8月22日,備受關(guān)注的小米集團(tuán)發(fā)布上市以來(lái)首份半年報(bào),未經(jīng)審核的報(bào)告顯示,小米上半年?duì)I收796.48億元,同比增長(zhǎng)75.4%。扣除優(yōu)先股公允價(jià)值變動(dòng)等影響后的經(jīng)調(diào)整利潤(rùn)(下稱經(jīng)調(diào)整利潤(rùn))為38.16億元,同比增長(zhǎng)62.2%。

二季度單季營(yíng)收452億元,同比增68.3%;經(jīng)調(diào)整利潤(rùn)為21億元,同比增長(zhǎng)25.1%。

小米CFO周受資在媒體溝通會(huì)上表示,小米二季度利潤(rùn)保持健康水平,對(duì)未來(lái)利潤(rùn)情況保持很樂(lè)觀的態(tài)度。他接受媒體采訪時(shí)明確了小米進(jìn)軍香港虛擬銀行的計(jì)劃,稱正在認(rèn)真調(diào)研香港虛擬銀行的機(jī)會(huì)。同時(shí)他在回應(yīng)發(fā)行CDR一事時(shí)表示,沒(méi)有新的進(jìn)展。

業(yè)績(jī)超預(yù)期

小米在財(cái)報(bào)中表示,公司二季度所有業(yè)務(wù)部分收入均強(qiáng)勁增長(zhǎng)。周受資表示,小米二季度業(yè)績(jī)符合內(nèi)部預(yù)期,超過(guò)了市場(chǎng)預(yù)期。

分業(yè)務(wù)看,手機(jī)業(yè)務(wù)仍然占據(jù)小米總營(yíng)收重要比例。小米手機(jī)銷售收入占到小米總收入近七成。小米財(cái)報(bào)顯示,二季度共賣出3200萬(wàn)部智能手機(jī),同比增長(zhǎng)43.9%。智能手機(jī)收入305億元,占二季度總收入的67%。得益于小米8等中高端機(jī)型當(dāng)季銷售,第二季度小米智能手機(jī)均價(jià)由去年同期的863.8元提升至952.3元。隨著手機(jī)售價(jià)提高,二季度智能手機(jī)毛利率由第一季度的5.8%升至6.7%。

小米表示,2018年度在中國(guó)的戰(zhàn)略重點(diǎn)是進(jìn)軍高端智能手機(jī)市場(chǎng),已取得良好進(jìn)展。平均售價(jià)超過(guò)2000元的旗艦機(jī)小米8系列在推出首月的銷量突破110萬(wàn)部。

渠道建設(shè)方面,小米表示,二季度鞏固線上渠道的同時(shí)持續(xù)拓展了線下渠道。截至二季度,在中國(guó)設(shè)立超過(guò)400個(gè)小米之家,主要分布在一、二線城市。為滲透中國(guó)更多偏遠(yuǎn)地區(qū),截至二季度設(shè)立了超過(guò)360家授權(quán)店網(wǎng)點(diǎn)以及超過(guò)3.7萬(wàn)個(gè)直供點(diǎn)。

月活用戶超2億

二季度小米IOT相關(guān)業(yè)務(wù)取得增速最高。二季度小米IOT與生活消費(fèi)產(chǎn)品部分收入由去年同期51億元增加104.3%至104億元,該部分收入增長(zhǎng)主要得益于智能電視及筆記本電腦的增長(zhǎng)。

二季度小米智能電視及筆記本電腦等主要IOT產(chǎn)品的銷售收入由去年同期的16.89億元增加147.2%至41.78億元。智能音箱業(yè)務(wù)方面,截至7月份,智能音箱“小愛(ài)同學(xué)”月活躍用戶超過(guò)3000萬(wàn)人。

小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入占比仍然較低,但取得了較快增長(zhǎng)。二季度該部分業(yè)務(wù)同比增張63.6%至40億元,占總營(yíng)收約9%。具體到互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)部分來(lái)看,二季度小米廣告收入同比增長(zhǎng)69.6%至25億元,超過(guò)市場(chǎng)一致預(yù)期的40%增速;增值服務(wù)中,游戲收入為7.04億元,同比增長(zhǎng)25.5%,增速也超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期值15%。

財(cái)報(bào)顯示,小米的活躍用戶量已經(jīng)較龐大。據(jù)公告,小米MIUI的月活躍用戶由去年6月1.46億人增加41.7%至今年6月2.06億人。二季度平均每用戶互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入由去年同期的16.6元增至19.1元。

周受資表示,小米電視在過(guò)去一個(gè)季度增速非常快,增長(zhǎng)了300%。小米在IOT領(lǐng)域未來(lái)還有很多機(jī)會(huì),比如說(shuō)空調(diào),用戶口碑特別好。去年小米已經(jīng)開(kāi)發(fā)了IOT平臺(tái),合作伙伴已經(jīng)有500多家,已經(jīng)擁有全球最大的消費(fèi)類IOT平臺(tái)。

海外市場(chǎng)增長(zhǎng)150%

二季度,小米國(guó)際市場(chǎng)收入同比增長(zhǎng)151.7%至164億元,占總收入的36.3%。根據(jù)Canalys的資料,2018年第二季度,智能手機(jī)在印度市場(chǎng)出貨量排名第一,在印尼市場(chǎng)排名第二。在25個(gè)國(guó)家及地區(qū)的智能手機(jī)市場(chǎng)排名前五。

周受資表示:“印度的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶群正在快速增長(zhǎng),相信小米在這方面有很大貢獻(xiàn),主要因?yàn)槲覀兲峁┝速|(zhì)量好又便宜的產(chǎn)品。我們?cè)谟《纫呀?jīng)上了小米視頻服務(wù),可以在這個(gè)平臺(tái)上看短視頻、長(zhǎng)視頻等。”

他還提到,西歐是小米的重點(diǎn)市場(chǎng)之一,西歐二季度實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng),除了西歐,印度、印尼周邊的東南亞市場(chǎng)還有很大的潛力,小米會(huì)持續(xù)投入在這些市場(chǎng),也努力開(kāi)拓全球其他市場(chǎng)。

雷軍獲99億元股權(quán)激勵(lì)

小米二季度財(cái)報(bào)中,行政支出高達(dá)104.57億元,同比暴增4469.6%。小米對(duì)此的解釋是,主要是由于2018年第二季度一次性以股份為基礎(chǔ)的薪酬為99億元。

據(jù)此前小米招股書(shū)顯示,在上市前小米對(duì)雷軍進(jìn)行了高達(dá)15億美元(約98.3億元人民幣)的股權(quán)激勵(lì)。此處99億元應(yīng)主要為小米對(duì)雷軍所做一次性激勵(lì)。

此前,國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司高管因公司上市而獲得股權(quán)激勵(lì)的最高紀(jì)錄保持者為劉強(qiáng)東,在2014年京東上市之前獲得4%的公司股權(quán)激勵(lì),當(dāng)時(shí)價(jià)值約6億美元(約41億人民幣),不過(guò)這一數(shù)據(jù)仍與雷軍相差甚遠(yuǎn)。

對(duì)此,小米聯(lián)合創(chuàng)始人兼總裁林斌曾解釋:“這是董事會(huì)對(duì)CEO上市前的股權(quán)激勵(lì),小米此次股權(quán)激勵(lì)是在雷軍完全不知情的前提下,在董事開(kāi)會(huì)時(shí)一致贊成并通過(guò)作出的決定,過(guò)去雷軍在8年間帶著團(tuán)隊(duì)把小米做到這個(gè)規(guī)模,同時(shí)改變了制造業(yè)的情況,所以雷軍獲得這個(gè)股權(quán)激勵(lì)是實(shí)至名歸。”

調(diào)研香港虛擬銀行

周受資接受媒體采訪時(shí)確認(rèn)了小米正在進(jìn)軍香港金融市場(chǎng)。他表示:“我們對(duì)香港金融創(chuàng)新非常看好,目前正在做虛擬銀行的調(diào)研,不排除其他的可能性,跟當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的合作是一個(gè)值得考慮的選擇。”

他還提到,對(duì)于小米金融業(yè)務(wù),長(zhǎng)期而言會(huì)認(rèn)真探討其分拆的可能性。關(guān)于發(fā)行CDR事項(xiàng)。他表示,目前沒(méi)有任何更新的信息。

業(yè)績(jī)能否提振股價(jià)?

從各項(xiàng)指標(biāo)來(lái)看,小米上半年各項(xiàng)業(yè)務(wù)取得較好增長(zhǎng),或能提振投資者信心。上市以來(lái),小米股價(jià)起伏還是較大,最高突破22港元,最低進(jìn)入破發(fā)區(qū)間。近期,多家投資機(jī)構(gòu),包括德銀、里昂、高盛、中金、摩根士丹利、摩根大通,都對(duì)小米都給出了買(mǎi)入和增持評(píng)級(jí),預(yù)測(cè)小米股價(jià)在20港元-23.2港元。但小米股價(jià)沒(méi)有走出像分析師預(yù)見(jiàn)的表現(xiàn)。小米的運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)一樣也如股價(jià)一般面臨著不少挑戰(zhàn),尤其是在占營(yíng)收接近70%的智能手機(jī)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

諾為咨詢分析師李睿認(rèn)為,小米手機(jī)上半年表現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng),在受到華為、OPPO、VIVO集中發(fā)布新產(chǎn)品影響,小米7、8月份在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)略有下滑。

在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手高端機(jī)型陸續(xù)發(fā)布后,小米年中發(fā)布的3000元以上售價(jià)的小米8未能站穩(wěn)腳跟,小米可能將推出廉價(jià)版的小米8se產(chǎn)品,在高端市場(chǎng)取得好的表現(xiàn)仍需要時(shí)間。

在約占小米出貨量40%的海外市場(chǎng),小米當(dāng)前在印度市場(chǎng)取得不錯(cuò)成績(jī)。不過(guò),日前OPPO為印度創(chuàng)建了Realme品牌,策略也正是在印度市場(chǎng)對(duì)標(biāo)小米;另一方面,華為正將重心轉(zhuǎn)移回歐洲,這是小米中高端設(shè)備的關(guān)鍵市場(chǎng)。

手機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)瞬息萬(wàn)變,這些都是小米面臨的考驗(yàn)。“但是小米的生態(tài)是不容小覷的,生態(tài)能力的構(gòu)建超過(guò)了國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,就像蘋(píng)果一樣不只是一家手機(jī)公司,小米未來(lái)在IOT領(lǐng)域可能有非常多的機(jī)會(huì)。”李睿表示。(記者 孟慶建)