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    輕罰“老鼠倉”難起警示作用

    2016年09月28日 18:37 | 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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    日前,工銀瑞信基金公司原基金經(jīng)理王某涉嫌“老鼠倉”案判決。北京市第二中級(jí)人民法院以利用未公開信息交易罪判處王某有期徒刑兩年、緩刑兩年,并處罰金250萬元。

    據(jù)媒體報(bào)道,工銀瑞信基金旗下基金經(jīng)理王某,管理4只基金產(chǎn)品期間,用他實(shí)際控制的親戚名下股票賬戶,操作買賣股票49只,涉案金額2.93億元,4年間非法獲利共249萬余元。基金經(jīng)理建立“老鼠倉”,受到懲罰完全是咎由自取。不過,所謂懲罰居然是一“緩”了之,顯然是值得商榷的。

    自上投摩根原基金經(jīng)理唐建曝出基金“老鼠倉”案件以來,被曝光的基金“老鼠倉”越來越多。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),至少有21位基金公司的基金經(jīng)理或交易員涉足其中,可見“老鼠倉”數(shù)量是非常驚人的,也凸顯相關(guān)基金公司治理結(jié)構(gòu)的紊亂。這些基金“碩鼠”在自肥的同時(shí),擾亂了市場(chǎng)秩序,損害了其他投資者的利益。

    其實(shí),對(duì)于基金“老鼠倉”,最初涉案基金經(jīng)理受到的處罰不過是取消從業(yè)資格,實(shí)施市場(chǎng)禁入而已。如此處罰,既達(dá)不到嚴(yán)懲違規(guī)者的目的,也達(dá)不到警示后來者的效果。

    2009年2月8日,《中華人民共和國(guó)刑法修正案(七)》出臺(tái),在刑法第一百八十條新增了“利用未公開信息交易罪”的罪名。至此,基金“老鼠倉”將承擔(dān)刑事責(zé)任。但從此后的實(shí)際量刑看,相關(guān)基金經(jīng)理并沒有受到嚴(yán)懲。相反,所謂的“嚴(yán)懲”徒有其名的不在少數(shù)。

    因此,對(duì)于基金“老鼠倉”,無論是此前證監(jiān)會(huì)的行政處罰,還是列入刑法后對(duì)相關(guān)基金經(jīng)理的判罰,都凸顯違規(guī)成本低的一面。而這與嚴(yán)懲違規(guī)者、對(duì)違法失信行為“零”容忍的宗旨背道而馳。

    從基金“老鼠倉”本身的獲利情況看,有的是非常驚人的。在巨額利益面前,這些違規(guī)者丟掉了職業(yè)操守,眼中沒有法律法規(guī),只有赤裸裸的利益。

    《刑法修正案(七)》雖然新增了“利用未公開信息交易罪”的罪名,也讓基金“老鼠倉”需要承擔(dān)刑事責(zé)任,這無疑是制度建設(shè)的一大進(jìn)步。不過,其對(duì)于違規(guī)基金經(jīng)理的處罰,卻大有高高舉起,又輕輕放下的意味。

    筆者以為,基于《刑法修正案(七)》出臺(tái)后,基金“老鼠倉”仍然十分“活躍”的現(xiàn)實(shí),提高基金“老鼠倉”的違規(guī)成本非常有必要。這既是嚴(yán)懲違規(guī)者的需要,亦是保護(hù)廣大投資者的需要。


    編輯:薛曉鈺

    關(guān)鍵詞:老鼠倉 工銀瑞信基金

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