剛剛閉幕的中央經濟工作會議提到，“降低融資成本，創(chuàng)新金融支持方式”。互聯網金融作為傳統(tǒng)金融的有利補充，應去滿足那些在銀行得不到融資幫助的個人，而這部分需求的核心，是借款額要與個人信用能力相一致。

從“互聯網+”到鼓勵大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，再到供給側精準發(fā)力改變經濟結構，2015年，在中國經濟努力走出新路徑的同時，互聯網金融（以下簡稱“互金”）這一中國金融業(yè)中的“新兵”，也在助力實體經濟、改善百姓投資理財環(huán)境等方面，趟出了自己的路子。

時至年底，回顧2015年，不少互金成長往事值得回憶。展望2016年，這一頂著“以開放促改革”光環(huán)的金融創(chuàng)新業(yè)態(tài)，有哪些值得期待的變化？本報為此對多家互金平臺掌門人進行了采訪。

■■猜想一：

有人去國外敲鐘了：

中國互金進入“上市時間”

2015年12月18日，宜信公司旗下個人信用貸款與投資理財P2P網貸（“peer-to-peer”，即“個人對個人”）平臺宜人貸在美國紐交所上市。據了解，這是在紐交所上市的中國互聯網金融第一股，也是紐交所2015年最后一個IPO。

無獨有偶。2015年12月23日，有國資參股背景的大型擔保機構廣東中盈盛達在香港聯交所主板上市。懶投資和中信證券一同，作為中盈盛達的基石投資者赴港敲鐘。據了解，這是國內首例互聯網金融公司以基石投資者的身份亮相國際資本市場。

不一樣的上市背景，不一樣的交易環(huán)境，上述兩個上市案例卻有著同樣令人矚目的要素———中國互金業(yè)的發(fā)展已經走到了借力全球資本市場的階段。

談到上市初衷，宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧坦言，雖然知曉P2P平臺模式的確立是一個漫長的過程，而且在企業(yè)、行業(yè)和模式不斷發(fā)展過程中，會有一個持續(xù)的理解、被理解，價值被創(chuàng)造、被釋放的過程，這一過程也將對宜人貸的估值和定價產生影響，但對于宜人貸這種來自新興國家、新興市場的新金融模式，能夠被國際頂級投資機構了解和理解已屬難得，能夠讓這些投資機構真金白銀進行投資更是難能可貴。與此同時，宜人貸也期待利用在紐交所上市的機會，在公司治理、信息披露、透明度等各方面成為行業(yè)標桿。

中國互金業(yè)年末海外敲鐘，不僅引發(fā)各界高度關注，也讓國內同行們開始思考：自己的平臺是否應該上市，又該在哪里上市。

不過，對于中國互金企業(yè)選擇海外上市，團貸網創(chuàng)始人兼CEO唐軍認為，這里也有些許“無奈”：“中國企業(yè)在海外融資能力偏弱，股價也存在明顯被低估的現象?！彼瑫r認為，比起上市，未來將有更多互金平臺之間強強聯合的案例，“資源不整合將導致同業(yè)競爭；而資源整合能夠資源優(yōu)勢互補，這樣更有利于行業(yè)的健康發(fā)展?！碧栖姺Q。

■■猜想二：

有人跑路，有人自融：

想踏實做事的平臺怎么辦

即將過去的2015年，被業(yè)界稱作互金行業(yè)“監(jiān)管元年”。2015年7月18日，中國人民銀行等十部委出臺《關于促進互聯網健康發(fā)展指導意見》，讓近兩年來在中國快速發(fā)展的互金業(yè)態(tài)從此有了“家規(guī)”。12月28日，為規(guī)范網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動，促進網絡借貸行業(yè)健康發(fā)展，更好滿足小微企業(yè)和個人投融資需求，中國銀監(jiān)會會同工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯網信息辦公室等部門研究起草了《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》，并開始向社會公開征求意見。

這份《征求意見稿》明確提出了網絡借貸信息中介機構不得從事或者接受委托從事的多項活動，其中包括“利用本機構互聯網平臺為自身或具有關聯關系的借款人融資”、“直接或間接接受、歸集出借人的資金”、“向出借人提供擔?；蛘叱兄Z保本保息”、“向非實名制注冊用戶宣傳或推介融資項目”、“發(fā)售銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產品”；“故意虛構、夸大融資項目的真實性、收益前景，隱瞞融資項目的瑕疵及風險，以歧義性語言或其他欺騙性手段等進行虛假片面宣傳或促銷等，捏造、散布虛假信息或不完整信息損害他人商業(yè)信譽，誤導出借人或借款人”等多項活動。

在接受本報記者采訪時，點融網創(chuàng)始人、聯合CEO郭宇航表示，經過本輪行業(yè)洗牌，已經涌現出了一批頗具運營能力的優(yōu)秀平臺，這些平臺只要繼續(xù)練好內功、熬過行業(yè)發(fā)展的陣痛，未來就會贏得更好的發(fā)展機會。他同時提出，未來，中國互金行業(yè)發(fā)展的突破點還是在于資產端的篩選和獲取能力，尤其是要能夠根據經濟發(fā)展的實際情況，及時設計出符合客戶需求的產品。這就需要從業(yè)者對實體經濟細分領域有深入了解。

剛剛閉幕的中央經濟工作會議提出“降低融資成本，創(chuàng)新金融支持方式”。對此，借貸寶相關負責人表示，互金作為傳統(tǒng)金融的有利補充，應去滿足那些在銀行得不到融資幫助的個人，而這部分需求的核心，是借款額要與個人信用能力相一致?！罢雇?016年，市場的預期隨著創(chuàng)新產品的不斷出現而不斷被顛覆，傳統(tǒng)的互金模式已暴露出一些問題，而這些問題的暴露乃是一種必然。但是創(chuàng)新產品能夠不斷出現取代落后的模式和產品，且完全立足于加強監(jiān)管的全新環(huán)境中，這樣的新陳代謝的意義將更為深遠。”上述負責人表示。

積木盒子CEO董駿則認為，從監(jiān)管來看，因從業(yè)者已深入更深更廣的領域，監(jiān)管也會越來越細化，合規(guī)化管理和牌照化管理將成行業(yè)趨勢。從大眾理財方向和互金業(yè)發(fā)展趨勢來看，將出現二八分化，擁有強有力背景和先發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)將憑借對金融更深的理解獲取更多用戶，與此同時，進入新市場的門檻將大大提高。

中瑞財富CEO張巍薇表示，在互金業(yè)快速發(fā)展的過程，難免有一些惡意平臺打著互金旗號，以花哨的包裝吸引投資人?！霸诎l(fā)生年末個別平臺跑路事件后，我認為，對于整個互金業(yè)而言，行業(yè)規(guī)范期已經悄然而至，而互金業(yè)具有廣闊的市場前景，監(jiān)管細則的出臺有助于行業(yè)的自我更新，整個行業(yè)將會以更健康、更合規(guī)的姿態(tài)發(fā)展?！?/p>

在開鑫貸總經理周治翰看來，任何一個行業(yè)發(fā)展到一定階段后，洗牌都在所難免。在偽平臺跑路、中小平臺面臨生存困境的同時，一批實力雄厚的大機構正在布局入場，一個明顯的信號是強強合作，也可以說，中國的互金業(yè)已經走到了行業(yè)格局轉型的調整期。

身處這一時期，周治翰認為，參與各方都需穩(wěn)字當頭，“行業(yè)內部還存在著諸如平臺營銷費用高企、優(yōu)質資源稀缺以及與傳統(tǒng)金融機構磨合等問題，所有平臺也在積極尋求解決之道，互金行業(yè)未來也必將進入縱深發(fā)展階段，且前景可期”。

■■猜想三：

投資理財不能光“看氣質”：投資者教育核心陣地在哪

有人說，金融業(yè)是百業(yè)之首，而對于靠經營“風險”獲利的金融從業(yè)者而言，確保不發(fā)生系統(tǒng)性風險，才是業(yè)務創(chuàng)新的堅實基礎。

2015年，很多普通人通過網站或者手機APP了解甚至開始使用互金平臺進行投資理財，他們中有些人實現了財富的保值增值，但也有個別人因為選錯平臺，為無良平臺的跑路行為買了單。2016年，投資者怎樣做才能繞過理財欺詐的陷阱？誰該為百姓的互金理財保駕護航？“對于投資人而言，無論是選擇平臺還是選擇項目，既不能饑不擇食也切忌因噎廢食?！毙●R金融CEO李竹華對本報記者表示，“當然，選擇一個好的P2P平臺也并非易事，作為從業(yè)者，我們會努力做好投資者教育，但這也需要投資者自身秉持積極認真的態(tài)度。對于整個互聯網金融行業(yè)來說，2015年是監(jiān)管元年，2016年發(fā)展的關鍵詞是‘合規(guī)’，各企業(yè)有望進入良性競爭階段，而回歸普惠金融仍然是這個行業(yè)發(fā)展的切入點。”

金蛋理財相關負責人表示，中國經濟下行期或將持續(xù)一段時間，風險也將逐漸暴露，因此百姓互金理財應以安全穩(wěn)健為主。“具體到平臺的選擇上，對于百姓來說，關鍵看平臺的債權投向，涉及產能過?；蚴芙洕芷谟绊戄^大的不用考慮；較長期的企業(yè)債權，也面臨比較大的風險；小額、短期分散的個人消費類債權，主要看平臺是否存在欺詐，是否有真實的消費場景；抵押類債權要看其是否有足值抵押物。從平臺的角度來說，還有合規(guī)性問題：披露的債權情況、資金流向、股東背景等信息是否真實、透明?！?/p>

唐寧則提示投資者，在決定選擇某平臺投資之前，先要了解這個平臺相關的風控機構是哪些人在做，有著怎樣的背景水平，這些人加入平臺多長時間，用什么樣的邏輯在進行風控，主要的負責人是什么樣的背景，有沒有成熟的風險管控和創(chuàng)新工作的能力等等。