互聯(lián)網(wǎng)金融大大降低了金融產(chǎn)品和服務(wù)的門檻，越來越多的民眾參與到金融交易活動中，變成金融消費(fèi)者。但金融交易內(nèi)在的復(fù)雜多樣和專業(yè)性仍然存在，再與高技術(shù)含量的互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合在一起，金融消費(fèi)者準(zhǔn)確理解與掌握互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)實質(zhì)的難度加大，自身合法權(quán)益更易受到侵害。而且由于參與者數(shù)量眾多，合力強(qiáng)大，一旦涉及面廣、影響者多的重大利益問題未得到妥善處理，可能對金融市場和經(jīng)濟(jì)環(huán)境造成較大沖擊，影響社會和諧穩(wěn)定。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融時代更加有必要關(guān)注和重視金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。

　　同樣是一筆閑錢，今天的人們打理它的渠道可要比過去多上許多：存銀行吃利息？如果你對流動性差但資金安全有保障的定期存款情有獨(dú)鐘，這也是不錯的選擇；但不知從何時開始，不少人習(xí)慣了靠互聯(lián)網(wǎng)金融打理閑錢，錢就存在手機(jī)里，或者說就存在某個第三方支付平臺上，無論是消費(fèi)、還信用卡、偶爾在朋友圈里發(fā)個拼人氣紅包，還是在網(wǎng)貸平臺上搶購一兩款短期較高收益的眾籌項目，這些錢都可以聽從你的命令，快速達(dá)成交易。

　　總之，錢還是那些錢，只是隨著金融創(chuàng)新的日臻提速，更多普通人變成了金融消費(fèi)者。這是一種可喜的變化，只不過，在進(jìn)行操作支付轉(zhuǎn)賬一系列流程時，投資理財者是否了解其中隱藏的金融風(fēng)險？一旦發(fā)生糾紛，什么才是投資理財者保護(hù)自身財產(chǎn)不受損失的法寶？

　　金融安全問題提上日程

　　這個夏天對于中國金融創(chuàng)新者而言，可謂收獲頗豐，其中最具代表性的事件無外乎中國人民銀行等十部委發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）。不過，細(xì)讀這份令業(yè)界等待多時的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展“家規(guī)”，你會發(fā)現(xiàn)，在鼓勵創(chuàng)新、明確各類型的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)歸誰管的同時，《指導(dǎo)意見》在保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益方面也并不吝惜筆墨。

　　監(jiān)管層擔(dān)心的第一條是拿出真金白銀的投資者是否“合格”。《指導(dǎo)意見》明確提出，從業(yè)者有向客戶進(jìn)行充分的信息披露，詳細(xì)說明交易模式和參與方的權(quán)利和義務(wù)，并公布經(jīng)營活動和財務(wù)狀況，保證投資者充分了解機(jī)構(gòu)運(yùn)作狀況、評估其風(fēng)控和穩(wěn)健經(jīng)營能力。同時，要研究建立互聯(lián)網(wǎng)金融的合格投資者制度，提升投資者保護(hù)水平。

　　換句話說，如果一位投資者，連自己所參與的金融投資運(yùn)作模式都不了解，就貿(mào)然參與其中，則其無法被冠以“合格”身份，其投資行為及后果或無法受到應(yīng)有保護(hù)。

　　而在消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)方面，監(jiān)管者的思路也很清晰：研究制定互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者教育規(guī)劃，及時發(fā)布維權(quán)提示；加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品合同內(nèi)容、免責(zé)條款規(guī)定等與消費(fèi)者利益相關(guān)的信息披露工作，依法監(jiān)督處理經(jīng)營者利用合同格式條款侵害消費(fèi)者合法權(quán)益的違法、違規(guī)行為；構(gòu)建在線爭議解決、現(xiàn)場接待受理、監(jiān)管部門受理投訴、第三方調(diào)解以及仲裁、訴訟等多元化糾紛解決機(jī)制；細(xì)化完善互聯(lián)網(wǎng)金融個人信息保護(hù)的原則、標(biāo)準(zhǔn)和操作流程；嚴(yán)禁網(wǎng)絡(luò)銷售金融產(chǎn)品過程中的不實宣傳、強(qiáng)制捆綁銷售；另外，從業(yè)機(jī)構(gòu)還應(yīng)當(dāng)切實提升技術(shù)安全水平，妥善保管客戶資料和交易信息，不得非法買賣、泄露客戶個人信息。

　　業(yè)界人士分析，在起草《指導(dǎo)意見》時，最牽扯監(jiān)管者精力的或許并非對各業(yè)態(tài)的定位描述和歸口管理，事實上，這些內(nèi)容早在去年年中就已經(jīng)漸次清晰。而要在一個儲蓄大國，特別是在金融消費(fèi)者并不算成熟的階段，為中國式金融創(chuàng)新“正名”，將金融消費(fèi)安全的重要性講深講透，或者才是真正的難點(diǎn)。

　　投資者權(quán)益保護(hù)難點(diǎn)不少

　　雖然思路清晰，但有一些麻煩事仍難以避免，比如如何判斷這個投資者是合格的，這一看似很簡單的問題，在傳統(tǒng)銀行業(yè)那里似乎都無法得到完全解決。

　　在興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委看來，投資者保護(hù)所體現(xiàn)的是民法精神，即自己的權(quán)利自己主張，在交易契約達(dá)成時，投資者要盡到合理關(guān)注的義務(wù)，“但現(xiàn)在最突出的問題是，金融產(chǎn)品讓客戶賺錢了，就萬事大吉，如果客戶賠錢了，很多人選擇將責(zé)任推給金融機(jī)構(gòu)，說機(jī)構(gòu)沒有完整告知，沒有講明風(fēng)險，銷售行為不當(dāng)，如果金融機(jī)構(gòu)不賠償損失，投資者多數(shù)會起訴。一旦起訴，敗訴的往往是金融機(jī)構(gòu)，這里最為關(guān)鍵的因素是金融機(jī)構(gòu)不得不考慮法律執(zhí)行的成本。舉證成了問題，比如銀行在銷售理財產(chǎn)品時要求客戶做問卷，還要求單設(shè)一個區(qū)域，將銷售者和客戶的對話錄音錄像，而在實際操作中，即使這些流程都完成了，出現(xiàn)問題后金融機(jī)構(gòu)往往仍處于被動。”

　　實體柜臺尚且如此，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺之上，要完成一系列的投資者保護(hù)工作，難點(diǎn)或許更多。

　　“互聯(lián)網(wǎng)之上的投資理財，最容易出現(xiàn)的問題是機(jī)構(gòu)與投資者之間沒有設(shè)置防火墻。”據(jù)一位業(yè)界人士介紹，以網(wǎng)絡(luò)貸款為例，投資者還面臨著一種叫做“利益裹挾”的風(fēng)險：“按照規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺只能提供媒介服務(wù)，不承擔(dān)強(qiáng)制擔(dān)保的責(zé)任，換句話說，我作為平臺只為借貸雙方提供信息服務(wù)，但如果貸款者欠錢不還，我沒有義務(wù)幫他還。但現(xiàn)在有一些平臺并不是純中介業(yè)務(wù)，往往是他們找到一個貸款者，這個人為了融資可以承受更高的利率成本，但平臺給予投資者的收益率要低于這個利率成本，平臺從中賺取差價。這種低吸高貸賺取利差的行為，將平臺自身也卷入其中，如果貸款者跑路了，平臺作為交易關(guān)聯(lián)者，是否應(yīng)當(dāng)承擔(dān)對投資者的賠償義務(wù)？這個問題還亟待規(guī)范。”上述人士表示。

　　另外，無論是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，還是傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，有個共同點(diǎn)是大家所處同一個宏觀環(huán)境：實體經(jīng)濟(jì)疲軟，產(chǎn)能過剩問題沒有得到根本解決。而此時金融市場的異?；钴S，本身就隱藏著風(fēng)險。

　　人民銀行發(fā)布的第二季度《中國貨幣政策執(zhí)行報告》，在“下一階段貨幣政策思路”提到，有效防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險，切實維護(hù)金融體系穩(wěn)定。繼續(xù)加強(qiáng)對地方政府性債務(wù)、房地產(chǎn)市場、產(chǎn)能過剩行業(yè)、各類影子銀行業(yè)務(wù)、企業(yè)互保聯(lián)保等風(fēng)險領(lǐng)域的監(jiān)測分析，動態(tài)排查風(fēng)險隱患，督促金融機(jī)構(gòu)及有關(guān)方面做好各種情景下的應(yīng)對預(yù)案。

　　對此業(yè)界人士表示，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的眾多產(chǎn)品，其融資去向一旦涉及過剩產(chǎn)能或者政策敏感地帶，加之項目本身缺乏審計，或也將為投資者帶來損失。

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融大大降低了金融產(chǎn)品和服務(wù)的門檻，越來越多的民眾參與到金融交易活動中，變成金融消費(fèi)者。但金融交易內(nèi)在的復(fù)雜多樣和專業(yè)性仍然存在，再與高技術(shù)含量的互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合在一起，金融消費(fèi)者準(zhǔn)確理解和掌握互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)實質(zhì)的難度加大，自身合法權(quán)益更易受到侵害。而且由于參與者數(shù)量眾多，合力強(qiáng)大，一旦涉及面廣、影響者多的重大利益問題未得到妥善處理，可能對金融市場和經(jīng)濟(jì)環(huán)境造成較大沖擊，影響社會和諧穩(wěn)定。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融時代更加有必要關(guān)注和重視金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。”中國人民銀行金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)局局長焦瑾璞這樣對本報記者表示。

　　投資者教育是對

　　投資者權(quán)益的最好保護(hù)

　　一個國家，或者一個地區(qū)投資者權(quán)益保護(hù)得越好，資本市場就會越發(fā)達(dá)，抵御金融風(fēng)險的能力也會越強(qiáng)，對經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用也就更大。

　　在美國，美聯(lián)儲成立了獨(dú)立的消費(fèi)者金融保護(hù)局，下設(shè)金融知識辦公室專門負(fù)責(zé)投資者教育，同時，美國證券交易委員會于1994年就設(shè)立了“投資者教育及援助辦公室”；在英國，金融服務(wù)監(jiān)管局在其網(wǎng)站上開通了消費(fèi)者幫助頁面，內(nèi)容包括對各種投資產(chǎn)品或服務(wù)的介紹、消費(fèi)者權(quán)利保護(hù)的法規(guī)、客戶投訴及賠償?shù)姆绞胶屯緩降?。而在韓國、日本、泰國、加拿大等國家，金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)也被置于相當(dāng)重要的位置。在我國，一行三會以及相關(guān)協(xié)會也已經(jīng)在金融消費(fèi)者保護(hù)方面拉開了攻勢。

　　與此同時，國際上還普遍認(rèn)可這樣一種說法，即“良好的投資者教育是對投資者權(quán)益的最好保護(hù)”。值得一說的是，一些國家已經(jīng)將金融消費(fèi)教育作為一項課程，向中小學(xué)生普及。而這種說法，在剛剛過去的A股指數(shù)巨震中，或者已經(jīng)得到了印證。業(yè)界普遍表示，即便股市打通了多空并舉的渠道，但場外配資和加杠桿是投資者的自主選擇，如果此前投資者教育工作到位，風(fēng)險揭示有力度，或者能將一部分即將走上借錢炒股的投資者攔住。

　　當(dāng)然，教育培養(yǎng)一名合格的金融消費(fèi)者需要花費(fèi)更多的時間。“金融消費(fèi)者人數(shù)眾多，知識水平參差不齊，學(xué)習(xí)渠道和方式不一，應(yīng)該將互聯(lián)網(wǎng)知識和金融知識充分結(jié)合，針對不同目標(biāo)群體，探索多樣化的教育模式，開展有針對性的金融消費(fèi)者教育。”焦瑾璞同時表示，金融產(chǎn)品和服務(wù)的供給機(jī)構(gòu)也要充分進(jìn)行風(fēng)險提示和提高透明度，不能在銷售中只講對自己有利的一面，不能有欺詐銷售，更不能有隱瞞行為，也不能憑技術(shù)優(yōu)勢和信息優(yōu)勢強(qiáng)勢推銷、錯誤引導(dǎo)消費(fèi)者，也就是說“把你賣了、你還幫著數(shù)錢”。要督促、引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)提供者處理好營銷和教育的關(guān)系，強(qiáng)化其教育責(zé)任。同時，要加強(qiáng)與媒體的溝通合作，開展全方位、多角度的金融消費(fèi)者教育活動。