這幾天,融友財(cái)富(北京)投資有限公司總裁溫哲屹心中頗不寧?kù)o。

雖然他所在的P2P行業(yè)近期增長(zhǎng)率超過(guò)100%,新貴們以各類方式“跑馬圈地”更是好不熱鬧,但他愈發(fā)擔(dān)憂,整個(gè)行業(yè)因?yàn)槠脚_(tái)自身的過(guò)分膨脹、更為嚴(yán)格的市場(chǎng)監(jiān)管而覆沒(méi)。

剛剛發(fā)布的《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃的建議》第三節(jié)第六條“構(gòu)建發(fā)展新體制”中,互聯(lián)網(wǎng)金融首次被納入國(guó)家五年規(guī)劃建議,具體表述為:規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。

短短九個(gè)字,正是道出互聯(lián)網(wǎng)金融近期發(fā)展的瓶頸和關(guān)鍵。相比眾籌、比特幣等金融產(chǎn)品,P2P平臺(tái)因?yàn)橐?guī)模之大、波及范圍之廣尤其受到各界關(guān)注。

據(jù)網(wǎng)貸之家10月監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,截至2015年10月底,全國(guó)P2P平臺(tái)累計(jì)成交量達(dá)到10983.49億元,首次突破萬(wàn)億元大關(guān),超此前預(yù)期。

P2P正在成為主流的理財(cái)方式之一,但行業(yè)仍處于發(fā)展初期,仍面臨風(fēng)控、征信、發(fā)展不平衡等挑戰(zhàn)。隨著P2P監(jiān)管思路的出臺(tái),行業(yè)“野蠻生長(zhǎng)”的時(shí)代行將結(jié)束,但如何真正有序發(fā)展,仍是未知數(shù)。

“目前央行普惠金融部仍在觀望,暫未采取行動(dòng)。但我特別擔(dān)心現(xiàn)在有一些平臺(tái),交易規(guī)模超過(guò)了他們的風(fēng)控能力,一旦出事,恐怕還會(huì)讓我們整個(gè)行業(yè)都受到影響。”溫哲屹說(shuō)。

城墻失火,殃及池魚。溫哲屹的擔(dān)心不無(wú)道理,如何在他律“強(qiáng)制執(zhí)行”之前率先實(shí)現(xiàn)行業(yè)自律、規(guī)范經(jīng)營(yíng),或成為P2P行業(yè)一道生死坎。

“當(dāng)前中國(guó)對(duì)金融創(chuàng)新的容忍度不高,近幾年隨著中小板、區(qū)域股權(quán)交易中心的設(shè)立以及銀行放款意向一定程度的上升,情況有所改善,但企業(yè)融資難、融資貴、融資慢,投資者渠道少、收益低的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題,依舊沒(méi)有得到改變——P2P正是在這一環(huán)境下應(yīng)運(yùn)而生。但由于行業(yè)持續(xù)火熱,近年來(lái)也混進(jìn)了一些經(jīng)驗(yàn)不足、資質(zhì)不夠的平臺(tái)甚至虛假交易的問(wèn)題平臺(tái)。”溫哲屹分析說(shuō)。

在溫哲屹看來(lái),P2P平臺(tái)本質(zhì)還是做服務(wù),一般不提供擔(dān)保和賠付,如果真出了大問(wèn)題,平臺(tái)也賠付不起。“我們目前雖然建立了風(fēng)險(xiǎn)保證金制度,但也是部分代償,更多地還是依靠對(duì)借款人抵押物、個(gè)人信息、人際關(guān)系等情況的認(rèn)定。”溫哲屹表示:“所以投資者選擇平臺(tái)前一定要確定這個(gè)平臺(tái)有沒(méi)有借款客戶、有多少,要多次查看原始合同、借款對(duì)象情況,防止平臺(tái)做托,此外也要對(duì)超過(guò)12%的利息提高警惕——時(shí)間更短、利息更高的背后,只會(huì)是高危的借款客戶。”

就如何平臺(tái)的風(fēng)控能力,溫哲屹提出三大判別標(biāo)準(zhǔn):一是看核心團(tuán)隊(duì)的從業(yè)時(shí)間、執(zhí)業(yè)能力和平臺(tái)存活的時(shí)間;二是看平臺(tái)的風(fēng)控規(guī)模,如果只有大量理財(cái)人員卻沒(méi)有足夠的風(fēng)控人員,就無(wú)法深入了解借款人的工作、家庭、人際關(guān)系;三是看平臺(tái)成本消耗情況,如果廣告投入過(guò)大或雇傭人員過(guò)多,僅僅靠“跑馬圈地”而不踏踏實(shí)實(shí)做風(fēng)控,這類模式也難以持續(xù)。

當(dāng)前,經(jīng)濟(jì)面臨的不確定性因素頗多,信用體系又尚且不健全,各類金融機(jī)構(gòu)都要面對(duì)一系列嚴(yán)峻考驗(yàn):一些不可避免的壞賬,更為繁瑣的風(fēng)險(xiǎn)控制,越來(lái)越低的利差以及普惠金融群體的廣泛性與復(fù)雜。在這一背景下,溫哲屹相信,基于線下足夠風(fēng)控網(wǎng)點(diǎn)的O2O模式,一定能在未來(lái)更規(guī)范的市場(chǎng)中,贏得客戶的全心托付、企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展。“最開(kāi)始我們做純線上,根本無(wú)法審核借款人資質(zhì),然后開(kāi)始做大線下,直接雇傭人員鋪市場(chǎng),結(jié)果行業(yè)行情一好,業(yè)務(wù)人員跳槽、違規(guī)的成本太低,難以控制。”溫哲屹回憶說(shuō):“而現(xiàn)在,我們?cè)谌珖?guó)考察,與有實(shí)力的公司合作建立風(fēng)控網(wǎng)點(diǎn),讓他們自己租賃場(chǎng)地、招募員工,并交納保證金,用于借款人失信時(shí)的代償,總部也派駐風(fēng)控人員,最終形成網(wǎng)點(diǎn)與總部互相監(jiān)督的機(jī)制。”

“我們現(xiàn)在的交易額雖然不是特別大,但風(fēng)控絕對(duì)是第一位的,盲目擴(kuò)大交易額并不安全,有多少‘出口’就相應(yīng)的有多少‘入口’。”溫哲屹說(shuō):“如果行業(yè)沒(méi)有觸礁,未來(lái)兩到三年,我們希望成為一家納斯達(dá)克上市公司,開(kāi)放更多數(shù)據(jù),更為透明、規(guī)范,與國(guó)際資本有效對(duì)接,證明P2P風(fēng)控背后的巨大潛力。”