央企投資,如何杜絕“亂投”、避免國有資產(chǎn)流失,又讓企業(yè)“敢投”、提高國有資本效率?

                         制圖:蔡華偉

18日,國務(wù)院國資委公布了《中央企業(yè)投資監(jiān)督管理辦法》和《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理辦法》,明確了建立中央企業(yè)境內(nèi)外投資的負(fù)面清單,為中央企業(yè)投資劃紅線。負(fù)面清單之外的其它投資項(xiàng)目,由中央企業(yè)按照企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃自主決策、自擔(dān)責(zé)任。

列入“禁止類”的投資項(xiàng)目,央企一律不得投資

投資是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)最重要的活動(dòng)之一,也是風(fēng)險(xiǎn)最大、最復(fù)雜、最難決策的事項(xiàng)之一。中央企業(yè)在性質(zhì)上是全民所有,經(jīng)濟(jì)增加值占全國GDP約10%,上繳稅費(fèi)占全國財(cái)政收入的1/6左右,其投資的方向、收益、風(fēng)險(xiǎn)備受關(guān)注。

今后央企投資怎么監(jiān)管?

國資委副主任黃丹華介紹說,重點(diǎn)是“管投向、管程序、管風(fēng)險(xiǎn)、管回報(bào)”,以此提高國有資本效率,防止國有資產(chǎn)流失,實(shí)現(xiàn)國有資本保值增值。

管投向是核心環(huán)節(jié)。兩個(gè)《辦法》明確,要推動(dòng)央企投資進(jìn)一步聚焦主業(yè),向關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域、重大專項(xiàng)任務(wù)集中,向前瞻性戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)集中,向產(chǎn)業(yè)鏈高端集中。

一是管好發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃。國資委將通過制定中央企業(yè)5年發(fā)展規(guī)劃綱要,審核企業(yè)3年滾動(dòng)發(fā)展規(guī)劃,并一企一策、分戶核定企業(yè)的非主業(yè)投資比例。

二是管好中央企業(yè)年度投資計(jì)劃。今后,中央企業(yè)要編制年度投資計(jì)劃,國資委從投資方向、投資規(guī)模、投資結(jié)構(gòu)、投資能力等方面,對(duì)企業(yè)年度投資計(jì)劃進(jìn)行備案管理,監(jiān)督企業(yè)年度投資不偏離企業(yè)發(fā)展目標(biāo)。

三是用好投資項(xiàng)目負(fù)面清單。此次兩個(gè)《辦法》最大的創(chuàng)新是提出建立中央企業(yè)投資項(xiàng)目負(fù)面清單制度。負(fù)面清單明確了國資委的監(jiān)管底線,也為中央企業(yè)投資行為劃定了紅線,把中央企業(yè)不能投什么講清楚。

黃丹華透露,負(fù)面清單對(duì)投資方向提出了明確的要求。按類別將投資項(xiàng)目劃分為“禁止類”投資項(xiàng)目和“特別監(jiān)管類”投資項(xiàng)目。列入“禁止類”的投資項(xiàng)目,中央企業(yè)一律不得投資;列入“特別監(jiān)管類”的投資項(xiàng)目,中央企業(yè)需報(bào)國資委履行出資人審核把關(guān)程序。

據(jù)了解,負(fù)面清單主要包括:不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的投資項(xiàng)目列入禁止類;不符合企業(yè)投資決策程序和管理制度的投資項(xiàng)目列入禁止類;項(xiàng)目資本金低于國家相關(guān)規(guī)定要求的投資項(xiàng)目列入禁止類等等。

建立投資全過程風(fēng)險(xiǎn)管控體系,設(shè)定投資收益底線

管投向之外,還要管程序。此次出臺(tái)的兩個(gè)《辦法》,對(duì)企業(yè)投資程序規(guī)范進(jìn)一步提出了要求。一是通過制度來規(guī)范程序,企業(yè)要從決策程序、管理流程、風(fēng)險(xiǎn)管控、責(zé)任追究等10個(gè)方面制定具體的投資管理制度,明確程序。二是完善信息系統(tǒng)加強(qiáng)過程管控,央企所有投資項(xiàng)目都要登記在冊(cè),實(shí)現(xiàn)對(duì)投資活動(dòng)的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和管理。三是強(qiáng)化責(zé)任追究。

在管風(fēng)險(xiǎn)方面,今后將建立投資全過程風(fēng)險(xiǎn)管控體系,加強(qiáng)投資全過程檢查評(píng)價(jià)。“投資全周期包括很多環(huán)節(jié),哪個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目失敗。”黃丹華說。國資委將中央企業(yè)的投資監(jiān)管劃分為事前、事中、事后三個(gè)階段。事前管理要求中央企業(yè)制定完善投資管理制度,編制投資計(jì)劃報(bào)國資委備案;事中管理強(qiáng)調(diào)國資委對(duì)項(xiàng)目實(shí)施過程進(jìn)行檢查,要求中央企業(yè)做好項(xiàng)目實(shí)施過程中的跟蹤分析與再?zèng)Q策;事后管理規(guī)定國資委和中央企業(yè)都要進(jìn)行投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià),做好重大投資項(xiàng)目的專項(xiàng)審計(jì)工作。

央企投資,既要防流失實(shí)現(xiàn)“保值”,也要追求回報(bào)爭(zhēng)取“增值”。今后,在管回報(bào)方面,將設(shè)定投資收益底線,制定及時(shí)止損退出機(jī)制,提高投資收益。

境外投資監(jiān)管更嚴(yán)格,原則上不得從事非主業(yè)投資

近年來,中央企業(yè)國際化經(jīng)營(yíng)進(jìn)展顯著,業(yè)務(wù)分布全球150多個(gè)國家和地區(qū),境外資產(chǎn)規(guī)模超過5萬億人民幣。央企境外投資如何監(jiān)管?黃丹華表示,境外投資要求更為嚴(yán)格。這主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面。

其一,更加強(qiáng)調(diào)聚焦主業(yè)。原則上央企不得在境外從事非主業(yè)投資。確需開展非主業(yè)投資的,應(yīng)報(bào)國資委同意后采取與具有相關(guān)主業(yè)優(yōu)勢(shì)的中央企業(yè)合作的方式開展。讓“專業(yè)的人做專業(yè)的事”,通過優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)降低投資風(fēng)險(xiǎn),減少無序競(jìng)爭(zhēng)。

其二,更加強(qiáng)調(diào)境外風(fēng)險(xiǎn)防控。考慮到境外投資風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)的特點(diǎn),《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理辦法》提出了更為嚴(yán)格、具體的要求。比如,在股權(quán)結(jié)構(gòu)上要求境外投資積極引入第三方機(jī)構(gòu)入股,防范風(fēng)險(xiǎn);對(duì)境外特別重大投資項(xiàng)目,要在項(xiàng)目決策前委托有資質(zhì)的獨(dú)立第三方咨詢機(jī)構(gòu)開展專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估;要充分利用出口信用保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)制,減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)所帶來的損失等等。這些規(guī)定都是為了盡可能減低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率,分散投資損失。