上海居于“一帶一路”與長江經(jīng)濟(jì)帶物理空間的交會點(diǎn),在這一國家對外開放的長期整體布局中,上海有區(qū)位優(yōu)勢、國際中心城市的功能優(yōu)勢及人才、資金和信息等的集聚優(yōu)勢。上海需要全面識別“一帶一路”建設(shè)的機(jī)遇,在積極推動(dòng)國家倡議落地的同時(shí),進(jìn)一步鞏固和提升上海在國際經(jīng)濟(jì)金融體系中的地位

習(xí)近平總書記在參加十二屆全國人大五次會議上海代表團(tuán)審議時(shí)強(qiáng)調(diào),要努力把上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)成為開放和創(chuàng)新融為一體的綜合改革試驗(yàn)區(qū),成為服務(wù)國家“一帶一路”建設(shè)、推動(dòng)市場主體走出去的橋頭堡。

國際金融中心建設(shè)要找準(zhǔn)新定位

上海居于“一帶一路”與長江經(jīng)濟(jì)帶物理空間的交會點(diǎn),在這一國家對外開放的長期整體布局中,上海有區(qū)位優(yōu)勢、國際中心城市的功能優(yōu)勢及人才、資金和信息等的集聚優(yōu)勢。上海需要全面識別“一帶一路”建設(shè)的機(jī)遇,在積極推動(dòng)國家倡議落地的同時(shí),進(jìn)一步鞏固和提升上海在國際經(jīng)濟(jì)金融體系中的地位。

———要為上海國際金融中心建設(shè)找準(zhǔn)新定位新內(nèi)涵。未來3到5年,上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)、國際金融中心建設(shè)將與“一帶一路”建設(shè)、金磚銀行落地和運(yùn)行等一起,構(gòu)建起上海金融對外開放新的發(fā)展格局。鑒于此,上海國際金融中心建設(shè)新的方向和功能定位首先應(yīng)該是服務(wù)于廣大發(fā)展中國家的國際金融中心(全球人民幣中心)、服務(wù)于以金磚國家為代表的新興經(jīng)濟(jì)體的國際金融中心,如果上海能夠在對接和服務(wù)“一帶一路”建設(shè)中,在金磚銀行的建設(shè)運(yùn)營中成為服務(wù)于廣大發(fā)展中國家的國際金融中心 (全球人民幣中心),那么上海在對國家和世界的貢獻(xiàn)上,在與其他國家金融中心的錯(cuò)位競爭中,就基本確立了自己地位和優(yōu)勢。

———要積極研究制定上海國際金融中心建設(shè)對接“一帶一路”建設(shè)的規(guī)劃和行動(dòng)方案?！耙粠б宦贰苯ㄔO(shè)參與經(jīng)濟(jì)體眾多、涉及面廣、影響深遠(yuǎn),但實(shí)施過程中的不確定性也高,上海要密切關(guān)注、跟蹤和評估“一帶一路”建設(shè)過程中的國際金融服務(wù)需求,特別是要主動(dòng)配合國家的戰(zhàn)略規(guī)劃和戰(zhàn)略舉措,研究設(shè)計(jì)相關(guān)自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新和國際金融中心建設(shè)如何對接“一帶一路”建設(shè)的規(guī)劃、金融創(chuàng)新服務(wù)項(xiàng)目和行動(dòng)方案,借此找到上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新和國際金融中心建設(shè)的新定位、新目標(biāo)和新方向,使上海自貿(mào)區(qū)和國際金融中心建設(shè)更快更好地融入國家新一輪改革開放和國際金融合作的大格局中去。

———借力“一帶一路”建設(shè),加強(qiáng)上海與沿線其他主要國際金融中心城市間的金融合作?！耙粠б宦贰毖鼐€近60個(gè)國家的中心城市像一串明珠,將“一帶一路”連接起來,這些中心城市既包括交通樞紐和節(jié)點(diǎn)城市,也包括許多國際經(jīng)濟(jì)和金融中心城市,上海應(yīng)該加快研究探索與“一帶一路”沿線國家主要金融中心簽署金融合作協(xié)議,研究項(xiàng)目融資、結(jié)算清算、信用擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等方面的合作。上?？梢钥紤]發(fā)起設(shè)立“一帶一路”沿線國家金融中心城市市長論壇、“一帶一路”建設(shè)項(xiàng)目投融資供需洽談會或金融合作博覽會等形式,構(gòu)建“一帶一路”沿線國家金融中心城市合作機(jī)制,不斷豐富金融中心城市開展金融合作的內(nèi)涵,在服務(wù)“一帶一路”建設(shè)的同時(shí),進(jìn)一步提升上海國際金融中心的影響力、輻射力、引領(lǐng)作用和地位。

將上海自貿(mào)區(qū)打造成“橋頭堡”

———要加快構(gòu)建上海服務(wù)“一帶一路”建設(shè)的全球融資體系。“一帶一路”建設(shè)的實(shí)施首先需要有充足的資金流,巨量的資金需求只能通過金融創(chuàng)新來解決。亞投行、金磚銀行和絲路基金等即將運(yùn)行,但這也只能解決部分資金問題,沿“帶”沿“路”國家和地區(qū)一定會進(jìn)行各種金融創(chuàng)新,包括發(fā)行各種類型的證券、設(shè)立各種類型的基金和創(chuàng)新金融機(jī)制等等,其間的紅利和機(jī)遇之多可能會超出我們預(yù)期。上海要充分發(fā)揮自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新優(yōu)勢,在自貿(mào)區(qū)內(nèi)打造方便快捷的跨境融資平臺,從全球金融市場,把各種機(jī)會、各個(gè)領(lǐng)域、各個(gè)客戶撮合起來,為“一帶一路”建設(shè)提供貸款、債券、股權(quán)等不同類型資金,滿足不同客戶的多元化資金需求。同時(shí),加快構(gòu)建全球性人民幣融資、清算和跨境流通體系,在全球發(fā)行“一帶一路”人民幣債券融資。上海金融機(jī)構(gòu)也可以通過中國對外工程承包獲得大量人民幣ODI項(xiàng)目,更好地推動(dòng)上海自貿(mào)區(qū)離岸人民幣市場進(jìn)行人民幣資金循環(huán)和跨境流通。

———加快建成上海作為全球性人民幣產(chǎn)品創(chuàng)新、交易、定價(jià)和清算中心,為“一帶一路”建設(shè)提供完備的人民幣市場支持體系。支持境外機(jī)構(gòu)在上海金融市場發(fā)行人民幣債券,推動(dòng)建立亞洲債券發(fā)行、交易和流通平臺。在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi),加快構(gòu)建人民幣廣泛的清算網(wǎng)絡(luò)和高效的流動(dòng)性管理功能,為其他境外地區(qū)提供人民幣頭寸和資金調(diào)劑。在現(xiàn)有流動(dòng)性管理基礎(chǔ)上,上?？蛇M(jìn)一步完善多層次的流動(dòng)性支持機(jī)制,為全球離岸市場開發(fā)利率風(fēng)險(xiǎn)對沖、利率互換、浮息產(chǎn)品提供更為穩(wěn)定的利率基礎(chǔ),重點(diǎn)發(fā)展人民幣相關(guān)的衍生產(chǎn)品。加快建設(shè)服務(wù)跨境電子商務(wù)的跨境互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)算體系,加快建立完備的服務(wù)全球性人民幣清算體系,在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)推動(dòng)跨境人民幣資金投資銀行間債市,推動(dòng)上清所研發(fā)跨境人民幣計(jì)價(jià)的場外航運(yùn)及大宗商品金融衍生品,為自貿(mào)區(qū)大宗商品現(xiàn)貨交易中心提供凈額清算服務(wù),便利“一帶一路”往來資金清算。

(作者為同濟(jì)大學(xué)財(cái)經(jīng)研究所所長、經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院教授)