對樓市泡沫的擔憂促使監(jiān)管層不斷收縮房地產(chǎn)信貸

人民網(wǎng)北京10月25日電（盧志坤） 中國銀監(jiān)會近日強調(diào)要嚴控房地產(chǎn)金融業(yè)務風險，在年內(nèi)首次將監(jiān)管目標公開指向了違規(guī)進入房地產(chǎn)領域的銀行理財資金，成為近期監(jiān)管部門不斷收緊房地產(chǎn)信貸的最新信號。

銀監(jiān)會明確要求，嚴格執(zhí)行房地產(chǎn)貸款業(yè)務規(guī)制要求和調(diào)控政策；審慎開展與房地產(chǎn)中介和房企相關的業(yè)務；規(guī)范各類貸款業(yè)務管理，嚴禁違規(guī)發(fā)放或挪用信貸資金進入房地產(chǎn)領域；加強理財資金投資管理，嚴禁銀行理財資金違規(guī)進入房地產(chǎn)領域；加強房地產(chǎn)信托業(yè)務合規(guī)經(jīng)營。

據(jù)銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行牡臄?shù)據(jù)，截至今年上半年，投向實體經(jīng)濟的銀行理財資金余額16.03萬億元，其中流向房地產(chǎn)業(yè)的涉及金額大概在2.09萬億元。

與去年相比，流入房地產(chǎn)業(yè)的銀行理財資金規(guī)模占比在今年上半年快速上升，從2015年的9.68%提高至13.06%，較去年新增約5500億元。

不過，觀察人士認為這些數(shù)據(jù)無法完全統(tǒng)計進入房地產(chǎn)行業(yè)的銀行資金規(guī)模。實際上，流入房地產(chǎn)市場的銀行資金一向難以精確統(tǒng)計，銀行為應對監(jiān)管規(guī)則而在會計處理方式上披露的數(shù)據(jù)和真實的貸款數(shù)據(jù)間的巨大差異，加大了追查貸款資金最終去向的難度。

據(jù)銀行業(yè)人士透露，實際進入房地產(chǎn)領域的銀行資金比上文披露的規(guī)模要多，主要原因在于，部分資金并未出現(xiàn)在銀行業(yè)理財市場報告的統(tǒng)計口徑之中。

一家股份制銀行地方分行的支行行長告訴人民財經(jīng)，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行牡臄?shù)據(jù)統(tǒng)計的主要是銀行理財產(chǎn)品，這些產(chǎn)品由中央結算公司登記在冊，是能夠統(tǒng)計梳理的部分。但實際上有部分資金是通過委托貸款或自營投資等其他形式，繞道進入了房地產(chǎn)行業(yè)，這些數(shù)據(jù)通常難以獲取。

青島銀行首席經(jīng)濟學家趙建對人民財經(jīng)表示，銀監(jiān)會嚴令禁止理財資金等違規(guī)進入房地產(chǎn)，對銀行而言，“資產(chǎn)荒”將會更加嚴重，銀行預計會尋找新的通道來增加收入。對地產(chǎn)公司來說，融資成本將會進一步提高，倒逼地產(chǎn)企業(yè)加快出清存貨。

據(jù)銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行牡膱蟾?，銀行理財資金主要是通過配置債券、非標資產(chǎn)、權益類資產(chǎn)等方式進入了房地產(chǎn)行業(yè)。

這與近兩年房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)債和再融資規(guī)模大幅增長不無關系。銀行業(yè)人士稱，持續(xù)的“資產(chǎn)荒”推動理財資金大量配置到了地產(chǎn)公司債券中，成為房企債券的大買家。

人民財經(jīng)查詢wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，房地產(chǎn)行業(yè)今年發(fā)行的公司債規(guī)模已經(jīng)達到7840億元，超過了去年全年的4348億元。

銀監(jiān)會此次在三季度經(jīng)濟金融形勢分析會的要求，也是承襲了近期監(jiān)管層對房地產(chǎn)行業(yè)的各類限制性措施。

隨著今年來房價和地價的不斷上漲引發(fā)了樓市泡沫的擔憂，監(jiān)管層對房地產(chǎn)市場變得更加警惕，陸續(xù)收緊流入房地產(chǎn)的信貸資金，房地產(chǎn)行業(yè)正在面臨資金的全面從嚴監(jiān)管。

財新網(wǎng)昨日援引未具名消息報道，近日高層要求證監(jiān)會和發(fā)改委收緊房地產(chǎn)企業(yè)融資渠道，包括不能在境內(nèi)發(fā)債，不得到H股上市融資，境外發(fā)債也將趨嚴。

據(jù)人民財經(jīng)了解，早在上月，兩大證券交易所已經(jīng)開始提高房地產(chǎn)商發(fā)債融資的門檻。一些房地產(chǎn)人士透露，公司在發(fā)債過程中被要求減少額度，審批速度也卡得更嚴。

此前，監(jiān)管部門還加強了對上市房企再融資的監(jiān)管，強調(diào)企業(yè)再融資募集所得資金不鼓勵用于補充流動資金和償還銀行貸款，不允許房地產(chǎn)企業(yè)通過再融資對流動資金進行補充，募集資金只能用于房地產(chǎn)建設而不能用于拿地和償還銀行貸款。受此影響，包括世茂股份、泰禾集團、中糧地產(chǎn)等多家上市房企的再融資方案均面臨調(diào)整的壓力。

此外，近期包括央行等在內(nèi)的多個監(jiān)管部門，還要求各商業(yè)銀行理性對待樓市，加強信貸結構調(diào)整，強化住房信貸管理，控制好相關貸款風險。

上海當局強調(diào)要嚴格執(zhí)行限貸政策，防止變相放松要求、打政策擦邊球的情況，同時要繼續(xù)強化對首付資金來源的審查，加強居民收入證明真實性的審核，并切實防范各類資金違規(guī)流入土地市場。

與此同時，國務院在本月下發(fā)的通知中重申今年初執(zhí)行的“首付貸”禁令。

通知要求，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)中介機構和互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構等未取得相關金融資質，不得利用P2P網(wǎng)絡借貸平臺和股權眾籌平臺從事房地產(chǎn)金融業(yè)務；取得相關金融資質的，不得違規(guī)開展房地產(chǎn)金融相關業(yè)務。從事房地產(chǎn)金融業(yè)務的企業(yè)應遵守宏觀調(diào)控政策和房地產(chǎn)金融管理相關規(guī)定。規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)“眾籌買房”等行為，嚴禁各類機構開展“首付貸”性質的業(yè)務。