近期，電子支付技術(shù)帶來的沖擊開始更加吸引眼球。諸多事件中包括蘋果公司Apple Pay移動(dòng)支付服務(wù)正式登陸國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、中國(guó)人民銀行召開了數(shù)字貨幣研討會(huì)等。

隨著技術(shù)發(fā)展日新月異，“貨幣”的界限變得越來越模糊。要厘清什么是數(shù)字貨幣，還需從電子貨幣的概念說起。

根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的定義，電子貨幣是指通過銷售終端和設(shè)備直接轉(zhuǎn)賬，或電腦網(wǎng)絡(luò)來完成支付的儲(chǔ)存價(jià)值或預(yù)先支付機(jī)制。國(guó)際清算銀行早在1996年就開展了一系列研究，認(rèn)為電子貨幣可能會(huì)影響到中央銀行的貨幣政策，比如說影響央行控制的利率和主要市場(chǎng)利率的聯(lián)系。

進(jìn)一步梳理電子貨幣的發(fā)展脈絡(luò)，則要看貨幣背后的信用最終支撐。其中最為典型的是法定電子貨幣的信用支撐。以信用卡為代表的傳統(tǒng)電子支付創(chuàng)新，以及金融機(jī)構(gòu)電子錢包的出現(xiàn)，實(shí)際上都屬于貨幣的形態(tài)和體現(xiàn)發(fā)生了變化，但仍舊沒有跳出央行信用直接或間接的覆蓋范疇。其二是伴隨著電子商務(wù)的發(fā)展，越來越多的非銀行機(jī)構(gòu)介入電子支付工具的提供之中，某些機(jī)構(gòu)實(shí)際上也在發(fā)行非銀行信用的電子貨幣。其三是上世紀(jì)80年代，一批國(guó)外專家開始研究基于特定密碼學(xué)的網(wǎng)絡(luò)支付體系，并且探討了匿名密碼貨幣，2009年誕生的比特幣就是其中之一。但這種貨幣或多或少都存在著各種缺陷。

總體而言，嚴(yán)格意義上的數(shù)字貨幣屬于最后一種，其特點(diǎn)是更多開始依托分布式規(guī)則、智能代碼來發(fā)行和運(yùn)行，信用支撐距離央行的中心化機(jī)制越來越遠(yuǎn)，目前規(guī)模尚小且技術(shù)仍在完善階段，但未來可能對(duì)現(xiàn)有貨幣機(jī)制帶來重大影響。

因此，當(dāng)我們談到數(shù)字貨幣的時(shí)候，一種強(qiáng)調(diào)的是新型的電子貨幣，可以利用加密技術(shù)實(shí)現(xiàn)獨(dú)立于央行之外、按照特定協(xié)議發(fā)行和驗(yàn)證支付有效性；另一種則是對(duì)現(xiàn)有電子貨幣典型模式的進(jìn)一步優(yōu)化，從而既引入包括賦予貨幣智能代碼之類的新技術(shù)支持，又保持央行對(duì)貨幣運(yùn)行的適度控制力。實(shí)際上，這一挑戰(zhàn)也是全球性的，目前不僅各國(guó)央行都更加重視如何面對(duì)數(shù)字貨幣的挑戰(zhàn)，國(guó)際貨幣基金組織也專門組織研究了數(shù)字貨幣并發(fā)布報(bào)告。

從現(xiàn)金到非現(xiàn)金支付、從傳統(tǒng)卡基電子支付到網(wǎng)基電子支付、從簡(jiǎn)單電子形態(tài)支付到智能代碼支付、從支付工具層面到貨幣層面，應(yīng)該說新技術(shù)在不斷改變著貨幣金融體系。最終有可能帶來更高的交易效率、更低的成本、更精準(zhǔn)的政策執(zhí)行、更有效的反洗錢等風(fēng)險(xiǎn)控制，從而深刻改變著人們的生活以及全球貨幣體系。當(dāng)然，這些目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)還需大量的研究探索、專業(yè)的普及與公眾教育，從而“擠出”數(shù)字貨幣領(lǐng)域的違法者、投機(jī)者與行業(yè)“劣幣”。