最近一段時(shí)間，隨著多地建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)入施工高峰期，華北、華東和華南等多地的水泥市場(chǎng)普遍出現(xiàn)價(jià)格上漲局面，其中漲幅最高的個(gè)別地區(qū)甚至出現(xiàn)一個(gè)月內(nèi)漲價(jià)200元/噸的巨大漲幅。

多地進(jìn)入施工高峰 水泥價(jià)格大幅上漲

李丙初是廣東韶關(guān)地區(qū)的一名水泥經(jīng)銷(xiāo)商，記者見(jiàn)到他的時(shí)候，他正忙著找水泥廠要求發(fā)貨，他告訴記者，最近一段時(shí)間以來(lái)，當(dāng)?shù)氐乃嘁恢碧幱诠┎粦?yīng)求的狀況，價(jià)格也從十月份開(kāi)始一路上揚(yáng)。

廣東省韶關(guān)市中建通商貿(mào)有限公司總經(jīng)理 李丙初：以往我們漲價(jià)都是按月漲，或者是按季度漲，今年我們一個(gè)月就漲一兩次，很難接受。因?yàn)槊看螡q價(jià)我們要跟工地去協(xié)調(diào)，工地也要上面的批復(fù)，可能第一個(gè)批復(fù)都沒(méi)到的時(shí)候，第二個(gè)漲價(jià)又來(lái)了。

今年10月以后，隨著各地工程施工進(jìn)度加快，水泥行業(yè)進(jìn)入傳統(tǒng)的旺季。而面對(duì)市場(chǎng)巨大的需求，不少水泥廠也是加足馬力抓緊生產(chǎn)，李雙就是廣東韶關(guān)地區(qū)一家水泥廠的相關(guān)負(fù)責(zé)人，他表示，目前他們工廠的水泥日均產(chǎn)量在六千噸左右，基本上每天都是無(wú)庫(kù)存狀態(tài)。

中建材投資有限公司水泥商混事業(yè)部副總經(jīng)理 李雙：9月份最低價(jià)的時(shí)候，我們PO42.5散裝水泥出廠價(jià)在350元每噸左右，現(xiàn)在維持在500元每噸左右。上半年，水泥銷(xiāo)售相對(duì)在傳統(tǒng)淡季時(shí)，曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)庫(kù)滿(mǎn)停窯的狀態(tài)，到了下半年，特別是這個(gè)月份，基本上處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。

而同樣供不應(yīng)求的還有孫紅超所在的水泥廠，孫紅超告訴記者，目前他們工廠有兩條五千噸的熟料生產(chǎn)線，每天水泥的產(chǎn)能在一萬(wàn)四千噸左右，但是這還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)法滿(mǎn)足客戶(hù)每天超過(guò)兩萬(wàn)噸的需求，缺口非常大，現(xiàn)在他們工廠門(mén)口每天排隊(duì)等貨的貨車(chē)排成了長(zhǎng)龍。

廣東鴻豐水泥有限公司副總經(jīng)理 孫紅超：廠門(mén)口車(chē)輛排隊(duì)提貨情況非常嚴(yán)重、擁堵，每天超過(guò)600車(chē)次的總提貨量，排隊(duì)等待時(shí)間大概8個(gè)小時(shí)左右提到一車(chē)貨，所以全年的總體均價(jià)比去年略高一點(diǎn)，總體銷(xiāo)量大約是增長(zhǎng)了5%左右。

秦國(guó)斌就是天天在等待水泥廠供貨的客戶(hù)之一，目前他們?cè)谏钲诘氖┕ろ?xiàng)目已經(jīng)到最后階段了，每天需要混凝土的量在200立方米左右，但最后往往只收到了60立方米的混凝土，有的時(shí)候一兩天也得不到供應(yīng)。為了保證施工項(xiàng)目如期竣工，秦國(guó)斌告訴記者，現(xiàn)在他只能主動(dòng)加價(jià)以確保供應(yīng)。

中建三局一公司深圳分公司招采部經(jīng)理 秦國(guó)斌：我們這個(gè)項(xiàng)目包括工人、設(shè)備以及水電費(fèi)、管理費(fèi)，為了保證正常的履約和項(xiàng)目的整個(gè)成本，我們還是找供應(yīng)商主動(dòng)調(diào)整價(jià)格以保證項(xiàng)目的正常供應(yīng)，避免損失進(jìn)一步擴(kuò)大。

專(zhuān)項(xiàng)債提前下?lián)?或?qū)?dòng)水泥新一輪景氣周期

記者了解到，此輪各地水泥價(jià)格上漲的原因跟各地加快基建進(jìn)度息息相關(guān)，而且有望突破歷史價(jià)格高點(diǎn)，那么當(dāng)前水泥價(jià)格有沒(méi)有可持續(xù)性？投資者要如何把握水泥股的投資機(jī)會(huì)呢？

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，2019年1至11月份，全國(guó)累計(jì)水泥產(chǎn)量21.3億噸，同比增長(zhǎng)6.1%。11月份，全國(guó)單月水泥產(chǎn)量2.2億噸，同比增長(zhǎng)8.3%，目前水泥需求總體仍然旺盛，價(jià)格保持著增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，今年11月，全國(guó)散裝水泥平均價(jià)格為477.43元/噸，環(huán)比上漲5.47%。其中，河南局部地區(qū)水泥價(jià)格單月高位上漲200元/噸，導(dǎo)致11月中南市場(chǎng)散裝水泥價(jià)格達(dá)到514.58元/噸，環(huán)比上漲10.61%。同時(shí)，華北、華東市場(chǎng)，水泥價(jià)格也大幅上漲。

國(guó)泰君安證券建材行業(yè)首席分析師鮑雁辛表示，實(shí)際上在今年四季度的旺季，全國(guó)80%的地方，尤其是東部地方都創(chuàng)了歷史新高。今年累計(jì)到11月份，全國(guó)將近7個(gè)點(diǎn)的累計(jì)同比增速，所以今年的需求超預(yù)期是漲價(jià)的核心驅(qū)動(dòng)因素。

對(duì)于此輪水泥價(jià)格的大漲，國(guó)泰君安的研報(bào)顯示，2020年專(zhuān)項(xiàng)債額度提前下?lián)堋①Y本金比例降低等政策對(duì)穩(wěn)投資起到了提振作用，同時(shí)為大量基建項(xiàng)目帶來(lái)新增資金。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，今年1至11月，房地產(chǎn)、基建投資增速分別同比增長(zhǎng)10.2%、4.0%；從結(jié)構(gòu)上看，交通設(shè)施建設(shè)，特別是道路建設(shè)投資增速回升明顯，與專(zhuān)項(xiàng)債投向趨勢(shì)相符。

廣東塔牌集團(tuán)股份有限公司總經(jīng)理何坤皇表示，現(xiàn)在融資平臺(tái)的問(wèn)題解決了，所以現(xiàn)在有很多地方政府都在制定未來(lái)重點(diǎn)工程發(fā)展計(jì)劃。所以，地方政府的重點(diǎn)工程項(xiàng)目肯定會(huì)不斷增加，這一部分的需求會(huì)直接對(duì)水泥市場(chǎng)需求帶來(lái)下一撥增長(zhǎng)，對(duì)這個(gè)行業(yè)是一個(gè)很大的利好。

受益于產(chǎn)品漲價(jià)，今年11月以來(lái)，盡管指數(shù)在區(qū)間震蕩，但水泥上市公司股價(jià)表現(xiàn)亮麗。截至12月26日收盤(pán)，四川金頂漲幅高達(dá)36.9%，海南瑞澤上漲33.2%，塔牌集團(tuán)和華新水泥也有不錯(cuò)的表現(xiàn)，漲幅分別為25.88%和24.28%。同時(shí)在漲幅較高的企業(yè)中，不少水泥上市公司的動(dòng)態(tài)市盈率僅在10倍左右，其中塔牌集團(tuán)的市盈率為9.4倍，華新水泥為7.5倍，海螺水泥和萬(wàn)年青分別為8.4倍和7.5倍。

國(guó)泰君安證券建材行業(yè)首席分析師鮑雁辛表示，水泥股投資方面，第一，需求是相對(duì)平穩(wěn)的，很難出現(xiàn)需求斷崖式下跌；第二，供給端，伴隨著整個(gè)環(huán)保意識(shí)的提升，水泥迅速地被資源化，會(huì)使得擁有豐富的資源儲(chǔ)備和全渠道運(yùn)輸通路的龍頭公司成為現(xiàn)在市場(chǎng)稀缺的核心資產(chǎn)。

來(lái)源：央視財(cái)經(jīng)(ID：cctvyscj)