本周是A股2017年的最后一個交易周。數(shù)據(jù)顯示,今年以來A股走勢分化,滬市上漲6.23%,創(chuàng)業(yè)板下跌9.31%。

有分析人士預(yù)計,今年最后一周預(yù)計市場情緒仍不穩(wěn)定,而年報業(yè)績可能是未來一段時間的重點(diǎn)。不過,記者對比發(fā)現(xiàn),主力真正認(rèn)可是經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定增長的個股,對依靠重組或會計調(diào)節(jié)實現(xiàn)業(yè)績高增長的個股,市場并不感興趣。因此,對機(jī)構(gòu)熱薦的年報業(yè)績行情,投資者也要仔細(xì)甄別。

大盤表現(xiàn):

指數(shù)反彈 成交量未放大

上周A股在權(quán)重股呵護(hù)下探底回升,滬指周線終于在五連陰后收陽,不過大盤反彈同時,成交量并未有效放大。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,臨近年底,市場各方在操作上趨于保守,短期市場將維持弱平衡格局。本周也是2017年A股收官之周。

個股分化

大盤股藍(lán)籌股股價上漲

上周,上證綜指上漲0.95%,報收3297.06點(diǎn);深證成指上漲0.87%,報收11094.16點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指下跌0.26%,報收1779.34點(diǎn)。而藍(lán)籌股成為市場止跌反彈的核心力量。統(tǒng)計顯示,滬深300前20大權(quán)重股中,上周僅海通證券下跌。五糧液、京東方A、中國太保、美的集團(tuán)、海康威視等單周漲幅均超過5%。上證50前20大公司中,僅中國聯(lián)通下跌2.93%。

值得注意的是,今年以來,隨著指數(shù)表現(xiàn)不錯,但個股分化,大盤股、藍(lán)籌股股價不斷上漲,而題材股、成長股紛紛下跌。截至上周五收盤,剔除2016年四季度上市的次新股,在交易的2914家公司中,股價全年翻紅的有662家,占比為22.72%。同期上證指數(shù)上漲6.23%。在上述2914只股票中,能跑贏指數(shù)的僅僅只有525家,占比為18.02%。這也意味著,過去將近一年,A股有77.28%的個股股價下跌,能跑贏大盤指數(shù)的不足兩成。

10只千億市值

大盤股股價翻倍

在個股方面,*ST中安跌幅最大,今年以來累計下跌了70.28%,從去年17.43元的收盤價跌倒上周五5.18元。緊隨其后的是開爾新材、上海亞虹、*ST昌魚和永和智控。而全年跌幅超過60%的有17只個股。全年跌幅超過50%的公司中有96.21%的個股市值不足百億元。

不過,上漲的個股,多數(shù)表現(xiàn)不錯,全年漲幅翻倍的有40家公司。其中,鴻特精密大漲了3.47倍,江南嘉捷因擬被360借殼,年內(nèi)漲幅也接近3倍。另外,隆基股份、方大碳素、魯西化工、贛鋒鋰業(yè)、?？低暤葷q幅都超過150%。市值超過千億元的大盤股股價翻倍的有?？低?、中興通訊、五糧液、永輝超市、萬華化學(xué)、中國平安、京東方A、貴州茅臺、美的集團(tuán)和三安光電等10家公司。

年報行情:經(jīng)營性業(yè)績改善才是王道

值得注意的是,在廣州日報全媒體記者采訪中,多數(shù)機(jī)構(gòu)建議投資者近期關(guān)注年報行情。根據(jù)歷史經(jīng)驗,年報行情的亮點(diǎn)主要有高送轉(zhuǎn)、ST摘帽、盈利能力等。“不過,從今年的情況,高送轉(zhuǎn)和ST摘帽可能被炒,但持續(xù)性不會太強(qiáng)。主要還是業(yè)績基本面?！币晃徊辉竿嘎渡矸莸娜毯暧^策略分析師稱。不過,從二級市場表現(xiàn)看,經(jīng)營性業(yè)績改善才是王道。

記者從同花順ifind系統(tǒng)提取的數(shù)據(jù)顯示,截至目前,已經(jīng)公布年報預(yù)告的上市公司有1287家。其中,業(yè)績預(yù)增公司有355家,業(yè)績續(xù)盈有168家,業(yè)績扭虧有79家,業(yè)績略增公司387家。從年報預(yù)計凈利潤同比增幅來看,有229家上市公司凈利潤同比最大增幅有望超過100%。85家上市公司凈利潤同比增幅超200%。同比增幅超10倍的公司有8家,分別是貝瑞基因、眾泰汽車、樂通股份、寧波動力、茂碩電源、柘中股份、豐華股份和金字火腿。

不過,在二級市場上,同樣是業(yè)績大幅預(yù)增,但股價表現(xiàn)卻大相徑庭。從業(yè)績翻倍個股來看,剔除今年上市的次新股,僅62家上市公司股價實現(xiàn)年內(nèi)上漲,占比不足三成。如貝瑞基因今年預(yù)計凈利潤同比增長63.05倍,但股價今年以來漲幅不足17%。樂通股份預(yù)計業(yè)績最大漲幅達(dá)到13.20倍,但二級市場股價今年以來卻大跌了27.04%。另外,寧波動力、豐華股份、茂碩電源等業(yè)績大幅預(yù)增的個股也都紛紛下跌。

但魯西化工、贛鋒鋰業(yè)、大族激光、中興通訊等個股出現(xiàn)業(yè)績和股價雙飛,其中,魯西化工預(yù)計今年凈利潤增幅為5.41倍,股價今年以來也上漲了1.91倍。

上述券商分析師告訴記者,市場對業(yè)績表現(xiàn)的要求也很高,不僅要財務(wù)數(shù)據(jù)好看,還要是經(jīng)營性業(yè)績?！拔覀兛吹?在業(yè)績預(yù)增靠前的公司中,多數(shù)是因為重組或者處理資產(chǎn)突然增加了凈利潤規(guī)模,基本上沒有持續(xù)性,只有那些依靠主營業(yè)務(wù)實現(xiàn)業(yè)績增長的公司才會被重視,比如中興通訊、贛鋒鋰業(yè)、魯西化工等等。這也是未來市場財報的關(guān)注方向?！?/p>

雖然上證指數(shù)上周以過去六周以來的首根周陽線報收,但市場觀點(diǎn)依然有分歧,有人認(rèn)為,是短線超跌的技術(shù)性反彈,也有人認(rèn)為指數(shù)階段性底部正在形成。不過,投資者對消息面依然很敏感。本周可能影響投資者情緒或個股股價的主要有限售股解禁、流動性以及機(jī)構(gòu)沖刺排名。

限售股解禁

主要是對個股股價影響較為明顯,從第一創(chuàng)業(yè)到上海銀行、從無錫銀行到中通國脈無不如此。而數(shù)據(jù)統(tǒng)計,本周共有54家公司限售股陸續(xù)解禁,合計解禁量87億股,按22日收盤價計算,解禁市值為1162億元,環(huán)比增長476.76%。解禁市值居前三位的是國信證券、三七互娛和北部灣港,分別達(dá)到305.2億元、94.46億元和北部灣港92.43億元。

市場資金變化

數(shù)據(jù)顯示,上周五,央行不開展公開市場操作,而當(dāng)日有800億元逆回購到期,凈回籠800億元。當(dāng)周央行公開市場凈投放2000億元。

不過,22日,中國銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于規(guī)范銀信類業(yè)務(wù)的通知》,對銀信業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范,不得將信托資金違規(guī)投向房地產(chǎn)、地方政府融資平臺、股市、產(chǎn)能過剩等限制或禁止領(lǐng)域等。有分析認(rèn)為,A股市場中,通過信托等渠道進(jìn)入的銀行資金雖然無法統(tǒng)計其規(guī)模,但如果銀行突然卡住,不排除會對部分個股帶來壓力。

機(jī)構(gòu)排名

機(jī)構(gòu)排名被認(rèn)為是近期A股持續(xù)調(diào)整的一個因素。而本周是A股2017年的最后一周,不排除有部分機(jī)構(gòu)繼續(xù)通過減持套現(xiàn)鎖定全年業(yè)績。中信證券分析師秦培景表示,接近年末,機(jī)構(gòu)績效考核機(jī)制導(dǎo)致不少機(jī)構(gòu)資金出現(xiàn)短期撤離,獲利了結(jié),鎖定收益,帶來股指的持續(xù)下跌,“根據(jù)我們近期機(jī)構(gòu)路演中的反饋,私募產(chǎn)品、基金專戶產(chǎn)品、保險資管(贖回)獲利了結(jié)的意愿較強(qiáng)。”秦培景在12月初的一份研究報告中指出。因此,最后一周該類風(fēng)險依然會影響市場表現(xiàn)。文/表 廣州日報全媒體記者 張忠安