金融去杠桿、資管新規(guī)落地等帶來(lái)的影響，在上市銀行陸續(xù)披露的2018年半年報(bào)中已有顯現(xiàn)。

梳理已披露的12家上市銀行半年報(bào)來(lái)看，多家銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)鏈條繼續(xù)收縮，理財(cái)業(yè)務(wù)持續(xù)縮量，對(duì)應(yīng)的收入也相應(yīng)出現(xiàn)下滑。但仍有部分小銀行因負(fù)債端面臨壓力，而依然通過(guò)同業(yè)負(fù)債來(lái)進(jìn)行緩解。

通過(guò)收縮同業(yè)業(yè)務(wù)，銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)得以調(diào)整與優(yōu)化。交行金融研究中心首席銀行分析師許文兵表示，對(duì)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，這可以推動(dòng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)回歸本源，降低杠桿水平和潛在風(fēng)險(xiǎn)，提高發(fā)展質(zhì)量，增強(qiáng)發(fā)展?jié)摿Α?duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言，則可以更有效地得到金融資源的支持，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展也有助于銀行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定和長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。

調(diào)降同業(yè)業(yè)務(wù)

去年以來(lái)受到重點(diǎn)監(jiān)管和整頓的銀行同業(yè)業(yè)務(wù)，在嚴(yán)監(jiān)管環(huán)境下規(guī)模繼續(xù)萎縮。

梳理上市銀行2018年半年報(bào)發(fā)現(xiàn)，江蘇銀行、寧波銀行、貴陽(yáng)銀行等多家銀行在交出亮麗業(yè)績(jī)的同時(shí)，資產(chǎn)和負(fù)債端結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，最明顯的表現(xiàn)是繼續(xù)調(diào)降同業(yè)業(yè)務(wù)。

比如，江蘇銀行2018年半年報(bào)顯示，在報(bào)告期內(nèi)，該行負(fù)債端中的同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)余額1384億元，較年初壓降近40%，同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模也縮減近20%，同業(yè)理財(cái)規(guī)模為60億元，在理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模中占比僅為1.5%。

再如寧波銀行，在報(bào)告期內(nèi)，該行同業(yè)投資中存拆放同業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)利息收入為5.26億元，同比減少0.45億元。而來(lái)自江蘇的農(nóng)商行常熟銀行，上半年，該行資產(chǎn)端的應(yīng)收款項(xiàng)類投資占總資產(chǎn)比重較上年末下降2.65個(gè)百分點(diǎn)至8.64%，余額下降14.29%。

當(dāng)然，也有個(gè)別銀行加大了同業(yè)資產(chǎn)配置且收入大增。比如，招商銀行的半年報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，該行存拆放同業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)利息收入89.44億元，同比增長(zhǎng)52.34%。該行解釋稱，主要是抓住市場(chǎng)利率上行機(jī)遇，加大了相關(guān)資產(chǎn)配置。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)降，并非壞事，反而會(huì)驅(qū)動(dòng)銀行通過(guò)拓展一般性存款來(lái)優(yōu)化其負(fù)債結(jié)構(gòu)。比如，截至2018年上半年末，江蘇銀行存款總額占負(fù)債總額的比例提升1.48個(gè)百分點(diǎn)；上海銀行存款總額占負(fù)債的比重較上年末提高0.48個(gè)百分點(diǎn)至56.11%。

當(dāng)然，也有反其道而行之者。記者注意到，部分小銀行因吸收存款能力不足，目前仍通過(guò)同業(yè)負(fù)債來(lái)緩解資金壓力。比如，上半年，常熟銀行的同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)為4.5億元，同比大增919.19%；拆入資金5.1億元，同比大增293.44%。又如，年初剛上市的成都銀行，上半年，該行的同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存款款項(xiàng)余額為114.68億元，較年初增長(zhǎng)了168.35%。

理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型加快

從上市銀行半年報(bào)中，也可窺銀行業(yè)受資管新規(guī)影響的“蛛絲馬跡”。

記者發(fā)現(xiàn)，從已披露半年報(bào)的上市銀行來(lái)看，不少銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)縮量，尤其是理財(cái)產(chǎn)品的主力軍股份制銀行，相關(guān)收入下滑明顯。

以平安銀行為例，其半年報(bào)顯示，上半年，該行理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入為5.59億元，同比下降75.1%。華夏銀行上半年的理財(cái)業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)收入為15.61億元，與去年同期37.26億元相比，近乎“腰斬”。招商銀行上半年的托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金收入也減少4.77億元，同比降幅為3.99%，主因是受資管新規(guī)、資管產(chǎn)品增值稅政策所影響。

上述變化在部分城商行的半年報(bào)中也有所體現(xiàn)。比如，寧波銀行的半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，該行理財(cái)產(chǎn)品及資管計(jì)劃帶來(lái)的利息收入約為37.1億元，同比下降24%。

在資管新規(guī)下，上述收入的下滑，其實(shí)并不難理解。若從資產(chǎn)端來(lái)看，相對(duì)于投資非標(biāo)資產(chǎn)而言，投資標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)的利差很窄，如今按照資管新規(guī)要求，非標(biāo)規(guī)模受限，收入自然下降。

理財(cái)業(yè)務(wù)收入縮量的同時(shí)，銀行向凈值化產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的步伐也在加快。以上海銀行半年報(bào)為例，截至報(bào)告期末，該行凈值化管理產(chǎn)品余額占非保本理財(cái)產(chǎn)品余額的比例提升至24.28%，較上年末提高5.55個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)于資管新規(guī)下理財(cái)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，多家上市銀行在半年報(bào)中明確表態(tài)稱，過(guò)渡期內(nèi)要有序壓降不合規(guī)的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模，加快產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型等。部分上市銀行同時(shí)表示，投資者對(duì)凈值型產(chǎn)品的接受需要一定時(shí)間，短期內(nèi)銀行資管業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型發(fā)展和收入增長(zhǎng)將面臨很大的挑戰(zhàn)。