn)值。社會(huì)總產(chǎn)品是指一個(gè)生產(chǎn)周期中社會(huì)生產(chǎn)的全部物質(zhì)產(chǎn)品的總和。與社會(huì)總產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的是社會(huì)總產(chǎn)值,即社會(huì)總產(chǎn)品的全部?jī)r(jià)值之和。國(guó)民收入是馬克思經(jīng)濟(jì)學(xué)中另一個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)層面的概念,同樣被嚴(yán)格限制在物質(zhì)生產(chǎn)部門,即在社會(huì)總產(chǎn)品中扣除掉一年內(nèi)消耗的生產(chǎn)資料的價(jià)值后余下的那部分價(jià)值?？梢?馬克思把實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的基礎(chǔ),對(duì)各個(gè)層面經(jīng)濟(jì)問題的研究都堅(jiān)持實(shí)體經(jīng)濟(jì)原則。這充分顯示了實(shí)體經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的基礎(chǔ)性作用。

馬克思經(jīng)濟(jì)學(xué)啟示我們:首先,社會(huì)的富裕程度取決于人們獲得物質(zhì)產(chǎn)品的充裕程度,從根本上取決于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)達(dá)程度。因此,應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)。其次,貨幣從一開始就是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的,金融業(yè)發(fā)展的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)也應(yīng)該是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì),人為地、拔苗助長(zhǎng)地發(fā)展金融業(yè)將帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。第三,要把杠桿控制在合理程度。加杠桿是寅吃卯糧,杠桿率過高是人為擴(kuò)大并不存在的消費(fèi)能力,極易形成泡沫、積累金融風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)把控制杠桿率作為防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重要抓手。第四,正確認(rèn)識(shí)金融創(chuàng)新。不能把任何新出現(xiàn)的說法都理解為創(chuàng)新。有的“新”只是一個(gè)噱頭,有的“新”則是嘩眾取寵,有的“新”是為了獲取私利。只有符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律、能促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的“新”,才是真正的金融創(chuàng)新。

(作者為中國(guó)人民大學(xué)教授)