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央行元旦宣布降準(zhǔn)!8000億元長期資金助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展
人民網(wǎng)北京1月1日電(王仁宏、申佳平)2020年首日,中國人民銀行宣布降準(zhǔn),為金融市場送來了“新年賀禮”。
記者從央行獲悉,為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,降低社會(huì)融資實(shí)際成本,央行決定于1月6日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)(不含財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司和汽車金融公司)。央行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,此次降準(zhǔn)是全面降準(zhǔn),體現(xiàn)了逆周期調(diào)節(jié),釋放長期資金約8000多億元。
多位專家在接受人民網(wǎng)記者采訪時(shí)表示,央行在新年第一天宣布全面降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn),基本符合市場預(yù)期,降準(zhǔn)有利于維持春節(jié)前流動(dòng)性合理充裕,長期資金釋放將降低小微、民營企業(yè)融資成本。
春節(jié)前降準(zhǔn)利于保障金融資金供給
央行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,此次降準(zhǔn)與春節(jié)前的現(xiàn)金投放形成對(duì)沖。
國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員董希淼表示,春節(jié)之前,銀行體系現(xiàn)金投放規(guī)模超過往常,且1月初將有大量地方政府債券發(fā)行。此次全面降準(zhǔn)釋放8000多億元中長期流動(dòng)性,有助于保障金融機(jī)構(gòu)資金供給,維持節(jié)前流動(dòng)性合理充裕,促進(jìn)金融市場平穩(wěn)運(yùn)行,有利于銀行在春節(jié)前后做好各項(xiàng)金融服務(wù)。
中國民生銀行首席研究員溫彬也提到,鑒于1月份有6000億元逆回購陸續(xù)到期,疊加繳稅、地方政府專項(xiàng)債發(fā)行、春節(jié)期間的現(xiàn)金需求等因素,流動(dòng)性出現(xiàn)壓力,通過降準(zhǔn)釋放的8000億元資金可以滿足上述流動(dòng)性需要。
據(jù)統(tǒng)計(jì),此次降準(zhǔn)是2018年1月以來央行的第8次降準(zhǔn)操作。記者發(fā)現(xiàn),近兩年央行均選擇在春節(jié)前動(dòng)用準(zhǔn)備金率工具以對(duì)沖春節(jié)前由于現(xiàn)金投放等因素造成的流動(dòng)性波動(dòng)。
可降低銀行資金成本 增強(qiáng)中長期貸款投放能力
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,此次降準(zhǔn)降低銀行資金成本每年約150億元,通過銀行傳導(dǎo)可降低社會(huì)融資實(shí)際成本,特別是降低小微、民營企業(yè)融資成本。
2019年以來,逆回購以及中期借貸便利(MLF)、常備借貸便利(SLF)以及再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具,成為央行適時(shí)適度調(diào)節(jié)市場流動(dòng)性的重要手段。據(jù)統(tǒng)計(jì),2019年央行全年共開展100筆逆回購操作,規(guī)模合計(jì)為73950億元。
董希淼認(rèn)為,此次降準(zhǔn)在提供流動(dòng)性增量支持、降低銀行資金成本等方面發(fā)揮的作用最為明顯,信號(hào)意義也更強(qiáng)。
國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示,全面降準(zhǔn)帶來的中長期資金,一方面可以降低銀行負(fù)債成本,促使銀行將資金投向收益更高的資產(chǎn),相應(yīng)地降低銀行平均資金成本;另一方面,長期資金在一定程度上也能增強(qiáng)銀行中長期貸款投放能力。
“降準(zhǔn)能起到提高金融機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)積極性的作用。”金融問題專家趙慶明向人民網(wǎng)記者表示,由于降準(zhǔn)釋放的是長期資金,對(duì)銀行來說,其資金成本會(huì)有所下降,這有利于銀行降低貸款成本,推動(dòng)貸款利率下降。進(jìn)而有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門降低融資成本,提高投資積極性。
溫彬認(rèn)為,低成本長期資金的釋放引導(dǎo)銀行降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本,預(yù)計(jì)將引導(dǎo)1月20日新一期LPR報(bào)價(jià)出現(xiàn)小幅下降。
有利于優(yōu)化小微、民營企業(yè)資金供給結(jié)構(gòu)
央行相關(guān)負(fù)責(zé)人在回答記者提問時(shí)提到,此次降準(zhǔn)增加了金融機(jī)構(gòu)的資金來源,大銀行要下沉服務(wù)重心,中小銀行要更加聚焦主責(zé)主業(yè),都要積極運(yùn)用降準(zhǔn)資金加大對(duì)小微、民營企業(yè)的支持力度。
另據(jù)央行透露,在此次全面降準(zhǔn)中,僅在省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)經(jīng)營的城市商業(yè)銀行、服務(wù)縣域的農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社和村鎮(zhèn)銀行等中小銀行獲得長期資金1200多億元,有利于增強(qiáng)立足當(dāng)?shù)?、回歸本源的中小銀行服務(wù)小微、民營企業(yè)的資金實(shí)力。
上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院黨委書記朱啟貴對(duì)此表示,這將很大程度上將緩解小微、民營企業(yè)融資難問題。1200多億元的長期資金不僅可以增強(qiáng)中小銀行服務(wù)小微、民營企業(yè)的資金實(shí)力,同時(shí)可以降低小微、民營企業(yè)融資成本。
“大銀行的優(yōu)勢在于資金端成本相對(duì)較低,有能力對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是民營小微企業(yè)進(jìn)行支持,可以和中小銀行形成一個(gè)有效的互補(bǔ)?!痹鴦傉J(rèn)為,大銀行要下沉服務(wù)中心,中小銀行聚焦主業(yè),實(shí)際上是要強(qiáng)化對(duì)小微民營企業(yè)的支持,不要偏離服務(wù)方向。在總量寬松進(jìn)一步支持實(shí)體的同時(shí),對(duì)小微民營企業(yè)的供給結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化,讓供給和需求相匹配。
穩(wěn)健貨幣政策取向并沒有改變
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,此次降準(zhǔn)與春節(jié)前的現(xiàn)金投放形成對(duì)沖,銀行體系流動(dòng)性總量仍將保持基本穩(wěn)定,保持靈活適度,并非大水漫灌,體現(xiàn)了科學(xué)穩(wěn)健把握貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度,穩(wěn)健貨幣政策取向沒有改變。
北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系教授呂隨啟表示,此次央行在春節(jié)前宣布全面降準(zhǔn),是央行逆周期調(diào)節(jié)政策取向的具體體現(xiàn),同時(shí)也是國務(wù)院落實(shí)“六穩(wěn)”,突出強(qiáng)調(diào)穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)的政策措施,彰顯了政府的信心和能力。
他指出,降準(zhǔn)是通過釋放低成本長期資金置換短期高成本資金,保持市場流動(dòng)性合理充裕,流動(dòng)性結(jié)構(gòu)將更加優(yōu)化。關(guān)于貨幣政策的方向,央行將全面考慮推進(jìn)“六穩(wěn)“工作,堅(jiān)持穩(wěn)健貨幣政策取向,避免大水漫灌。
值得注意的是,近日舉行的央行貨幣政策委員會(huì)2019年第四季度(總第87次)例會(huì)指出,創(chuàng)新和完善宏觀調(diào)控,穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度,運(yùn)用多種貨幣政策工具,保持流動(dòng)性合理充裕,保持廣義貨幣M2和社會(huì)融資規(guī)模增速與國內(nèi)生產(chǎn)總值名義增速相匹配,不搞“大水漫灌”,保持物價(jià)水平總體穩(wěn)定。
中國人民銀行行長易綱此前也強(qiáng)調(diào),下一階段,要繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策,保持貨幣條件與潛在產(chǎn)出和物價(jià)穩(wěn)定的要求相匹配,實(shí)施好逆周期調(diào)節(jié),保持流動(dòng)性合理充裕,松緊適度,繼續(xù)營造適宜的貨幣環(huán)境。
編輯:李敏杰
關(guān)鍵詞:資金 銀行 央行 降準(zhǔn)