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證監(jiān)會提高發(fā)行監(jiān)管透明度 3次通報終止審查IPO企業(yè)情況
證監(jiān)會持續(xù)提高發(fā)行監(jiān)管透明度 已三次通報終止審查IPO企業(yè)情況
因報告期業(yè)績大幅下滑,甚至出現(xiàn)虧損的原因而終止審查的企業(yè)不在少數(shù)
■本報記者 左永剛
繼定期通報行政處罰案件之后,終止IPO企業(yè)審查情況也日漸形成固定通報內(nèi)容。證監(jiān)會上周五通報今年前4個月的終止審查IPO企業(yè)情況,這是自去年6月份以來,一年時間內(nèi)第三次通報終止審查IPO企業(yè)情況。
據(jù)《證券日報》記者梳理,截至6月9日,在三次通報的終止審查IPO企業(yè)中,因報告期業(yè)績大幅下滑,甚至出現(xiàn)虧損的原因而終止審查的企業(yè)不在少數(shù),在有統(tǒng)計數(shù)據(jù)的兩次通報中,該種原因占比分別為42.86%、11.43%。此外,因經(jīng)營狀況或財務(wù)狀況異常而終止審查,以及因經(jīng)營狀況或財務(wù)狀況異常、持續(xù)盈利能力存疑而未通過發(fā)審會的情形也占有一定比例。
一位券商人士向《證券日報》記者表示,證監(jiān)會定期公布終止審查IPO企業(yè)名單及審核中關(guān)注的主要問題等情況,提高了發(fā)行監(jiān)管工作的透明度,有助于引導(dǎo)發(fā)行人和中介機構(gòu)持續(xù)提高問題發(fā)現(xiàn)能力和盡調(diào)執(zhí)業(yè)質(zhì)量。
“包裝上市”
應(yīng)承擔(dān)法律責(zé)任
據(jù)《證券日報》記者跟蹤,去年6月份,證監(jiān)會公布了2016年前5個月發(fā)行人主動撤回首發(fā)申請、證監(jiān)會終止審查的17家首發(fā)企業(yè)名單,以及審核中關(guān)注的主要問題。這是證監(jiān)會首次專門集中公布終止審查首發(fā)企業(yè)相關(guān)情況。
上述17家終止審查企業(yè),多數(shù)是由于存在影響發(fā)行條件的具體事項而主動申請撤回,審核中關(guān)注的主要問題包括收入、利潤與同行業(yè)上市公司變化趨勢不一致且披露理由不充分;報告期業(yè)績大幅下滑,少數(shù)企業(yè)甚至出現(xiàn)虧損等等。
證監(jiān)會當(dāng)時特別說明,如果企業(yè)在申報時,通過粉飾財務(wù)報表、隱瞞或有債務(wù)、掩蓋真實情況等方式,意圖包裝上市,導(dǎo)致信息披露不真實、不準(zhǔn)確、有遺漏乃至欺詐發(fā)行,則明顯違反法律規(guī)定的信息披露真實性義務(wù),發(fā)行人和負(fù)有責(zé)任的中介機構(gòu)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。因主動撤回申請而終止行政許可審查,并不意味著上述法律責(zé)任的豁免,并不產(chǎn)生終止追究責(zé)任的法律效果。
證監(jiān)會強調(diào),尤其是對于明顯不符合發(fā)行條件或信息披露存在重大瑕疵,保薦機構(gòu)不審慎履行保薦工作職責(zé),不積極采取措施主動撤回申請,仍然隱瞞掩蓋,心存僥幸,帶病申報,意圖博弈過關(guān)的,將發(fā)現(xiàn)一起查處一起,堅決依法嚴(yán)肅追究有關(guān)機構(gòu)和責(zé)任人員的法律責(zé)任。
業(yè)績因素
成終止審查主因
去年11月份,證監(jiān)會第二次公布了終止審查IPO企業(yè)情況,這次周期為當(dāng)年6月份至9月份。該次通報數(shù)據(jù)更加詳盡,根據(jù)通報,56家首發(fā)企業(yè)終止審查的原因主要包括六方面原因。其中,24家企業(yè)因報告期業(yè)績大幅下滑,甚至虧損,終止審查,占比42.86%。
今年6月9日,證監(jiān)會第三次通報了終止審查IPO企業(yè)情況,此次通報新增未通過發(fā)審會(被否決)IPO企業(yè)情況。具體來看,今年前4個月,終止審查IPO企業(yè)35家,未通過發(fā)審會IPO企業(yè)18家。
35家終止審查IPO企業(yè)存在的問題主要包括四種情況,其中,22家企業(yè)經(jīng)營狀況或財務(wù)狀況異常,占比62.86%;4家企業(yè)業(yè)績下滑,占比11.43%。如無錫金鑫集團股份有限公司因下游客戶訂單減少,導(dǎo)致發(fā)行人2016年營業(yè)收入和凈利潤下滑幅度超過50%;擬申報創(chuàng)業(yè)板的安徽皖墾種業(yè)股份有限公司2016年、2015年的經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)較大下滑。
而18家未通過發(fā)審會IPO企業(yè)存在五種情況,其中,5家企業(yè)經(jīng)營狀況或財務(wù)狀況異常,占比27.78%;3家企業(yè)持續(xù)盈利能力存疑,占比16.67%。如擬申報創(chuàng)業(yè)板的浙江科維節(jié)能技術(shù)股份有限公司報告期各期末連續(xù)6個月未支付節(jié)能收益款的客戶的應(yīng)收賬款余額占各期末應(yīng)收賬款余額的比例較高,2016年年末賬齡超過3個月的應(yīng)收賬款余額較大,且大量違約狀態(tài)的項目涉及的應(yīng)收賬款余額較大,持續(xù)盈利能力存疑。
綜合上述后續(xù)兩次通報情況可以發(fā)現(xiàn),因報告期業(yè)績大幅下滑以及經(jīng)營狀況或財務(wù)狀況異常兩大原因而終止審查的IPO企業(yè)占據(jù)較高的比例,同時,因經(jīng)營狀況或財務(wù)狀況異常、持續(xù)盈利能力存疑,而未通過發(fā)審會的IPO企業(yè)也占相當(dāng)比例。
據(jù)統(tǒng)計,截至2017年5月19日,今年證監(jiān)會共審結(jié)IPO企業(yè)257家,其中,已核準(zhǔn)的IPO企業(yè)188家;未通過發(fā)審會(被否決)的IPO企業(yè)24家;終止審查(申請撤回)的IPO企業(yè)45家。IPO審結(jié)通過率約為73.15%,未通過(包括終止審查和否決)率約為26.85%。從目前IPO企業(yè)終止審查和否決情況看,從嚴(yán)監(jiān)管工作取得了一定成效。
編輯:薛曉鈺
關(guān)鍵詞:證監(jiān)會