蘋果8月1日最新發(fā)布的財報業(yè)績好于預(yù)期,對當(dāng)前財季的營收展望也給市場帶來驚喜,提振投資者對增長前景和新品周期的樂觀情緒。受此影響,蘋果及其供應(yīng)商股價普遍上漲。分析師預(yù)計,iPhone8熱銷及未來產(chǎn)量不斷釋放帶來的業(yè)績紅利,將給產(chǎn)業(yè)鏈帶來進(jìn)一步支持。

業(yè)績利好提振供應(yīng)鏈

財報顯示,蘋果上財季凈利潤同比增長12%至87億美元,營收同比增長7%至454億美元,雙雙好于市場預(yù)期。支柱產(chǎn)品iPhone銷量同比增長1.6%至4102.6萬部,同樣好于預(yù)期。

尤為令市場感到驚喜的是,蘋果對截至9月底的當(dāng)前財季的營收預(yù)期為490億美元至520億美元,這意味著計劃于今年下半年發(fā)布的新款iPhone很可能有不錯的市場表現(xiàn)。

受利好業(yè)績和預(yù)期提振,蘋果股價在2日美股盤前交易中大漲6.2%,有望在當(dāng)天的常規(guī)交易時段突破160美元,再創(chuàng)歷史新高。

供應(yīng)鏈股價也大幅走強(qiáng)。美股市場上,移動DRAM芯片供應(yīng)商美光(MU)2日盤前上漲2.5%,凌云科技(CRUS)上漲4%。

亞太市場上,中國臺灣主要供應(yīng)鏈廠商中,蘋果最大的組裝商鴻海(2317.TT)2日上漲1.72%,鏡頭模組供應(yīng)商大立光(3008.TT)上漲4.82%,股價創(chuàng)歷史新高,致伸電子(4915.TT)上漲2.4%,可成科技(2474.TT)上漲2.7%。

港股市場上,截至2日收盤,瑞聲科技(02018.HK)上漲4.75%,為表現(xiàn)最好的藍(lán)籌之一,舜宇光學(xué)(02382.HK)上漲3%,高偉電子(01415.HK)上漲5.7%。

新品周期影響初現(xiàn)

今年迄今為止蘋果股價累計漲幅已接近30%,供應(yīng)商股價也紛紛掀起狂歡浪潮。僅就港股相關(guān)概念股來看,瑞聲科技今年內(nèi)累計漲幅達(dá)到59%,舜宇光學(xué)漲幅達(dá)到178%,高偉電子漲幅達(dá)77%。

蘋果及產(chǎn)業(yè)鏈個股大幅走強(qiáng),很大程度上得益于市場對iPhone8銷售表現(xiàn)的樂觀預(yù)期。今年是iPhone發(fā)布十周年,市場對即將于9月亮相的這款“紀(jì)念版”iPhone寄予厚望。預(yù)計新品將采用OLED曲面屏,能具有無線充電、無Home鍵指紋識別等新功能。

理論上講,新iPhone的上市時間意味著這款產(chǎn)品對蘋果當(dāng)前財季業(yè)績的影響應(yīng)該極為有限,而且一旦新品推遲發(fā)布,蘋果營收也將不會受到太大提振,但蘋果的最新營收預(yù)期打消了市場的顧慮。加拿大皇家銀行資本市場分析師達(dá)利亞納尼表示,蘋果對當(dāng)前財季的業(yè)績展望超出預(yù)期,意味著其銷售額將環(huán)比增長13%。有分析師指出,蘋果這一預(yù)期明顯是暗示iPhone8不會推遲發(fā)布。

根據(jù)以往經(jīng)驗,iPhone相關(guān)零部件備貨應(yīng)該從6月開始。據(jù)華泰證券報告,蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的復(fù)蘇與元部件漲價效應(yīng)已經(jīng)帶動臺灣電子行業(yè)發(fā)展,今年6月臺灣電子行業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到13890億臺幣,同比增長6.5%,環(huán)比增長11.1%。

長城證券最新研報指出,蘋果新機(jī)誕生于蘋果十周年之際,無論是外觀上還是性能上都有諸多可以關(guān)注的看點(diǎn),可能將迎來新一輪的換機(jī)周期。歷年來,蘋果概念股在蘋果發(fā)布會前后股價均有所反應(yīng),且之后的一段時間還有產(chǎn)量不斷釋放帶來的業(yè)績紅利?？紤]到新款iPhone將采用OLED全屏,預(yù)計OLED以及全屏技術(shù)領(lǐng)域都將掀起一輪熱潮。

招商證券研報預(yù)計,考慮到新品可能熱銷,明年上半年蘋果產(chǎn)業(yè)鏈備貨速度要遠(yuǎn)好于今年上半年,業(yè)績增速會非常好,因此看好9月份產(chǎn)業(yè)鏈行情。