其披露的辦案細(xì)節(jié)也十分精彩：

一千多平方米的別墅，一百多臺(tái)電腦，十多個(gè)操盤手同時(shí)操作，目標(biāo)直指次新股；

涉案嫌疑人拒不配合調(diào)查，甚至暴力抗法，為銷毀證據(jù)抓傷證監(jiān)會(huì)稽查人員；

人員分工明確，數(shù)百個(gè)股票賬戶，快速籌集巨額資金，還有配資公司為其提供一條龍的服務(wù)……

看來(lái)證監(jiān)會(huì)這次是碰到了氣焰囂張的“妖精”了，目前證監(jiān)會(huì)擬對(duì)廈門北八道集團(tuán)及其實(shí)際控制人林某某父女等人處以五倍頂格罰款，罰沒(méi)款總額近55億，成為證監(jiān)會(huì)史上開(kāi)出的最大罰單。

北八道集團(tuán)到底是何方神圣

據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示，北八道集團(tuán)有限公司(下稱北八道集團(tuán))是北八道(廈門)物流集團(tuán)公司的實(shí)際控制人，持有北八道(廈門)物流集團(tuán)公司100%的股權(quán)。

而北八道集團(tuán)是由集裝箱運(yùn)煤起家的，“北八道”這個(gè)名字與其發(fā)家史也頗有淵源。

在鐵道部主管的《人民鐵道報(bào)》2013年的一篇報(bào)道中，北八道(高安)物流有限公司(廈門北八道集團(tuán)子公司)當(dāng)時(shí)的常務(wù)總經(jīng)理解釋了公司名字的來(lái)歷：

公司總經(jīng)理最初創(chuàng)業(yè)時(shí)，在廈門北站承包了第八股道的運(yùn)輸業(yè)務(wù)，隨著業(yè)務(wù)不斷拓展，現(xiàn)在發(fā)展成了在全國(guó)各地?fù)碛?0多家子公司的大型物流企業(yè)。注冊(cè)公司時(shí)，為了紀(jì)念當(dāng)初挖掘 “第一桶金”的艱辛，便給公司取名為 “北八道”。

另?yè)?jù)此前象嶼股份發(fā)布的與北八道集團(tuán)合資設(shè)立有限公司已完成工商注冊(cè)的公告顯示，北八道物流從事國(guó)內(nèi)鐵路集裝箱物流業(yè)務(wù)，擁有40多個(gè)鐵路網(wǎng)點(diǎn)布局，在氧化鋁、電解鋁、煤炭的鐵路集裝箱物流方面擁有核心物流節(jié)點(diǎn)的鐵路場(chǎng)站、專用線資源以及專業(yè)的服務(wù)能力。

北八道集團(tuán)向來(lái)低調(diào)，上一次受到輿論關(guān)注還是在2014年新華社旗下的《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》刊發(fā)的深度報(bào)道《鐵路貨運(yùn)黑洞：北八道掘金》及《套箱方法論》。

報(bào)道中調(diào)查披露了北八道物流集團(tuán)有限公司占據(jù)了鐵路集裝箱貨運(yùn)龐大市場(chǎng)份額，且涉嫌違法違規(guī)行為，包括使用集裝箱運(yùn)煤、利用“套箱”等方法偷逃鐵路運(yùn)費(fèi)等。

而證監(jiān)會(huì)擬對(duì)其處以罰款的“實(shí)際控制人林某某父女等人”又指的是誰(shuí)呢？

天眼查數(shù)據(jù)顯示，廈門鐵八道物流集團(tuán)有限公司的法定代表人為何雪，然而此前工商變更信息顯示，前一位法人名為林慧慧，而林慧慧正是北八道集團(tuán)的現(xiàn)任法人。值得注意的是，在2017年前北八道集團(tuán)的公司法人并不是林慧慧，而是一個(gè)名為林慶豐的人。

這三個(gè)人究竟是什么關(guān)系尚不得而知，林慶豐能被搜索到的個(gè)人信息也很有限，最近的消息則來(lái)自胡潤(rùn)研究院發(fā)布的《2014美高梅-胡潤(rùn)中國(guó)游艇行業(yè)報(bào)告》。

該報(bào)告顯示，林慶豐名下?lián)碛幸凰覂r(jià)值約為3600萬(wàn)元的私人定制游艇“法拉帝800”，領(lǐng)先張朝陽(yáng)、李彥宏、楊受成、許家印等，排名第13位。

操縱股價(jià) 目標(biāo)直指次新股

鐵路貨運(yùn)系統(tǒng)流傳著這樣一句話：“北八道、鐵霸道”，在這次案件的偵辦過(guò)程中，北八道集團(tuán)的霸道就得以顯現(xiàn)。

在調(diào)查過(guò)程中，北八道集團(tuán)高管及相關(guān)人員拒不配合調(diào)查，“在財(cái)務(wù)室的檢查過(guò)程當(dāng)中，有部分財(cái)務(wù)人員甚至為了搶奪撕毀相關(guān)財(cái)務(wù)資料，和我們調(diào)查人員發(fā)生了激烈的肢體沖突，抓傷我們的調(diào)查人員?！弊C監(jiān)會(huì)的辦案人員說(shuō)。

據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的情況顯示，北八道集團(tuán)違規(guī)操作標(biāo)的主要是次新股，且操作手法兇殘。

“北八道集團(tuán)所謂的賺錢手法，就是在前期瘋狂地買入次新股股票，吸引大量的市場(chǎng)目光，普通投資者誤以為市場(chǎng)有利好消息的時(shí)候便跟風(fēng)買進(jìn)?！鞭k案人員介紹說(shuō)：“利用完被操縱股票后再轉(zhuǎn)手拋售股票，這種突擊買入、大舉賣出的手法十分兇殘，導(dǎo)致張家港行當(dāng)時(shí)的股價(jià)發(fā)生劇烈波動(dòng)，在30個(gè)交易日內(nèi)股價(jià)就翻了一番”。

據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，張家港行股票于2017年1月24日上市交易，價(jià)格從發(fā)行價(jià)4.37元一路上漲至4月5日的高點(diǎn)30.32元，股價(jià)3個(gè)月漲了6倍。

而之所以選擇次新股進(jìn)行炒作，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所金融市場(chǎng)研究室副主任尹中立在接受中新社國(guó)是直通車記者采訪時(shí)也表示：“新股在上市定價(jià)的過(guò)程當(dāng)中，初始定價(jià)并沒(méi)有經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的檢驗(yàn)，投資公眾對(duì)股票定價(jià)的認(rèn)識(shí)也存在很大差異，所以在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，新股就很容易被資金所操縱?！?/p>

不僅如此，新股交易活躍的特點(diǎn)也容易被操縱資金者所控制?！耙?yàn)樾鹿稍趧倓傔M(jìn)入股票市場(chǎng)的時(shí)候，交易相對(duì)其他股票更為活躍，交易活躍的股票就很容易被資金所操縱，因?yàn)檫@樣的股票更容易達(dá)到獲利的目的?！币辛⒄f(shuō)。

北八道集團(tuán)不僅作案目標(biāo)明確，其操縱手法也具有隱蔽性。

據(jù)證監(jiān)會(huì)披露，北八道集團(tuán)利用300多個(gè)股票賬戶，100多臺(tái)電腦，10多位操盤手同時(shí)交易，大量使用配資。

辦案人員人員透露：“我們的調(diào)查人員在兩個(gè)多月時(shí)間里，大概跑了十多個(gè)省市自治區(qū)，調(diào)取了近千個(gè)銀行賬戶，排查了400多個(gè)股票賬戶，來(lái)追查這些賬戶的資金來(lái)源和去向，最終確定賬戶的歸屬。”

將違法行為隱藏在表面上看起來(lái)毫無(wú)關(guān)聯(lián)的數(shù)百個(gè)股票賬戶的背后，稽查人員表示這種操縱行為非常具有隱蔽性。

天價(jià)罰單這個(gè)時(shí)候開(kāi) 背后有講究

這一次證監(jiān)會(huì)對(duì)北八道集團(tuán)近55億的罰款刷新了證監(jiān)會(huì)行政處罰罰沒(méi)金額的最高紀(jì)錄。上一次最大罰單的出現(xiàn)也是因?yàn)楣蓛r(jià)操縱案，證監(jiān)會(huì)依法對(duì)鮮言罰沒(méi)合計(jì)金額高達(dá)34.7億元，鮮言也被終身禁入證券市場(chǎng)。

實(shí)際上，針對(duì)涉嫌操縱次新股的惡性操縱市場(chǎng)行為，證監(jiān)會(huì)早有動(dòng)作。

早在去年4月證監(jiān)會(huì)就專門部署了2017年專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)第二批案件，就表示堅(jiān)決查處次新股交易中各類違法不當(dāng)行為。

上周證監(jiān)會(huì)在通報(bào)2018年稽查執(zhí)法重點(diǎn)領(lǐng)域時(shí)也表示，將重點(diǎn)查辦利用重組題材進(jìn)行炒作，利用多層多級(jí)傳遞獲取的內(nèi)幕信息搶先買入或提前避損的案件；多賬戶多點(diǎn)布局、內(nèi)外勾結(jié)、虛實(shí)結(jié)合，趁機(jī)借勢(shì)操縱股票價(jià)格的案件；當(dāng)股市“黑嘴”，引誘不明真相的投資者參與交易，從中牟利的案件。

“選擇這個(gè)時(shí)間點(diǎn)公布最大罰單的決定是有很大講究的。”尹中立表示：“2018年政府工作報(bào)告中已經(jīng)強(qiáng)調(diào)要強(qiáng)化金融監(jiān)管統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，進(jìn)一步完善金融監(jiān)管。此時(shí)，證監(jiān)會(huì)開(kāi)出天價(jià)罰單，也是釋放出從嚴(yán)監(jiān)管的信號(hào)，對(duì)市場(chǎng)的指導(dǎo)意義非常大?！?/p>

不僅是釋放強(qiáng)監(jiān)管的信號(hào)，這也是為了更好地迎接“獨(dú)角獸”回歸A股市場(chǎng)。

“目前大部分投資者對(duì)獨(dú)角獸企業(yè)的回歸，應(yīng)該說(shuō)期望值太高，對(duì)企業(yè)的估值過(guò)高就很容易引發(fā)非理性的投資行為?！币辛⒄f(shuō)：“這樣的教訓(xùn)并非沒(méi)有，十年前，資本市場(chǎng)就對(duì)中石油回歸A股抱有過(guò)高的信心，定出了一個(gè)天價(jià)，然后就套牢了很多投資者?！?/p>

據(jù)悉當(dāng)年，中石油從上市之初的48元左右開(kāi)始，曾一度跌到16.7元，最大跌幅達(dá)到了65%，其市值半年縮水60%，同時(shí)也丟了“世界市值最大公司”的稱號(hào)。

“在投資者對(duì)企業(yè)普遍預(yù)期很高的情況下，國(guó)家為了不讓這種預(yù)期被操縱資金的人所利用，所以在這個(gè)時(shí)候先給出當(dāng)頭一棒，做個(gè)提醒，這是非常有必要的。”尹中立表示。

此外，開(kāi)出天價(jià)罰單也是為了保護(hù)投資者的權(quán)益。“惡意操縱股價(jià)的行為，其實(shí)受到影響最嚴(yán)重的是散戶。”中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼表示，證監(jiān)會(huì)強(qiáng)監(jiān)管要從維護(hù)投資者的公平角度出發(fā)，保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益。

尹中立也表示：“市場(chǎng)本身不產(chǎn)生錢，資金操縱者掙得的其實(shí)就是散戶們的錢，所以打擊資金操縱市場(chǎng)的行為，毫無(wú)疑問(wèn)就是為了規(guī)范市場(chǎng)的行為，更好地保護(hù)投資者。”