近期,A股迎來中報集中預披露窗口。分析人士認為,隨著大盤指數(shù)的回落,個股迎來價值布局時間窗,特別是今年中報業(yè)績預喜股,具備業(yè)績浪與估值的雙重優(yōu)勢,中報行情或將成為引領反彈的做多主線。

千份中報預告 七成業(yè)績預喜

統(tǒng)計顯示,截至26日,滬深兩市共有1163家公司發(fā)布中報預告,其中有816家公司業(yè)績預喜,占比超過七成。

具體來看,共有698家公司預計上半年凈利潤實現(xiàn)同比增長,其中124家公司凈利潤有望實現(xiàn)同比翻番,8家公司報告期內業(yè)績均有望實現(xiàn)10倍以上同比增長。此外,共有46家公司預計上半年凈利潤實現(xiàn)扭虧為盈。

結合一季報數(shù)據(jù)來看,上述中報業(yè)績預喜公司中,共有647家公司一季報凈利潤已實現(xiàn)同比增長,其中85家公司在一季報、中報連續(xù)兩個報告期內凈利潤有望實現(xiàn)同比“雙翻番”。

估值方面,上述中報業(yè)績預喜股中,共有71只個股最新動態(tài)市盈率低于A股整體值(15.9倍),其中有5只績優(yōu)股最新動態(tài)市盈率均不足8倍,后市或具備更大估值修復空間。

《證券日報》統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),二級市場表現(xiàn)方面,上述816只業(yè)績預喜股中,大部分個股月內股價隨大盤一路回調,然而仍有77只個股期間實現(xiàn)逆市上漲。資金面上,上述業(yè)績預喜股中,共有130只個股月內受到場內大單資金追捧,合計實現(xiàn)大單資金凈流入90.65億元。

統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),中報業(yè)績預喜股占行業(yè)已披露中報業(yè)績預告的個股數(shù)量比例居前的三行業(yè)分別為銀行、鋼鐵、醫(yī)藥生物。

外資弱市積極布局A股

雖然A股仍在調整,但外資不斷流入,積極布局。數(shù)據(jù)顯示,近三個月陸股通累計凈流入資金接近1200億元。

從外資買入的標的來看,數(shù)據(jù)顯示,6月份北上資金主要流入家電、食品飲料、醫(yī)藥生物、非銀金融等行業(yè)標的,北上資金偏好行業(yè)龍頭股特征明顯。

值得注意的是,近期監(jiān)管層提到未來MSCI納入A股的比例可能會提升到15%-20%,市場人士認為,這會進一步強化外資在A股的持股結構,也會使得優(yōu)質白馬公司的估值得到鞏固。

市場人士指出,外資機構投資理念將會潛移默化地對A股市場情緒及風格選擇起到指引性作用,個股的業(yè)績基本面會成為A股中長期首先考慮的因素之一。

Wind統(tǒng)計顯示,截至目前,226只MSCI成分股中已有43只披露2018年半年報業(yè)績預告。從預告類型來看,7只預增,21只略增,5只續(xù)盈,1只扭虧,合計34只個股“預喜”。

“有不少優(yōu)質公司最近股價也在調整,外資在積極買入。國內投資者因為擔心短期市場的表現(xiàn)而把優(yōu)質資產賣出,這有點可惜?！比疸y資產管理中國股票主管施斌表示,市場調整對一些非常好的公司是機會,有些企業(yè)估值并不是很高,即使對標全球同類品牌的公司,估值也不高,而且這些中國企業(yè)增長空間更大。

前海開源基金執(zhí)行總經理楊德龍表示,外資四五月份主要是流入到大盤藍籌股、優(yōu)質白馬股,而近期開始流入到中小創(chuàng)股票。這說明外資做投資主要是看公司的基本面,如果公司基本面良好,而股價大幅下挫,外資愿意去抄底。所以從外資的選擇來看,無論是優(yōu)質的藍籌股,還是優(yōu)質的成長股,只要價格跌到足夠便宜,都會積極布局。

中報行情或會成反彈先鋒

市場人士普遍認為,隨著市場進入底部區(qū)域,中報行情或將成為引領反彈的做多主線,建議在投資中結合估值、中報業(yè)績水平,布局績優(yōu)股。

楊德龍認為,從指數(shù)上來看,大盤已經處于超跌狀態(tài)。當前不必過度恐慌,持有優(yōu)質股票應對市場波動是最好的策略。從中長期來看,消費白馬股具有穩(wěn)定的業(yè)績增長,以及未來更確定的業(yè)績釋放,建議配置50%以上消費白馬股。

瑞銀資產管理中國股票主管施斌表示,在目前形勢下,投資者就要找出能夠長期持續(xù)增長的企業(yè),“目前在一些高速增長的行業(yè)里找出龍頭公司,給予合理增長預期,比如每年15-20%,找到這樣的公司不難?！?/p>

施羅德投資中國A股研究主管李文杰也表示,在金融去杠桿的大背景下,2018年將很難出現(xiàn)資金帶動的牛市行情。盡管如此,經濟增長動力仍然強勁,因此,上市公司的盈利增長將維持穩(wěn)固,投資者并不需要過分悲觀。在此環(huán)境下,選股將變得非常重要。在波動的市況中,最佳策略是選擇優(yōu)質股及避免參與市場不時出現(xiàn)的非理性亢奮。選股策略將繼續(xù)專注于擁有穩(wěn)定現(xiàn)金流、提供股息收益及擁有良好資產負債表的公司。

趣時資產認為,下跌將是優(yōu)質資產的買入良機。今年上市公司業(yè)績全年仍有10%左右增長,在不確定性增多的情況下,優(yōu)質核心資產的稀缺性將進一步顯現(xiàn),尤其是與出口關聯(lián)度不大的行業(yè)公司。

北京和聚投資表示,經過上半年的調整之后,預計一批被錯殺的優(yōu)質品種下半年將迎來投資的機會。下半年的市場機會可能不在于風格,而是在于深度研究的能力,以及對大盤歷史底部時點的判斷。

聯(lián)訊證券表示,即將步入7月,建議投資者抓住“績優(yōu)”與“增長”進行投資布局。關注三類投資機會:一是鋼鐵建材等周期景氣行業(yè),二是食品飲料醫(yī)藥等消費景氣行業(yè),三是電子科技等成長行業(yè)中的高增長個股。(陳劍/綜編)