受美國(guó)加息預(yù)期明確、歐洲股市連續(xù)下跌的影響,黃金價(jià)格在跌破每盎司1050美元后大幅回彈,最新價(jià)格沖上了每盎司1070美元。令做多黃金的投資者終于松了口氣。不過(guò),由于上交所大幅降低基金進(jìn)入兩融產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn),目前國(guó)內(nèi)投資者可以通過(guò)賣出黃金ETF來(lái)賺取黃金價(jià)格下跌的價(jià)差收益,這意味著以后金價(jià)下跌也能賺錢了。

利好 黃金ETF可做空黃金

2013年,中國(guó)大媽排長(zhǎng)隊(duì)買黃金,號(hào)稱出手了1000億人民幣,買進(jìn)了300噸的黃金,打敗了華爾街精英對(duì)黃金跌價(jià)的預(yù)言。可兩年之后,黃金價(jià)格重新考驗(yàn)千元大關(guān),大媽們資產(chǎn)嚴(yán)重縮水。而境外投資者卻可以通過(guò)做空黃金價(jià)格從中獲利。

不過(guò),從本月起,不管國(guó)際金價(jià)怎么跌,中國(guó)大媽都有機(jī)會(huì)賺錢。原因是黃金ETF基金從本月開(kāi)始被納入融資融券品種,為投資者擔(dān)當(dāng)起做空黃金的重任。

通俗地說(shuō),投資者可以通過(guò)向證券公司借入一定數(shù)量的黃金ETF基金先賣出,等黃金價(jià)格下跌(也就是黃金ETF基金的價(jià)格下跌),再把同樣數(shù)量的黃金ETF基金買回來(lái)還給證券公司,從中賺取差價(jià)收益。

門檻 證券賬戶資產(chǎn)要達(dá)50萬(wàn)

事實(shí)上,國(guó)內(nèi)目前一共有四只與黃金現(xiàn)貨價(jià)格掛鉤的基金產(chǎn)品,兩只在上交所上市,另外兩只在深交所上市,但由于此前這些黃金ETF基金并非兩融品種,所以投資者不能做空,只能做多。此次,上交所首先打開(kāi)了黃金ETF基金可以做空的大門。

在最新出版的《上海證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則(2015年修訂)》中,細(xì)心的投資者發(fā)現(xiàn),上交所已將納入兩融的基金產(chǎn)品的規(guī)模大幅調(diào)低了,從過(guò)去的規(guī)模超過(guò)20億元,下調(diào)到不低于5億元了。

華安公司提供的數(shù)據(jù)顯示,截至11月11日,目前四只黃金ETF基金中只有該公司的產(chǎn)品規(guī)模已達(dá)6億元,突破了上交所的要求,所以目前能夠做空的黃金ETF基金僅此一只。羊城晚報(bào)記者注意到,由于該基金可以做空,近期其成交量已經(jīng)大幅增加,成交金額達(dá)到同類型基金成交金額的10倍。

但要提醒的是,想做空黃金也是有門檻的,就是證券賬戶里要有超過(guò)50萬(wàn)元的資產(chǎn),操作證券賬戶超過(guò)18個(gè)月,此外學(xué)歷與專業(yè)也很重要,還要考試。

提醒 買賣時(shí)機(jī)要看準(zhǔn)

業(yè)內(nèi)人士表示,對(duì)于資產(chǎn)多元化的投資者來(lái)說(shuō),不管黃金短期內(nèi)的走勢(shì)如何,都應(yīng)當(dāng)有一些資金用于購(gòu)買黃金的。因?yàn)辄S金的走勢(shì)和股票相關(guān)性不大,是天然的資產(chǎn)配置工具。其次,黃金是貨幣的對(duì)立面,在對(duì)抗貨幣泛濫引起的通脹方面具有獨(dú)特的投資價(jià)值。第三,在市場(chǎng)出現(xiàn)極端風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候,股票和債券均大幅下跌而黃金一枝獨(dú)秀的情況在歷史上發(fā)生過(guò)多次。縱觀發(fā)達(dá)市場(chǎng)發(fā)展軌跡,黃金ETF因其背靠實(shí)物、價(jià)格低廉和高流動(dòng)性等優(yōu)勢(shì),成為投資者購(gòu)買黃金資產(chǎn)的首選標(biāo)的。第四,黃金與美元指數(shù)的相關(guān)性高達(dá)0.7,所以美元指數(shù)漲,黃金就會(huì)漲的。

而現(xiàn)階段,影響黃金價(jià)格的正負(fù)面消息幾乎一樣多,所以是買還是賣,這是一個(gè)令投資者頭痛的大問(wèn)題。

還要提醒的是,如果要通過(guò)黃金ETF基金做空,前提是券商那里有黃金ETF能夠“借”出,且還要收每年8.25%的利息。但目前這樣的券商非常少。