科創(chuàng)板第一股今日打新

科創(chuàng)板是塊什么“板”？

話說(shuō)以柴米油鹽醬醋茶購(gòu)買指南名動(dòng)主婦煮夫圈的巧巧最近突然銷聲匿跡了，難不成是江郎才盡，急流勇退了？這不符合學(xué)霸型加實(shí)戰(zhàn)派的巧巧的一貫風(fēng)格啊。記者特地去打聽(tīng)了一下，原來(lái)巧巧正閉關(guān)修煉呢。煉啥？還不是那菜市場(chǎng)大媽大爺拎著菜籃子都要討論一下的科創(chuàng)板。

聽(tīng)說(shuō)那科創(chuàng)板，一漲就噌噌噌往上漲，漲個(gè)沒(méi)完沒(méi)了。這不，巧巧她媽也來(lái)了興趣，拿著幾十萬(wàn)元的存折，生拉硬拽要巧巧給她開(kāi)科創(chuàng)板。從大學(xué)開(kāi)始就接觸股票市場(chǎng)的巧巧一聽(tīng)就嚇壞了，像老太太這樣“勇敢”地沖進(jìn)去就想著賺，萬(wàn)一進(jìn)去是噌噌噌往下跌，一直沒(méi)個(gè)底呢？一輩子的積蓄不就泡湯了嗎？

但是看老太太熱情這么高漲，巧巧也不好光潑冷水，準(zhǔn)備先把老太太穩(wěn)住，然后給她講講投資課。要上課，自己也得好好補(bǔ)一下短板，找基金公司的同學(xué)，找研究金融的專家，研究資料，這課差不多備了半個(gè)月。唉，誰(shuí)讓老太太是親媽呢？人家說(shuō)上陣父子兵，玩科創(chuàng)至少也得母女配吧。要么不玩，要玩咱就得認(rèn)真玩。

科創(chuàng)板到底是個(gè)啥東東？

“科創(chuàng)板到底是什么板？”巧巧媽支支吾吾了半天也沒(méi)說(shuō)清楚，你看，一問(wèn)就暴露短板了吧，這樣沖進(jìn)科創(chuàng)板，真有可能“九死一生”啊。其實(shí)，所謂的“科創(chuàng)板”就是為科創(chuàng)類企業(yè)專門設(shè)立的一個(gè)板塊。

按照證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿的說(shuō)法，設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制，是深化資本市場(chǎng)改革的重要突破口，而且主要承擔(dān)著兩項(xiàng)使命：第一個(gè)使命是支持有發(fā)展?jié)摿Α⑹袌?chǎng)認(rèn)可度高的科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展壯大。這里巧巧得多說(shuō)幾句，因?yàn)猷徏倚〉芫驮谝患腋呖萍脊揪吐殻@家公司一直想上市卻屢屢受挫。

根據(jù)現(xiàn)有政策，這家公司玩的是高科技，也很有發(fā)展前景，但因?yàn)闀簳r(shí)還沒(méi)賺錢，財(cái)務(wù)賬本上沒(méi)有“盈利”記錄，按規(guī)定就不能到A股上市融資了，其他板塊又不想去，只能靠銀行貸款或者朋友籌集資金維持發(fā)展。行情好的還能順風(fēng)順?biāo)团掠錾鲜赖雷兓苋菀滓蛸Y金問(wèn)題而夭折，看著怪可惜的。因此，現(xiàn)在新設(shè)立的科創(chuàng)板就可以讓這類很有發(fā)展前景，眼下卻還沒(méi)有盈利的公司上市融資。

第二個(gè)使命就是發(fā)揮改革試驗(yàn)田的作用。從中國(guó)的國(guó)情和發(fā)展階段出發(fā)，借鑒成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，在發(fā)行上市、保薦承銷、市場(chǎng)化定價(jià)、交易、退市等方面進(jìn)行制度改革的先試先行，并及時(shí)總結(jié)評(píng)估，形成可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)。既然是試驗(yàn)田，那就有非常大的制度突破，比如說(shuō)新股發(fā)行不用證監(jiān)會(huì)來(lái)審核了，只要上交所審，然后注冊(cè)就行了。

科創(chuàng)板還有一個(gè)大亮點(diǎn)就是“快”。巧巧掰著指頭給巧巧媽細(xì)說(shuō)：2018年11月5日，中國(guó)宣布要在上海交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制。今年元旦剛過(guò)不久，中央深化改革委員會(huì)就通過(guò)了總體實(shí)施方案。今年3月1日，科創(chuàng)板業(yè)務(wù)規(guī)則文件就正式發(fā)布了，科創(chuàng)板交易權(quán)限也正式開(kāi)通。3月22日，上交所公布首批科創(chuàng)板申請(qǐng)企業(yè)的受理信息。剛剛過(guò)去的6月5日，科創(chuàng)板第一次發(fā)審會(huì)召開(kāi)，3家公司都成功闖關(guān)。6月13日正式開(kāi)板……

“這么快，這個(gè)板就‘開(kāi)’了？”巧巧媽似乎有些疑惑。確實(shí)如此，如果從去年11月5日算起，到今年6月27日第一只科創(chuàng)板公司股票申購(gòu)，也只用了大概230天。

科創(chuàng)板可能孕育新的BATJ

科創(chuàng)板既然這么好，也這么重要，看來(lái)鄰居小弟就職的公司有更大的希望了。可不是嗎，好多人提起科創(chuàng)板，就說(shuō)它是“中國(guó)版的納斯達(dá)克”。納斯達(dá)克？巧巧媽似乎一下子就“秒懂”了。去年有一段時(shí)間，她還想著怎么炒美股呢，所以，對(duì)納斯達(dá)克，巧巧媽還是知道一些。

納斯達(dá)克在上世紀(jì)90年代才逐漸成為相對(duì)成熟的市場(chǎng)，也是從那個(gè)時(shí)期開(kāi)始，一批美國(guó)科技公司開(kāi)始被大家熟知。有高大上的經(jīng)濟(jì)學(xué)家說(shuō)了，當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)逐步實(shí)現(xiàn)了轉(zhuǎn)型和升級(jí)，但在股市上，市值最大的公司仍然是傳統(tǒng)行業(yè)，比如鋼鐵、煤炭、建筑、銀行和房地產(chǎn)等，“哦對(duì)了，還有汽車！”巧巧媽終于有資格插話了，因?yàn)樗I的那輛汽車都開(kāi)到快要報(bào)廢了。這也使得我們的股市不能很科學(xué)地反映經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和新經(jīng)濟(jì)模式，比如我們平時(shí)耳熟能詳?shù)陌俣取⒗铩Ⅱv訊、京東等都在境外上市，“這樣確實(shí)是不太科學(xué)，這些公司在境內(nèi)賺大錢，你看那個(gè)什么寶，一個(gè)雙十一就賣了2000多億元。但企業(yè)的成長(zhǎng)紅利什么的都流向境外股東的腰包。”巧巧媽看上去，越來(lái)越懂了，看來(lái)最近的投資者教育沒(méi)白學(xué)。因此，科創(chuàng)板的設(shè)立，有望讓資本市場(chǎng)不錯(cuò)過(guò)下一個(gè)BATJ(百度、阿里、騰訊和京東)等巨頭。

而納斯達(dá)克的名氣和使命，就是源自其培育出了全球五大市值的科技公司，如亞馬遜目前股價(jià)接近2000美元，總市值接近9500億美元，谷歌股價(jià)也超過(guò)1000美元，市值在7800億美元左右。另外，博通、特斯拉、蘋果、高通、英偉達(dá)、因特爾、思科、微軟等科技巨頭均在納斯達(dá)克上市。中國(guó)內(nèi)地的網(wǎng)易、百度、京東、攜程也納入納斯達(dá)克100成分股。

怎樣能夠“買”科創(chuàng)板？

6月26日，科創(chuàng)板第一股華興源創(chuàng)公告了其首次公開(kāi)發(fā)行并在科創(chuàng)板上市的發(fā)行價(jià)格，最終發(fā)行價(jià)格確定為24.26元/股，對(duì)應(yīng)攤薄后2018年市盈率為39.99倍，打破了主板定價(jià)23倍市盈率的傳統(tǒng)。那到底怎么樣才能夠買到“科創(chuàng)板”的股票呢？

1 個(gè)人申購(gòu)要啥條件？

對(duì)每一個(gè)新的金融產(chǎn)品或投資板塊，監(jiān)管層為了保護(hù)投資者，往往都會(huì)出臺(tái)一個(gè)《投資者適當(dāng)性管理》，直白一點(diǎn)說(shuō)，就是投資門檻。因此，巧巧媽要想申購(gòu)第一只科創(chuàng)板股票，需要具備幾個(gè)條件：

1)賬戶前20個(gè)交易日日均資產(chǎn)不低于50萬(wàn)元。比如，想?yún)⒓?月27日科創(chuàng)板首只股票打新的股民，需要在6月25日(包括該日)前20個(gè)交易日的日均賬戶資產(chǎn)不低于50萬(wàn)元。如果持有多個(gè)證券賬戶的，市值合并計(jì)算。但不合格、休眠、注銷證券賬戶不計(jì)算市值。

2)兩年以上證券交易經(jīng)驗(yàn)。這個(gè)攔不住巧巧媽，因?yàn)樗辽儆?年零幾個(gè)月的股齡了；否則，她又要責(zé)怪巧巧沒(méi)有早點(diǎn)勸她炒股了。

3)開(kāi)通科創(chuàng)板交易權(quán)限。光有前面兩點(diǎn)，還不夠。巧巧媽還需要去證券公司開(kāi)通科創(chuàng)板交易權(quán)限。要不然，沒(méi)有權(quán)限買賣，股票漲得再多，也只能干瞪眼。聽(tīng)說(shuō)，現(xiàn)在開(kāi)通科創(chuàng)板權(quán)限的個(gè)人投資者已超過(guò)270萬(wàn)人。

4)持有滬市股票市值1萬(wàn)元以上。這個(gè)跟目前其他板塊打新是一樣的。不過(guò)，他們的區(qū)別在于具體配售數(shù)量。比如說(shuō)，現(xiàn)在申購(gòu)上交所新股，1萬(wàn)元市值獲配一個(gè)新股申購(gòu)單位，具體為1000股。但科創(chuàng)板每5000元市值可申購(gòu)一個(gè)申購(gòu)單位，不足5000元的部分不計(jì)入申購(gòu)額度。而且每一個(gè)新股申購(gòu)單位為500股，申購(gòu)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為500股或其整數(shù)倍，但最高申購(gòu)數(shù)量不得超過(guò)當(dāng)次網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量的千分之一，且不得超過(guò)9999.95萬(wàn)股，如超過(guò)則該筆申購(gòu)無(wú)效。

5)升級(jí)券商交易系統(tǒng)，特別是移動(dòng)端。巧巧這幾天就收到幾家券商的提醒，如果要參與科創(chuàng)板打新或者交易，需要升級(jí)交易系統(tǒng)。因?yàn)椋械呐f系統(tǒng)里沒(méi)有科創(chuàng)板接口。

2 多個(gè)賬戶怎么申購(gòu)？

巧巧媽雖然股齡不長(zhǎng)，但跟著隔壁王大嬸，這兩年在好幾個(gè)證券公司開(kāi)了戶，有在廣發(fā)證券的，也有在國(guó)泰君安的，以前還有安信的。這么多賬戶，該怎么打新呢？

巧巧從上交所找到之前發(fā)布的相關(guān)規(guī)則，她在里面看到，在申購(gòu)時(shí)間內(nèi)，網(wǎng)上投資者按照委托買入股票的方式，以發(fā)行價(jià)格填寫委托單進(jìn)行申購(gòu)。一經(jīng)申報(bào)，不得撤單。

而且，投資者只能使用一個(gè)證券賬戶參與網(wǎng)上公開(kāi)發(fā)行股票的申購(gòu)。如果同一投資者使用了多個(gè)證券賬戶參與同一只科創(chuàng)板新股的申購(gòu)，或者投資者使用同一證券賬戶多次參與了同一只科創(chuàng)板新股申購(gòu)。那么，以該投資者的第一筆申購(gòu)為有效申購(gòu)，其余申購(gòu)均為無(wú)效申購(gòu)。這也就是說(shuō)，雖然巧巧媽有好幾個(gè)證券公司的賬戶，這些賬戶的市值是累計(jì)計(jì)算，但在申購(gòu)新股的時(shí)候，這些賬戶就需要排隊(duì)了，如果廣發(fā)、安信賬戶都參與申購(gòu)，就認(rèn)第一次申購(gòu)的賬戶，其他賬戶申購(gòu)記錄作廢。“那就是說(shuō)，我要是先用廣發(fā)證券的賬戶申購(gòu)，再在安信證券的賬戶里申購(gòu)，結(jié)果只認(rèn)廣發(fā)證券賬戶的申購(gòu)？”巧巧媽摸著下巴說(shuō)出自己的理解。巧巧不得不說(shuō)：“不錯(cuò)，就是這樣的。”

3 申購(gòu)要“定金”嗎？

網(wǎng)上投資者參與科創(chuàng)板新股申購(gòu)，在提交申購(gòu)委托時(shí)，是否需要繳納申購(gòu)資金？為了不出差錯(cuò)，讓巧巧媽安心，一些細(xì)節(jié)盡量能給她說(shuō)清楚。這里的答案是：不用提前交錢，但要交錢的時(shí)候別錯(cuò)過(guò)。

根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》和上交所《實(shí)施辦法》《實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定，巧巧媽等網(wǎng)上投資者在提交科創(chuàng)板新股網(wǎng)上申購(gòu)委托時(shí)無(wú)需繳付申購(gòu)資金。也就是說(shuō)，不用提前凍結(jié)資金。

但在申購(gòu)新股中簽后，巧巧媽就應(yīng)依據(jù)中簽結(jié)果履行資金交收義務(wù)，確保其資金賬戶在T+2日日終時(shí)有足額的新股認(rèn)購(gòu)資金。這里要補(bǔ)充一下，所謂的T日，就是新股申購(gòu)當(dāng)天，比如第一只新股申購(gòu)日為6月27日，T日就是27日，T+2日就是27日往后再推兩個(gè)交易日，即7月1日。

需要注意的是，如果屆時(shí)認(rèn)購(gòu)資金不足，不足部分視為放棄認(rèn)購(gòu)，由此產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責(zé)任，由巧巧媽自行承擔(dān)。因?yàn)椋鶕?jù)規(guī)定，投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)3次中簽但未足額繳款，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購(gòu)的次日起6個(gè)月內(nèi)不得參與打新，也不準(zhǔn)參與存托憑證、可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券的網(wǎng)上申購(gòu)。

提醒

最后，巧巧要說(shuō)的是，散戶網(wǎng)上打新很多時(shí)候是靠運(yùn)氣，如果第一只沒(méi)中簽，也不要?dú)怵H。7月2日，有睿創(chuàng)微納、天準(zhǔn)科技網(wǎng)上申購(gòu)。7月3日還有杭可科技。接下來(lái)，巧巧媽參與網(wǎng)下打新的機(jī)會(huì)將越來(lái)越多。（陸勇 張忠安）