4月10日,普華永道發(fā)布了2017年中國(guó)TMT企業(yè)IPO數(shù)據(jù)顯示,2017年,中國(guó)TMT企業(yè)IPO保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭,融資總金額翻倍,IPO總數(shù)量為2016年的1.5倍,全年共有108起TMT行業(yè)IPO,獲得人民幣760億元融資額。

普華永道中國(guó)審計(jì)部合伙人張翌表示:“2017年中國(guó)TMT企業(yè)IPO數(shù)量基本維持了自2016年第3季度以來(lái)的增長(zhǎng)勢(shì)頭,中國(guó)TMT企業(yè)上市短期內(nèi)應(yīng)仍以國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)為主要渠道。不過(guò)2017年下半年,我們看到越來(lái)越多的中國(guó)TMT行業(yè)公司在探索海外資本市場(chǎng),其中2017年下半年,中國(guó)企業(yè)共有49起TMT行業(yè)IPO,共獲得人民幣502億元融資額,海外及香港上市企業(yè)融資額占下半年總?cè)谫Y額的半數(shù)以上,為近年來(lái)最高。特別對(duì)于尚未盈利的TMT公司及一些特定行業(yè),難以逾越境內(nèi)上市的門檻,該類型企業(yè)將更積極考慮香港及海外上市的可能性。”

縱觀全球,2017年全球范圍共有99起科技行業(yè)IPO(不包括融資金額小于4千萬(wàn)美金的IPO),共獲得約251億美元融資。全球科技行業(yè)IPO數(shù)量和融資金額大幅回升,走出2016年低谷,與2015年數(shù)量和融資金額持平。而其中中國(guó)科技行業(yè)IPO數(shù)量更是在2017年創(chuàng)下了歷史新高,以23起IPO處于第一,美國(guó)以14起位居第二。從融資總金額看,中國(guó)企業(yè)以46.5億美金的融資額繼續(xù)領(lǐng)跑全球,美國(guó)和瑞士企業(yè)以近28.6億美金及24.2億美金的融資總額緊隨其后。從行業(yè)分布來(lái)看,行業(yè)融資額分布略有變動(dòng),互聯(lián)網(wǎng)軟件及服務(wù)行業(yè)仍然處于領(lǐng)先地位,共有13起IPO,融資總額約48億美金。電子設(shè)備行業(yè)異軍突起,以下半年11起IPO從上半年行業(yè)第七的位置一躍成為第二,融資總額約為38億美金。軟件行業(yè)排名略有提升,超過(guò)半導(dǎo)體和通信設(shè)備行業(yè)排名第三,共有12起IPO,融資總額約為18億美金。2017年下半年,地理分布涉及14個(gè)國(guó)家及地區(qū)。

就國(guó)內(nèi)各大板塊分析,2017年下半年,41%的中國(guó)TMT企業(yè)選擇在深圳創(chuàng)業(yè)板上市,27%選擇在主板上市,而選擇在深圳中小板和香港及海外上市的占比各為16%及16%。值得注意的是,2017第4季度,選擇在香港及外海外上市的中國(guó)企業(yè)激增,共有8家中國(guó)TMT公司選擇香港及海外上市,獲得約人民幣257億元融資額,占2017下半年總?cè)谫Y額的52%。就行業(yè)來(lái)看,2017年下半年,中國(guó)TMT行業(yè)IPO共49起,技術(shù)硬件與設(shè)備行業(yè)共29起,占比60%;軟件與服務(wù)行業(yè)10起,占比20%;媒體行業(yè)共10起,占比20%。

過(guò)去很多能滿足國(guó)內(nèi)A股上市盈利要求的TMT企業(yè)會(huì)偏向A股上市,因上市后的估值和市盈率可達(dá)70倍或以上。但高估值情況這兩年逐年下降,截止至2016年6月30日,在A股上市的TMT公司平均市盈率到達(dá)71倍;截止至2017年12月31日,在A股上市的TMT公司平均市盈率為49倍,下降了約30%。反之TMT企業(yè)到美國(guó)和香港市場(chǎng)上市能取得高估值,一些有盈利的企業(yè),上市市盈率甚至達(dá)到三位數(shù)字。

“2018年國(guó)內(nèi)TMT IPO數(shù)量預(yù)期將保持相對(duì)穩(wěn)定,并將在全球保持領(lǐng)先地位,成為全球最熱的IPO融資市場(chǎng)之一。中國(guó)存托憑證‘CDR’的推出,將吸引已在海外上市的優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)回歸A股市場(chǎng),同時(shí)也為尚未在境內(nèi)外上市,但已經(jīng)搭建了海外架構(gòu)的獨(dú)角獸企業(yè),創(chuàng)造了在A股上市的有利條件。中國(guó)TMT獨(dú)角獸企業(yè)未來(lái)在國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)的上市表現(xiàn)值得關(guān)注?！逼杖A永道中國(guó)私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)組北方區(qū)主管合伙人張勤表示,此外,香港市場(chǎng)對(duì)于同股不同權(quán)企業(yè)及尚未盈利或者沒有收入的生物科技公司的放開,將在2018年進(jìn)一步提升香港市場(chǎng)對(duì)于中國(guó)TMT企業(yè)的吸引力。綜上所述,2018各大市場(chǎng)競(jìng)相推出改革措施,將為中國(guó)TMT企業(yè)上市提供更多選擇。”(經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)錢箐旎)