曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，頭頂上的光環(huán)正慢慢褪去。

　　以互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)拇硇援a(chǎn)品余額寶為例，其7日年化收益率自6月16日首度跌破4%后，便一路下行，7月9日跌至3.42%。不僅余額寶，其他類(lèi)似金融產(chǎn)品的收益率也是一路走低。數(shù)據(jù)顯示，7月9日，68只互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”的平均7日年化收益率為3.61%。其中，收益率超過(guò)5%的僅有4只，收益在3%以下的寶寶有13只。種種跡象顯示，“寶寶類(lèi)”產(chǎn)品的收益率下滑很可能不是短期趨勢(shì)。

　　伴隨著收益率縮水，“寶寶”們的吸金能力也在下降。截至今年二季度末，余額寶規(guī)模為6133.81億元，較一季度末萎縮了977.43億元，降幅達(dá)13.74%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月份，國(guó)內(nèi)“寶寶”類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量達(dá)68個(gè)，較2014年底減少11個(gè)。

　　互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)曾在很短時(shí)間迅速掀起熱潮，與其低風(fēng)險(xiǎn)高收益有很大關(guān)系。誕生之初，“寶寶”們的收益率長(zhǎng)時(shí)間穩(wěn)定在五六個(gè)百分點(diǎn)，有時(shí)甚至更高。為何這個(gè)高收益時(shí)代如此之短?

　　一方面，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)收益率的下滑，是金融市場(chǎng)不斷發(fā)展完善的積極信號(hào)。“寶寶”們之所以一度能夠提供明顯高于定期存款的收益，根本原因在于利率市場(chǎng)化程度不夠，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不充分。然而，一年多來(lái)，這方面的情況已有很大改觀。隨著存款利率上限不斷提高、大額存單推出等，利率市場(chǎng)化的步伐正在加快，市場(chǎng)分割狀況也已得到很大程度扭轉(zhuǎn)，這讓“寶寶”們的空間越來(lái)越小。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品如雨后春筍，各家銀行也紛紛開(kāi)始推出自己的“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品，盤(pán)子變大了，但資金投向有限，激烈的競(jìng)爭(zhēng)使得貨幣基金收益率下降。

　　另一方面，市場(chǎng)資金價(jià)格的走低，也帶動(dòng)了“寶寶”們收益的下降。目前，我國(guó)實(shí)行穩(wěn)健貨幣政策，更加注重松緊適度，今年以來(lái)的幾次降息降準(zhǔn)后，整個(gè)社會(huì)的資金成本都在下降。“寶寶”們的主要投向是協(xié)議存款，年初至今協(xié)議存款利率也在下滑，“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品的收益率自然走低。

　　在海外市場(chǎng)，類(lèi)似的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品一直沒(méi)成氣候。有人因此產(chǎn)生疑問(wèn)，沒(méi)了高收益的“賣(mài)點(diǎn)”，“寶寶”們還有未來(lái)嗎?其實(shí)，即使收益率有所下降，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)依然存在。余額寶等產(chǎn)品的成功，很大程度上得益于互聯(lián)網(wǎng)思維的深化運(yùn)用，除收益率方面的因素外，它們還有進(jìn)入門(mén)檻低、實(shí)時(shí)買(mǎi)入贖回、操作簡(jiǎn)單便捷等特點(diǎn)。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，投資者不僅能獲得收益，還可以網(wǎng)上購(gòu)物、支付水電費(fèi)、電話(huà)費(fèi)、買(mǎi)火車(chē)票、買(mǎi)電影票等。這樣的便捷性，是其他理財(cái)產(chǎn)品難以比肩的。

　　當(dāng)然，收益率的下降，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)而言，既是挑戰(zhàn)，也是再上臺(tái)階的動(dòng)力。在高速發(fā)展階段，市場(chǎng)熱情高漲，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上幾乎不需要?jiǎng)邮裁葱乃迹m然各家的產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，卻一樣會(huì)受到投資者追捧。顯然，這樣的“好日子”已經(jīng)不再有了。未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品想要得到市場(chǎng)認(rèn)可，就不能只是簡(jiǎn)單的模仿追隨。作為理財(cái)市場(chǎng)的新生力量，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)應(yīng)堅(jiān)持創(chuàng)新特色，緊扣投資者需求，通過(guò)產(chǎn)品的差異化、服務(wù)的個(gè)性化和客戶(hù)群的細(xì)分化等，不斷拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域。畢竟，市場(chǎng)需求至上、注重客戶(hù)體驗(yàn)才是長(zhǎng)遠(yuǎn)生存之道。