1月13日，中國(guó)人民銀行發(fā)布《關(guān)于實(shí)施支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求自2017年4月17日起，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)將客戶備付金按照一定比例交存至指定機(jī)構(gòu)專用存款賬戶。《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》記者就相關(guān)問(wèn)題采訪了中國(guó)社科院金融所所長(zhǎng)助理、研究員楊濤。

記者：為何此次備付金成為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治中的一個(gè)重點(diǎn)？

楊濤：近年來(lái)，我國(guó)第三方支付市場(chǎng)快速發(fā)展，備付金起到了不可忽視的重要作用。備付金作為保障支付過(guò)程的預(yù)收待付貨幣資金，也成為支付賬戶功能拓展和支付機(jī)構(gòu)商業(yè)模式創(chuàng)新載體。在此過(guò)程中，也出現(xiàn)了一些信息不透明、資金挪用、功能模糊等問(wèn)題。再加上令人瞠目的規(guī)模膨脹，使備付金已成為監(jiān)管者、支付機(jī)構(gòu)、公眾所共同面臨的一把“達(dá)摩克利斯之劍”。

備付金集中存管，主要為有效應(yīng)對(duì)兩方面的挑戰(zhàn)。一方面，雖然自2010年以來(lái)央行就不斷完善支付市場(chǎng)制度規(guī)則，但備付金的“誘惑”仍使諸多機(jī)構(gòu)鋌而走險(xiǎn)。

2015年8月份，浙江易士成為首個(gè)因涉嫌違規(guī)挪用備付金被取消支付業(yè)務(wù)許可證的支付機(jī)構(gòu)。2016年底，受到各種處罰的支付機(jī)構(gòu)多達(dá)30多家，這些多數(shù)是業(yè)務(wù)能力、管理水平相對(duì)落后的機(jī)構(gòu)，尤其是預(yù)付卡機(jī)構(gòu)；另一方面，對(duì)于行業(yè)領(lǐng)先機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，備付金直接挪用風(fēng)險(xiǎn)并不大，但卻成為虛擬賬戶體系的核心，承擔(dān)了過(guò)多的業(yè)務(wù)功能，或許也使支付服務(wù)與事實(shí)上的跨行清算服務(wù)摻雜在一起。考慮到備付金不屬于支付機(jī)構(gòu)自有財(cái)產(chǎn)，且具有某種“準(zhǔn)公共性”特征，備付金監(jiān)管的重點(diǎn)是使其回歸保障安全的基本職責(zé)。

在去年開始的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治中，央行圍繞非銀行支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)整治工作，提出要以保障客戶備付金安全為基本目標(biāo)，建立支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管制度。實(shí)際上，早在2015年底發(fā)布《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》時(shí)，央行就指出將進(jìn)一步研究改革客戶備付金集中存管制度，整頓支付機(jī)構(gòu)參與銀行間資金清算和各類跨業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，切實(shí)保障客戶資金和信息安全。

記者：“效率”與“安全”一直是“蹺蹺板”的關(guān)系，在支付清算體系中，這一“蹺蹺板”如何平衡？

楊濤：在反思2008年金融危機(jī)之后，2012年以來(lái)各國(guó)普遍努力落實(shí)的《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施原則》，總結(jié)了9方面24條原則，其中大多數(shù)都是著眼于風(fēng)險(xiǎn)、安全、準(zhǔn)入、透明度等。2015年之后，由于面臨支付新技術(shù)的挑戰(zhàn)，以美聯(lián)儲(chǔ)為代表的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中央銀行也更關(guān)注提升零售支付效率問(wèn)題。

在我國(guó)，改革探索期間的政策支持與創(chuàng)新監(jiān)管容忍度保障，促進(jìn)了第三方支付市場(chǎng)與新興支付工具的快速發(fā)展，但也帶來(lái)了“魚龍混雜”“泥沙俱下”的現(xiàn)象。支付清算設(shè)施如同道路、橋梁等基礎(chǔ)設(shè)施，在發(fā)展早期階段，可以適度容忍“大干快上”，以及“條條大路通羅馬”。但到了一定階段，為了全面提升交通質(zhì)量、保障安全，就需要把基礎(chǔ)設(shè)施的高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求、集中管理放到首位。作為支付清算創(chuàng)新前沿，零售支付體系建設(shè)目前到達(dá)了這個(gè)階段，備付金集中存管，則是以外部機(jī)制來(lái)保障“工程質(zhì)量”的主要抓手。

記者：從長(zhǎng)期看，支付監(jiān)管將走向何方？

楊濤：支付改革的“蹺蹺板”是可能擺動(dòng)的，巨額支付備付金的情況可能只是階段性的，相關(guān)現(xiàn)象也可能是“分久必合、合久必分”。在美國(guó)，以金融消費(fèi)者保護(hù)為核心，支付監(jiān)管首要目的也是備付金安全，有一系列復(fù)雜制度規(guī)則加以保障；同時(shí)，支付機(jī)構(gòu)的分散自律也發(fā)揮了作用，這是因?yàn)橛袊?yán)厲違規(guī)懲罰加上充分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，使得備付金違規(guī)行為非常鮮見。在我國(guó)，未來(lái)隨著制度與市場(chǎng)環(huán)境趨于完善，現(xiàn)有的支付監(jiān)管規(guī)則也并非一成不變。

總之，備付金集中存管符合當(dāng)前支付清算體系改革的現(xiàn)實(shí)需求。以此作為起點(diǎn)，一方面可以更有效地驅(qū)逐市場(chǎng)“劣幣”；另一方面能更好地促使“良幣”高質(zhì)量、更合規(guī)、更放心地創(chuàng)新與發(fā)展。