證券日?qǐng)?bào) 記者 李 文

隨著IPO審核提速，8月份A股IPO數(shù)量與募資規(guī)模均顯著增長(zhǎng)，創(chuàng)下去年IPO重啟以來(lái)新高。與此同時(shí)，券商承銷保薦費(fèi)也水漲船高。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，今年8月份券商獲得IPO承銷與保薦費(fèi)用共計(jì)7.3億元，同比增長(zhǎng)38%，這也是今年以來(lái)，券商獲得IPO承銷保薦費(fèi)用最多的一個(gè)月，中信建投證券以1.2億元領(lǐng)先其他券商。

券商承銷費(fèi)環(huán)比增長(zhǎng)38%

中信建投居首

剛剛過(guò)去的8月份，券商獲得的IPO承銷與保薦費(fèi)用是今年以來(lái)前八個(gè)月中最多的一個(gè)月份。投中信息旗下金融數(shù)據(jù)產(chǎn)品CVSource統(tǒng)計(jì)顯示，2016年8月份，中企IPO數(shù)量與上月持平，共計(jì)33家中企IPO，與去年同期相比增長(zhǎng)7.25倍；IPO募資規(guī)模為353.1億元，同比增長(zhǎng)2.86倍，與去年同期相較，IPO數(shù)量及規(guī)模均翻倍增長(zhǎng)。與上月相較，8月份IPO數(shù)量持平(均為33家)；融資規(guī)模進(jìn)一步顯著增長(zhǎng)，環(huán)比上升42.44%。

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，今年8月份券商獲得IPO承銷與保薦費(fèi)用共計(jì)7.3億元，同比增長(zhǎng)38%。獲得承銷保薦費(fèi)用最多的3家券商依次是中信建投、華林證券、中信證券，數(shù)額分別為1.2億元、9588.9萬(wàn)元、7045.3萬(wàn)元。

8月份，16家券商共計(jì)有25單IPO項(xiàng)目發(fā)行，其中華林證券、安信證券、中信證券、招商證券各自有4單項(xiàng)目，國(guó)都證券持有2單，其余券商各持有1單。實(shí)際募資最多的券商則是安信證券，達(dá)到47億元；其次是中信建投，達(dá)到41億元。值得一提的是，中信建投承銷的IPO項(xiàng)目在8月份實(shí)現(xiàn)發(fā)行上市的是貴州銀行，這也是8月份募資額最大的IPO項(xiàng)目(按照股票發(fā)行日期計(jì)算，江蘇銀行算為7月份的項(xiàng)目)。

實(shí)際上，從2016年上半年證券行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，多項(xiàng)業(yè)務(wù)都受到市場(chǎng)低迷和成交量同比大幅縮減的負(fù)面影響。其中，經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、資本中介等業(yè)務(wù)凈收入均出現(xiàn)不同程度下滑，而投行、資管業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)。

以上市券商為例，廣發(fā)證券研究數(shù)據(jù)顯示，上半年上市券商在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別同比下滑62%、104%。而與此同時(shí)，上市券商投行收入182.1億元，同比增長(zhǎng)37%，主因歸于股、債承銷規(guī)模均同比增長(zhǎng)，其中債券承銷規(guī)模增勢(shì)強(qiáng)勁。投行收入增幅前三的上市券商分別為西部證券、太平洋證券、方正證券。

8月份A股IPO數(shù)量

與募資規(guī)模均創(chuàng)下新高

自去年IPO重啟以來(lái)，8月份A股IPO數(shù)量與募資規(guī)模均創(chuàng)下新高。IPO募資規(guī)模10億元以上的IPO企業(yè)有5家(包括江蘇銀行在內(nèi))，其中4家在上交所上市，1家在港交所主板上市。就行業(yè)而言，金融行業(yè)3家，文化傳媒行業(yè)和電信及增值行業(yè)各占1家。其中，募資規(guī)模前三位IPO均來(lái)自金融行業(yè)：光大證券(06178.HK)以73.69億元的募資規(guī)模位居榜首，江蘇銀行、貴州銀行分別以72.38億元、42.45分列第二、三位；從事文化傳媒行業(yè)的中國(guó)電影IPO募資規(guī)模41.66億元，位居第四；電信及增值行業(yè)的廣西廣電以14.4億元的募資規(guī)模位于第五位。

投中研究認(rèn)為，8月份IPO數(shù)量與規(guī)模均顯著增長(zhǎng)，與IPO審核提速密不可分。首先，當(dāng)前積壓的排隊(duì)中企業(yè)數(shù)量過(guò)多，監(jiān)管層面臨一定放行壓力；其次，在經(jīng)過(guò)一輪嚴(yán)格審查之后，當(dāng)前排隊(duì)企業(yè)具備在保證質(zhì)量的前提下進(jìn)行適當(dāng)提速的能力，使市場(chǎng)回暖；其三，當(dāng)前市場(chǎng)運(yùn)行較為平穩(wěn)，對(duì)新股發(fā)行提速所可能帶來(lái)的波動(dòng)承受力較強(qiáng)，因此，當(dāng)前是適度提升IPO發(fā)行速度的較好時(shí)機(jī)。

值得一提的是，新一輪銀行股IPO重啟也是IPO募資規(guī)模顯著增長(zhǎng)的原因之一。

IPO提速某種程序上存在其必然性，畢竟股市的首要功能是融資功能，并非只是交易功能，面對(duì)大量積壓的排隊(duì)企業(yè)，為維護(hù)股價(jià)而一直放緩新股發(fā)行節(jié)奏并不利于資本市場(chǎng)的良性發(fā)展，反而會(huì)阻礙實(shí)體經(jīng)濟(jì)與資本市場(chǎng)的有效聯(lián)結(jié)。同時(shí)證監(jiān)會(huì)表示，對(duì)于IPO的監(jiān)管將會(huì)越來(lái)越嚴(yán)格，近三年發(fā)行部共否決了34家IPO企業(yè)，今年上半年否決了7家。對(duì)資本市場(chǎng)進(jìn)行嚴(yán)格調(diào)整之后，逐步恢復(fù)股市的融資功能則會(huì)成為監(jiān)管層的首要任務(wù)。