追訪

首付貸的本質(zhì)就是P2P?

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，從提供服務(wù)的方式來(lái)說(shuō)，目前這類(lèi)產(chǎn)品一般有以下幾種。第一種是中介自營(yíng)，如搜房、鏈家、世聯(lián)行等，而放貸的范圍基本是自己的樓盤(pán)或有合作的地產(chǎn)商。具體操作情況是，用戶(hù)在申請(qǐng)貸款時(shí)，需填寫(xiě)包括收入、銀行流水等相關(guān)信息，放貸方在審核通過(guò)后放款給客戶(hù)，客戶(hù)再用來(lái)繳房款，這些過(guò)程一般會(huì)有人跟進(jìn)，以確保資金用于購(gòu)房。

第二種模式是一些地產(chǎn)商和中介與第三方機(jī)構(gòu)合作。多數(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)開(kāi)展的首付貸業(yè)務(wù)即采用該模式。跟第一種模式相比，在這種模式中，放款和風(fēng)控都在第三方機(jī)構(gòu)的手上。近期陷入兌付危機(jī)的P2P平臺(tái)鑫琦資產(chǎn)上海分公司的模式即跟此十分相似，其被質(zhì)疑通過(guò)P2P的模式幫助房地產(chǎn)商融資。

還有一種就是平臺(tái)直接提供貸款，相比前兩種，這種模式可能并沒(méi)有限定樓盤(pán)，用戶(hù)可以有更多的選擇。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是比較容易避開(kāi)利益輸送的嫌疑，但同時(shí)這種模式對(duì)風(fēng)控的要求比較高。

北青報(bào)記者了解到，提供“首付貸”的資金來(lái)源中平臺(tái)自有資金比例非常小，絕大多數(shù)來(lái)源于P2P理財(cái)資金。如鏈家金融、搜房控股旗下的房天下、世聯(lián)行旗下的“世聯(lián)集金”等都有相對(duì)應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品。一名業(yè)內(nèi)人士指出，所謂的“首付貸”就是P2P，一些平臺(tái)涉嫌自融、一些涉嫌利益輸送，其中存在巨大的道德風(fēng)險(xiǎn)，一旦房?jī)r(jià)停止上漲甚至下跌，這些產(chǎn)品極易陷入兌付危機(jī)。

調(diào)查

樓市場(chǎng)外配資規(guī)模超萬(wàn)億？

一位某P2P平臺(tái)的風(fēng)控專(zhuān)員告訴北青報(bào)記者，首付貸其實(shí)在好幾年前就有了，但在去年以來(lái)發(fā)展迅猛，目前市場(chǎng)上利用銀行以外“加杠桿”配資入樓市的購(gòu)房者比例大概在5%~10%之間，其中“首付貸”又占了近一半的比例，其次是信用消費(fèi)貸。

而根據(jù)媒體報(bào)道，目前房地產(chǎn)交易市場(chǎng)中，三成購(gòu)房者是借助中介公司杠桿來(lái)完成購(gòu)房的。根據(jù)各大中介公司公開(kāi)宣傳的數(shù)據(jù)顯示：鏈家約有2100億元使用了杠桿成交，房天下大約2000億元，我愛(ài)我家大約也有800億元，而整個(gè)中介行業(yè)通過(guò)“場(chǎng)外配資”實(shí)現(xiàn)購(gòu)房成交金額或早已超過(guò)1萬(wàn)億元。而這個(gè)數(shù)據(jù)還不包括許多大大小小的P2P平臺(tái)。

中原地產(chǎn)首席分析師張大偉表示，官方在政策層面加杠桿可以視為場(chǎng)內(nèi)加杠桿，更多的場(chǎng)外杠桿也在出現(xiàn)。各種首付貸款已經(jīng)可以將首付降到最低5%，也就是杠桿率可以放大到20倍。甚至部分企業(yè)，已經(jīng)可以提供契稅貸款。

也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為“首付貸”的風(fēng)險(xiǎn)被夸大。網(wǎng)貸之家首席研究員、盈燦咨詢(xún)CEO馬駿表示，目前有些大的P2P平臺(tái)已經(jīng)“陽(yáng)光化”了。以前沒(méi)有首付貸的時(shí)候，購(gòu)房者必須通過(guò)親戚朋友等借錢(qián)，但現(xiàn)在有了首付貸。這在房地產(chǎn)市場(chǎng)以萬(wàn)億元計(jì)的交易中，只是九牛一毛。