促進(jìn)對外直接投資是經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下推動供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,充分利用國際市場和資源促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,加快培育國際經(jīng)濟(jì)合作和競爭新優(yōu)勢的迫切要求;是實施“一帶一路”倡議推動新型經(jīng)濟(jì)全球化,使我國成為“世界和平的建設(shè)者、全球發(fā)展的貢獻(xiàn)者、國際秩序的維護(hù)者”的重要體現(xiàn);也是實現(xiàn)十九大提出的“到本世紀(jì)中葉成為綜合國力和國際影響力領(lǐng)先的國家”這一宏偉目標(biāo)的戰(zhàn)略需要。2017年我國對外直接投資出現(xiàn)嚴(yán)重下滑,1—10月新增非金融類直接投資863.1億美元,同比下降40.9%;其中流向制造業(yè)的投資下降44%,流向裝備制造業(yè)的投資下降47.9%。一方面反映出前一時期宏觀調(diào)控政策取得成效,非理性投資得到遏制;另一方面也反映出,由于一些片面模糊認(rèn)識所造成的政策輿論導(dǎo)向偏差,以及企業(yè)對外投資面臨的外匯管制、融資困難、投資審查周期長等不利因素的影響。為此,應(yīng)正確認(rèn)識我國現(xiàn)階段對外直接投資的形勢以及對外投資在推動形成全面開放新格局中的重要戰(zhàn)略地位,促進(jìn)對外投資持續(xù)健康發(fā)展。

現(xiàn)階段我國對外投資呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢

十八大以來,我國企業(yè)對外投資實現(xiàn)了量質(zhì)齊升。對外投資結(jié)構(gòu)日益優(yōu)化,國際化空間不斷拓展,企業(yè)綜合實力顯著增強(qiáng),國際產(chǎn)能合作和境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)建設(shè)取得積極進(jìn)展,“一帶一路”建設(shè)扎實推進(jìn)。通過對外投資有效組合了全球生產(chǎn)、服務(wù)和創(chuàng)新要素,為推動我國經(jīng)濟(jì)保持中高速增長、邁向中高端水平發(fā)揮了戰(zhàn)略支撐作用。

第一,我國已經(jīng)成為推動世界跨國直接投資增長的主要動力。2008年國際金融危機(jī)之后,發(fā)達(dá)國家陷入經(jīng)濟(jì)增速低迷、對外投資乏力的困境,全球跨國直接投資呈現(xiàn)大幅波動。我國對外投資卻始終保持了強(qiáng)勁增長態(tài)勢,成為拉動全球FDI(對外直接投資)增長的新引擎,由此改變了世界跨國直接投資一直由發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體主導(dǎo)的歷史,開創(chuàng)了發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家雙輪驅(qū)動的新格局。2012年以來,我國連續(xù)5年成為全球跨國直接投資前3位的國家,也是對外投資最多的發(fā)展中國家,對全球FDI流量的貢獻(xiàn)率達(dá)20%左右。2012-2016年期間,我國對外投資流量由878億美元增長到1961.5億美元;對外投資流量累計6600多億美元,年均增長22.3%;對外投資流量由世界第3位上升到第2位,實現(xiàn)連續(xù)14年快速增長,全球占比達(dá)13.5%。截至2016年底,對外投資存量由5319.4億美元增長到13573.9億美元,由世界第13位上升到第6位,占全球存量的份額由2.3%上升到5.2%。

第二,逐步形成發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家雙向拓展的全球投資布局。截至2016年底,我國共有2.44萬家境內(nèi)投資者在境外設(shè)立企業(yè)3.72萬家,分別相當(dāng)于2012年存量的1.5倍和1.7倍,分布的國家和地區(qū)由179個增加到190個,全球覆蓋率達(dá)81.2%。長期以來,我國對外投資以發(fā)展中國家為主,但近年來對發(fā)達(dá)國家投資增幅較大,反映出我國企業(yè)全球化布局的能力不斷提高。2016年我國流向發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的投資總額達(dá)368.4億美元,同比增長94%。2016年我國對美國投資169.81億美元,同比增長111.5%,占對外投資總額比重8.7%,其中我國企業(yè)對美國實施并購項目164起,實際交易金額354億美元,是并購活動最多的國家。2016年我國對歐盟投資99.94億美元,同比增長82.4%。境外企業(yè)也為促進(jìn)東道國經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了積極貢獻(xiàn)。2012—2016年中國企業(yè)累計在境外繳稅1372.5億美元,提供就業(yè)崗位年均超過100萬個,多數(shù)境外企業(yè)為東道國培訓(xùn)技術(shù)人才、開展公益服務(wù),促進(jìn)了當(dāng)?shù)厣鐣⑽幕?、醫(yī)療、教育事業(yè)發(fā)展,成為當(dāng)?shù)氐臉?biāo)桿企業(yè)。

第三,投資結(jié)構(gòu)由資源獲取型向技術(shù)引領(lǐng)型和構(gòu)建全球價值鏈轉(zhuǎn)變。企業(yè)通過對外投資正在加快形成面向全球的貿(mào)易、金融、生產(chǎn)、服務(wù)和創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)。2016年,我國對外直接投資存量規(guī)模上千億美元的5大主導(dǎo)行業(yè)包括租賃和商務(wù)服務(wù)、金融、批發(fā)和零售、采礦和制造業(yè),占總量的比重分別為34.9%、13.1%、12.5%、11.2%和8%。2016年,租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、信息傳輸/軟件和信息服務(wù)業(yè)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)對外投資分別增長81.4%、173.6%和26.7%,占總量的比重分別達(dá)33.5%、9.5%和2.2%。截至2016年底,我國服務(wù)業(yè)對外直接投資額10360.4億美元,占存量的76.3%,且主要集中在生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)領(lǐng)域。此外,許多制造企業(yè)通過在國外設(shè)立研發(fā)設(shè)計中心、運(yùn)營中心、物流中心等來構(gòu)建全球價值鏈和供應(yīng)鏈體系。2017年1—7月,租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、信息傳輸/軟件和信息服務(wù)業(yè)占對外投資總額比重分別達(dá)28.7%、12.9%和11.2%。與此同時,2012—2016年采礦業(yè)投資由135.4億美元下降到19.3億美元,占總量比重由15.4%下降到1%;降幅由-6.2%下降到-82.8%。說明傳統(tǒng)的資源獲取型投資導(dǎo)向已經(jīng)得到改變。

第四,對外投資對于拉動外貿(mào)出口、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的作用越來越突出。隨著國際產(chǎn)能合作和裝備制造業(yè)合作穩(wěn)步推進(jìn),我們有效實現(xiàn)了國內(nèi)富余產(chǎn)能轉(zhuǎn)移,同時帶動了裝備、零部件出口及國內(nèi)先進(jìn)技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)、品牌走出去。2012—2016年,通過對外投資合作累計實現(xiàn)境外銷售收入7.2萬億美元,帶動進(jìn)出口1.9萬億美元。2012—2016年,我國制造業(yè)對外投資累計653.5億美元,企業(yè)在境外建設(shè)了一批鋼鐵、水泥、有色金屬、汽車、機(jī)械、紡織、化工等生產(chǎn)基地。2016年,我國制造業(yè)投資額290.5億美元,同比增長45.3%,占總量比重14.8%;其中裝備制造業(yè)投資同比增長41.4%,占制造業(yè)投資的49.1%。

第五,“一帶一路”和境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)建設(shè)有力地拓展了國際化空間。2013—2016年,我國對“一帶一路”沿線國家直接投資額超過600億美元,截至2016年底,我國對沿線國家直接投資存量1294.1億美元,占總量的9.5%。2017年1—10月,我國對沿線53個國家新增投資額111.8億美元,占總量的13%。一批境外企業(yè)秉持共商、共建、共享原則赴沿線國家建立生產(chǎn)基地,主要投資于礦能資源、輕紡、裝備、汽車、船舶、鋼鐵、水泥等制造業(yè),生產(chǎn)基地多數(shù)分布在基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)化相對落后的國家和地區(qū),推動了東道國信息化、綠色化、現(xiàn)代化的工業(yè)體系建設(shè)。此外,近年來境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)發(fā)展較快,不僅成為境外企業(yè)集聚發(fā)展的重要平臺,而且對于當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)具有較強(qiáng)輻射帶動作用。目前我國建設(shè)的境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)99家,分布在44個國家和地區(qū),累計投資300多億美元,入?yún)^(qū)企業(yè)近4000家,為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造就業(yè)崗位近25萬個;其中分布在“一帶一路”沿線國家的有56個,入?yún)^(qū)企業(yè)超過1000家,總產(chǎn)值超過500億美元,為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造就業(yè)崗位18萬個。

第六,國際并購成為企業(yè)獲取核心戰(zhàn)略資源、加快國際化發(fā)展的重要方式。企業(yè)國際并購活動日益活躍,反映出我國企業(yè)跨國經(jīng)營能力已經(jīng)產(chǎn)生了質(zhì)的飛躍。企業(yè)通過跨境并購不斷獲取跨國公司的核心關(guān)鍵技術(shù)、領(lǐng)軍人才、國際品牌、物流渠道、客戶資源等生產(chǎn)、市場和創(chuàng)新要素,推動了自主創(chuàng)新能力和自主品牌的國際化。2012-2016年,我國企業(yè)境外并購額由434億美元增長到1353.3億美元,占總量比重由31.4%增長到44.1%。2016年,境外并購?fù)仍鲩L148.6%,涉及18大行業(yè)、74個國家和地區(qū);其中制造業(yè)、信息傳輸/軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、交通運(yùn)輸/倉儲和郵政業(yè)列前3位,分別增長119.5%、214%和756.5%,出現(xiàn)了海爾收購美國通用電器公司家電業(yè)務(wù)、海航收購美國英邁公司、騰訊收購芬蘭Supercell公司84.3%股權(quán)等重大并購案。

第七,民營企業(yè)在對外投資中的主力軍作用日益突出。2016年《財富》雜志發(fā)布的世界500強(qiáng)企業(yè)中,我國國內(nèi)企業(yè)達(dá)97家,分布于金融、能源、通信、制造、建筑等行業(yè),成為我國參與國際競爭的骨干力量。民營企業(yè)對外投資快速壯大,改變了長期以來國企“一股獨(dú)大”格局,說明我國對外投資市場化程度顯著提高。2012—2016年,國企和非國企的對外投資存量比例由59.8∶40.2調(diào)整到54.3∶45.7。2016年,非公有制經(jīng)濟(jì)和公有制經(jīng)濟(jì)控股企業(yè)對外投資額分別為1232.4億美元和579.9億美元,占比分別為68%和32%。民企在高技術(shù)、新能源、電力、軍工等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的投資并購活動都有出色表現(xiàn)。

把握有利機(jī)遇,推動形成對外投資全面發(fā)展新格局

綜合判斷,“十三五”時期是我國對外投資發(fā)展的黃金機(jī)遇期。從國內(nèi)環(huán)境來看,綜合國力穩(wěn)步提升,產(chǎn)業(yè)國際競爭優(yōu)勢日益突出。2016年我國人均GDP達(dá)8866美元,截至2017年9月,外匯儲備3.1萬億美元。高鐵、核電、航天、裝備、信息技術(shù)等一批新興產(chǎn)業(yè)已經(jīng)擁有世界領(lǐng)先技術(shù),鋼鐵、汽車、船舶、家電、輕紡等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成巨大產(chǎn)能規(guī)模,為開展國際產(chǎn)能合作奠定了堅實基礎(chǔ)。從國際環(huán)境來看,發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇、新興經(jīng)濟(jì)體不斷崛起,全球投資動力呈現(xiàn)由發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和新興經(jīng)濟(jì)體雙輪驅(qū)動的格局;全球新產(chǎn)業(yè)革命深入發(fā)展、技術(shù)創(chuàng)新加速,生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)將成為跨國投資增長的主要引擎;全球引資競爭激烈導(dǎo)致各國競相出臺投資便利化措施,尤其是美歐發(fā)達(dá)國家為重振實體經(jīng)濟(jì)不斷出臺各類優(yōu)惠政策吸引外資,這些都有利于我國企業(yè)對外投資。

為此,應(yīng)加強(qiáng)對外投資頂層設(shè)計和戰(zhàn)略布局。一是以推動全球價值鏈邁向中高端為著力點(diǎn),不斷完善全球產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈、供應(yīng)鏈和創(chuàng)新鏈體系,進(jìn)一步優(yōu)化對外投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。力爭形成一批帶動力強(qiáng)、具有全球影響力的跨國企業(yè);不斷完善境外制造基地和經(jīng)貿(mào)合作園區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和服務(wù)配套能力,促進(jìn)境外企業(yè)集聚。二是以“一帶一路”建設(shè)為重點(diǎn),不斷完善全球投資區(qū)域布局。充分利用我國與美國、歐盟、日本等國家和地區(qū)的戰(zhàn)略合作框架協(xié)議開展雙邊投資合作,增強(qiáng)對發(fā)達(dá)國家的投資。以“六廊六路多國多港”為主體框架,以東盟、中東歐等發(fā)展中國家為重點(diǎn),推動“一帶一路”互聯(lián)互通、產(chǎn)能合作與金融合作。三是注重發(fā)揮對外投資對于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的帶動作用,通過擴(kuò)大國際產(chǎn)能合作和開放創(chuàng)新合作,以投資帶動產(chǎn)品和服務(wù)出口,增強(qiáng)國際國內(nèi)的市場聯(lián)動性、產(chǎn)業(yè)聯(lián)動性和創(chuàng)新聯(lián)動性。四是注重提高企業(yè)投資質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)效益。引導(dǎo)境外企業(yè)應(yīng)用先進(jìn)技術(shù)和綠色生產(chǎn),尊重東道國的法律和文化習(xí)俗,通過樹立良好的企業(yè)形象“講好中國故事”,“做世界和平的建設(shè)者、全球發(fā)展的貢獻(xiàn)者、國際秩序的維護(hù)者”,為構(gòu)建我國與世界各國的利益共同體、責(zé)任共同體和命運(yùn)共同體發(fā)揮重要橋梁作用。五是不斷完善企業(yè)對外投資政策環(huán)境。提高企業(yè)備案審查效率,完善境外投資的外匯、融資、信息、技術(shù)、法律等服務(wù)體系建設(shè)。加強(qiáng)對外投資合作監(jiān)管體系建設(shè),規(guī)范企業(yè)海外經(jīng)營行為。六是指導(dǎo)企業(yè)增強(qiáng)風(fēng)險防范和應(yīng)對能力,保護(hù)企業(yè)海外合法權(quán)益。當(dāng)前,全球政治動蕩、金融風(fēng)險、戰(zhàn)爭災(zāi)難等問題依然嚴(yán)峻,逆全球化傾向?qū)е峦顿Y保護(hù)主義依然嚴(yán)重,發(fā)達(dá)國家繼續(xù)主導(dǎo)新一輪投資規(guī)則將帶來新的挑戰(zhàn)等等,這些都要求我們提高應(yīng)變能力。

(作者:王曉紅,系中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心信息部副部長、教授)