文章導(dǎo)讀： 龐氏騙局的玩法說穿了就是空手套白狼，用新投資人的錢支付老投資人的利息和收益，只要不斷有“接盤俠”，就能一直維持繁榮的假象——這種花招絕不是空前絕后的，在麥道夫騙光這些頂級(jí)投資人180億美元以前已有長達(dá)一個(gè)多世紀(jì)的歷史，而如今又在國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域衍生出種種“變形記”。

《中國經(jīng)濟(jì)周刊》 記者 勞佳迪 | 上海報(bào)道

2016年7月，伯納德·麥道夫已經(jīng)在北加州的一座聯(lián)邦監(jiān)獄服刑滿7年了，但這只是他牢獄生涯的微小片段。這位美國有史以來最大龐氏騙局的炮制者、前納斯達(dá)克主席在設(shè)計(jì)掏空華爾街精英口袋后，被判監(jiān)禁150年。

龐氏騙局的玩法說穿了就是空手套白狼，用新投資人的錢支付老投資人的利息和收益，只要不斷有“接盤俠”，就能一直維持繁榮的假象——這種花招絕不是空前絕后的，在麥道夫騙光這些頂級(jí)投資人180億美元以前已有長達(dá)一個(gè)多世紀(jì)的歷史，而如今又在國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域衍生出種種“變形記”。

比如去年9月，昆明泛亞有色金屬交易所在網(wǎng)上銷售的理財(cái)產(chǎn)品“日金寶”就“完美”復(fù)制了這種騙術(shù)，高達(dá)430億元資金正中圈套。它在封閉的有色金屬市場(chǎng)內(nèi)拆東墻補(bǔ)西墻，前期不斷引入流動(dòng)性推高商品價(jià)格，后續(xù)投資資金難以為繼時(shí)便即刻崩盤。20余萬投資人和300多家機(jī)構(gòu)像當(dāng)年華爾街的那些富豪俱樂部成員一樣深陷泥淖。

e租寶的騙術(shù)也大同小異。當(dāng)運(yùn)營成本總是大于平臺(tái)收益，e租寶也選擇了劍走偏鋒：為了繼續(xù)忽悠新資金投入來填補(bǔ)前期造成的天量巨坑，竟然虛構(gòu)了九成以上的融資標(biāo)的，超過90萬投資人接到最后一棒，才發(fā)現(xiàn)自己只是驚天騙局里可憐的炮灰。

根據(jù)2015 年7 月18 日中國人民銀行等聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)包括了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等等。這些新興金融業(yè)態(tài)在帶來行業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型和服務(wù)便利升級(jí)的同時(shí)，也因其蓬勃和新鮮感成為騙子挖苦人性的陣地。輕易相信投資收益神話的人注定要在這里失去所有。擠兌、停業(yè)、跑路、經(jīng)偵介入、破產(chǎn)的緋聞暫時(shí)不可能停止糾纏這個(gè)年輕的名詞。

盡管來自決策層的整改力度不斷加大，《2016年全國網(wǎng)貸行業(yè)半年報(bào)》依然顯示，僅P2P上半年就揪出了268家問題平臺(tái)。不過，一旦騙術(shù)被揭穿，這些金融把戲背后的邏輯往往近乎荒誕。

本期《中國經(jīng)濟(jì)周刊》就試圖剝離互聯(lián)網(wǎng)金融騙局的層層假象，白描出高危平臺(tái)的畫像，同時(shí)淬煉出一些防騙關(guān)鍵詞，梳理出當(dāng)下流行的幾大騙術(shù)，幫助投資人提高免疫力。

騙術(shù)

關(guān)鍵詞

不靠譜的高收益

超出常規(guī)的高收益永遠(yuǎn)是騙子們的不二法寶。據(jù)說在佛羅里達(dá)上流社會(huì)的高爾夫球場(chǎng)上，麥道夫的客戶一邊對(duì)投資長期穩(wěn)定的高回報(bào)洋洋得意，一邊也曾戲謔這個(gè)傳奇人物，“這樣高的回報(bào)，難道你在欺詐？”——在被卷走全部家當(dāng)后，他們才發(fā)現(xiàn)這個(gè)玩笑一語成讖。

這個(gè)精明的猶太人深諳華爾街的投資心理，他為投資人設(shè)計(jì)的圈套是每月盈利1%~2%，不論外部環(huán)境如何變遷，都能穩(wěn)收年息12%~24%，這讓整個(gè)騙局維持了20年之久。事實(shí)上，國內(nèi)目前曝光的問題平臺(tái)收益也通常高于普通銀行理財(cái)數(shù)倍。

今年4月，百億級(jí)P2P理財(cái)平臺(tái)中晉資產(chǎn)管理公司被查封，其設(shè)計(jì)的產(chǎn)品年化收益率大致在8%~16%間，再加上產(chǎn)品經(jīng)理給出的高額返利，實(shí)際收益可達(dá)到20%以上。更離譜的是，它還設(shè)計(jì)了一種無法贖回本金的永久合同，承諾年化50%的收益率，假設(shè)投資人投100萬元，接下來每年都能拿到50萬元的利息，兩年就可以回本，在超高收益的引力下，不少人失去理智。再以轟然坍塌的大大集團(tuán)為例，在短短數(shù)月內(nèi)，它曾瘋狂擴(kuò)招20萬員工，隊(duì)伍之壯大可媲美行銷全球的跨國巨頭，其產(chǎn)品許諾的年化收益率在8%~13.5%之間，但出事后據(jù)前員工披露，公司內(nèi)的業(yè)績提成居然達(dá)到20%，也就是說每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的收益率必須維持在30%以上。e租寶向投資人承諾9%~14.6%的年化收益，加上理財(cái)師提成1%， 其理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)營收益也至少要達(dá)到10%~15%方可保本。今年2月，倚仗地產(chǎn)概念發(fā)行產(chǎn)品的鑫琦資產(chǎn)5000名投資者的19億元資金被爆無法兌付，它曾許諾13.2%的年化收益，個(gè)別10年期的產(chǎn)品月息最高達(dá)到2%，也就是年化收益24%。

高收益是騙子們打出的最有力王牌，也是針對(duì)入局者的攻心計(jì)。但稍有投資常識(shí)的人應(yīng)該都知曉，即使是公認(rèn)為“股神”的巴菲特過去40多年的年化收益率也不過20%，甚至有很多年份是跑輸標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)的，個(gè)別年份投資收益更是負(fù)值。超高收益的出現(xiàn)，要么使用了高杠桿，要么就是類似博彩那樣的偶然概率。我國曾長期以基準(zhǔn)貸款利率的四倍作為利率保護(hù)上限。而根據(jù)2015年8月最高法發(fā)布的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，“借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請(qǐng)求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應(yīng)予支持。借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。借款人請(qǐng)求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息的，人民法院應(yīng)予支持。”

騙術(shù)

關(guān)鍵詞

浮夸的名頭、國際范兒的包裝

2014年2月底，中歐溫頓基金管理有限公司總經(jīng)理突然失聯(lián)，北京朝陽區(qū)一位投資者自殺墜樓，慘烈揭開了這樁涉及5億元的P2P詐騙案。這個(gè)看起來仿佛有“中歐”背書的公司這才脫去“高大上”的外衣，暴露出騙子的本相。

據(jù)《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者了解，當(dāng)初在外宣時(shí)，公司高調(diào)為其董事長貼上“深圳政協(xié)委員”的標(biāo)簽，宣稱高管皆有海外留學(xué)和金融機(jī)構(gòu)工作背景，騙倒了不少迷信“國際范兒”的投資者。但稍有常識(shí)的人都能發(fā)現(xiàn)疑點(diǎn)，這只號(hào)稱“注冊(cè)資金1億元，主要產(chǎn)品包括P2P、基金、PE”的“公募基金”業(yè)務(wù)員卻常常出沒于大型商超、廣場(chǎng)、小區(qū)擺攤發(fā)傳單。

在名字上埋有玄機(jī)混淆視聽的手法并不稀奇，有些金融騙子喜歡在名字上大做文章，可以成為投資人去偽存真的第一道紅線。早在2007年，乘著牛市的快車，“瑞士共同基金”悄然上線，來頭更是驚人，自稱是“全球最大基金”，與倫敦證券交易所、摩根大通等合作，由CHEVIOT家族成立于1948年，總部設(shè)于瑞士首都伯爾尼，協(xié)助全球投資者管理資金達(dá)90億美元。

實(shí)際上，英國確實(shí)有一家名為Quilter Cheviot的知名投資管理公司，但所謂“CHEVIOT家族”無從談起。互聯(lián)網(wǎng)銷售模式使這家根本沒在證監(jiān)會(huì)備案的“野雞基金”迅速聚攏了超過13億元投資資金。

近幾年，相同的邏輯還被應(yīng)用于“香港VS投資基金網(wǎng)”“美國華爾街全球私募基金網(wǎng)”“納斯達(dá)克全球投資網(wǎng)”等等，利用耳熟能詳?shù)膰H元素獲得投資者信任成為最簡單粗暴的騙術(shù)，而中投、匯金、建銀、瑞信等一流金融機(jī)構(gòu)的名字也可能被“排列組合”，為互金平臺(tái)增信，投資人應(yīng)該深入查清公司真實(shí)的“基因”。

“投資人要注意不能輕信‘基金管理公司’的名頭，如果是公募，應(yīng)該拿得出證監(jiān)會(huì)授權(quán)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)資質(zhì)，如果是私募，投資人有100萬起投、凈資產(chǎn)1000萬以上等門檻。”一位資深互金行業(yè)從業(yè)人士對(duì)《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者表示，即使是中歐溫頓，它的整個(gè)工商注冊(cè)流程也是合法的，“基金”的名號(hào)并不一定能夠背書。