6月22日,美團(tuán)點(diǎn)評(以下簡稱“美團(tuán)”)正式向港交所遞交IPO申請,港股將迎來近十年來最大的互聯(lián)網(wǎng)平臺公司。招股書顯示,高盛、摩根士丹利、美銀美林為美團(tuán)IPO的聯(lián)席保薦人。

生活服務(wù)超級平臺 頭部用戶年交易98筆

招股書顯示,美團(tuán)是中國領(lǐng)先的生活服務(wù)電子商務(wù)平臺,用科技連接消費(fèi)者和商家,以“幫大家吃得更好,生活更好”為使命,從“吃”開始擴(kuò)展至多種生活服務(wù)品類,形成三大業(yè)務(wù)板塊——餐飲外賣,到店、酒店及旅游,以及新業(yè)務(wù)。

美團(tuán)通過聚焦大眾、剛需、高頻的生活服務(wù)品類,創(chuàng)建了真正覆蓋全國的“線上+線下”業(yè)務(wù)模式,服務(wù)對象由需求端擴(kuò)展至供應(yīng)端,提升了整體服務(wù)行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)滲透率。2017年平臺完成的交易筆數(shù)超過58億,交易額達(dá)3570億元。

招股書顯示,2017年美團(tuán)的交易用戶數(shù)達(dá)到3.1億。自2015年至2016年,美團(tuán)交易用戶人均每年交易筆數(shù)從10.4筆提升至12.9筆,2017年這一數(shù)值高達(dá)18.8筆,交易筆數(shù)三年增長超80%。其中,按交易次數(shù)排名前10%的頭部用戶人均每年交易筆數(shù)達(dá)到了98筆。

與此同時,美團(tuán)積極助力商戶運(yùn)營,采取措施提升運(yùn)營效率,提供包括精準(zhǔn)在線營銷工具、高效的即時配送基礎(chǔ)設(shè)施、基于云的ERP系統(tǒng)、聚合支付系統(tǒng)等在內(nèi)的一系列商家解決方案,培養(yǎng)了商家的長期忠誠度。據(jù)招股書披露,美團(tuán)平臺的在線合作商戶從2015年的約300萬增長至2017年的約550萬,其中2017年活躍商家達(dá)440萬。

外賣單日交易訂單數(shù)超過2100萬 位居全球第一

據(jù)艾瑞報告,2017年美團(tuán)是全球最大的餐飲外賣服務(wù)提供商,餐飲外賣年交易金額高達(dá)1710億元。美團(tuán)餐飲外賣在中國的市場份額從2015年的31.7%增至2017年的56%,截至2018年第一季度又增至59.1%。招股書顯示,2018年美團(tuán)單日外賣交易筆數(shù)超過2100萬筆,截至2017年第四季度,日均活躍配送騎手?jǐn)?shù)量達(dá)53.1萬人。

外賣業(yè)務(wù)的高速成長得益于美團(tuán)技術(shù)驅(qū)動的公司定位,美團(tuán)不斷致力于通過先進(jìn)的大數(shù)據(jù)和人工智能(AI)技術(shù)助力服務(wù)行業(yè),持續(xù)降低單均配送成本、提升配送效率。美團(tuán)研發(fā)的智能調(diào)度系統(tǒng)可以通過騎手的實時定位以及消費(fèi)者和商家的位置,持續(xù)優(yōu)化路徑規(guī)劃,在每日高峰時段,每小時路徑計算可達(dá)29億次;此外,美團(tuán)開發(fā)了基于AI自動駕駛技術(shù)的無人駕駛配送車。2017年,美團(tuán)通過自有配送網(wǎng)絡(luò)完成了約29億單配送,平均每單配送時間約為30分鐘。美團(tuán)連續(xù)三年的高研發(fā)投入成為技術(shù)持續(xù)改進(jìn)的基礎(chǔ)。據(jù)招股書披露,美團(tuán)連續(xù)三年研發(fā)費(fèi)用占收入的比重超10%,且研發(fā)費(fèi)用呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢,2015年至2017年研發(fā)費(fèi)用分別為12.04億元、23.66億元和36.46億元。

近年來中國食品零售和服務(wù)行業(yè)快速發(fā)展,2017年行業(yè)規(guī)模約為8.7萬億元,線上滲透率為13.4%;據(jù)艾瑞報告,到2023年,規(guī)模將達(dá)到約14.1萬億元,線上滲透率達(dá)29.5%。餐飲外賣屬于食品服務(wù)業(yè)電子商務(wù),預(yù)計未來餐飲外賣行業(yè)將大幅增長,美團(tuán)餐飲外賣也將繼續(xù)受益于行業(yè)紅利。

除了餐飲外賣,美團(tuán)提供的包括到店餐飲、酒旅預(yù)訂、美業(yè)、婚慶在內(nèi)的各種日常生活服務(wù)也都向好發(fā)展。2017年,美團(tuán)的到店、酒旅業(yè)務(wù)的年度交易金額達(dá)1580億元;據(jù)艾瑞報告,2017美團(tuán)平臺預(yù)訂的國內(nèi)酒店間夜量共計約2.05億,較2016年增長56%。

財務(wù)經(jīng)營數(shù)據(jù)持續(xù)向好 三年收入增七倍

隨著餐飲外賣、到店餐飲、酒旅等業(yè)務(wù)的發(fā)展,通過傭金、在線營銷服務(wù)以及其他服務(wù)和銷售收入,美團(tuán)取得了令人矚目的增長,營業(yè)收入2015年至2017年分別實現(xiàn)40億元、130億元、339億元,同比分別增長223.2%、161.2%,三年收入增長超過七倍。

和此前港股上市的小米、美圖等公司一樣,美團(tuán)也存在由于過往融資發(fā)給股東的“可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股”公允價值增加而帶來的“非經(jīng)營性虧損”。因此在排除以上相關(guān)的特殊會計處理后,“經(jīng)調(diào)整虧損凈額”更具有價值。據(jù)招股書顯示,美團(tuán)經(jīng)調(diào)整虧損凈額持續(xù)收窄,從2015年的-59億元收窄至2016年的-54億元,2017年進(jìn)一步收窄至-28.5億元,三年內(nèi)虧損減半。

與此同時,美團(tuán)一直擁有穩(wěn)健的現(xiàn)金儲備。招股書顯示,截至2017年12月31日,美團(tuán)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物及短期投資共計452億元,為美團(tuán)各項業(yè)務(wù)及新業(yè)務(wù)的發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。