■ 公司股事

　　上市公司違規(guī)擔(dān)保難治理的深層次原因，其實(shí)來(lái)自上市公司治理——大股東或?qū)嶋H控制人在股東大會(huì)及董事會(huì)都具有控制權(quán)，監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事等權(quán)力制衡機(jī)制又形同虛設(shè)。

　　5月7日晚，*ST新都發(fā)布公告稱，董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理袁克儉宣布辭去公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理職務(wù)，原因包括無(wú)法預(yù)測(cè)公司其他違規(guī)擔(dān)保事項(xiàng)或損害公司利益的情況。

　　*ST新都公告顯示，2011年7月，公司為光耀地產(chǎn)一筆6000萬(wàn)借款提供擔(dān)保，但上述擔(dān)保未經(jīng)董事會(huì)、股東大會(huì)審議，是光耀地產(chǎn)在公司及董事會(huì)不知情的情況下，擅自以上市公司名義為關(guān)聯(lián)方債務(wù)做出的擔(dān)保。

　　早在2005年，證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)就聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于規(guī)范上市公司對(duì)外擔(dān)保行為的通知》,提出要嚴(yán)格控制上市公司對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)定對(duì)于“單筆擔(dān)保額超過(guò)最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)10%的擔(dān)保；對(duì)股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方提供的擔(dān)保”等情況，須經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)后，還需提交股東大會(huì)審批，且關(guān)聯(lián)人不得參與表決；另一方面，該文件也要求規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款擔(dān)保審批行為。此外，2005年證監(jiān)會(huì)出臺(tái)《關(guān)于集中解決上市公司資金被占用和違規(guī)擔(dān)保問(wèn)題的通知》，要求上市公司在公司章程中明確董事會(huì)審議單次擔(dān)保、為單一對(duì)象擔(dān)保及累計(jì)擔(dān)保總額的最高限額和職責(zé)，以及董事對(duì)違規(guī)擔(dān)保、擅自擔(dān)保或者失當(dāng)擔(dān)保給公司造成損失應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的連帶責(zé)任。

　　就是這么一個(gè)簡(jiǎn)單的上市公司違規(guī)擔(dān)保問(wèn)題，始終沒(méi)有得到根本解決，根據(jù)2011年年報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可見，披露擔(dān)保事項(xiàng)的1022家公司中共有396家公司違規(guī)擔(dān)保，違規(guī)擔(dān)保總額合計(jì)為4385.62億元。

　　上市公司違規(guī)擔(dān)保難治理的深層次原因，其實(shí)來(lái)自上市公司治理——大股東或?qū)嶋H控制人在股東大會(huì)及董事會(huì)都具有控制權(quán)，監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事等權(quán)力制衡機(jī)制又形同虛設(shè)，控制人由此可以為所欲為以上市公司名義為其及其控股企業(yè)提供擔(dān)保，侵吞損害中小股東利益。

　　因此，要整治上市公司違規(guī)擔(dān)保，首先就要從完善上市公司治理入手。為此要確保監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事的獨(dú)立性和公正性，真正發(fā)揮其監(jiān)督制約作用。同時(shí)要強(qiáng)制所有上市公司在董事選舉中，推行累積投票制度，讓中小股東也有機(jī)會(huì)選舉出自己的利益代言人進(jìn)入董事會(huì)。

　　其次是要限制違規(guī)擔(dān)保上市公司再融資。《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第39條規(guī)定，上市公司申請(qǐng)非公開發(fā)行股票，不得存在“上市公司及其附屬公司違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保且尚未解除”的情形；不僅如此，應(yīng)該對(duì)該類公司禁止其一切形式再融資。

　　最后，需要嚴(yán)格追究違規(guī)擔(dān)保有關(guān)方面的責(zé)任。對(duì)大股東利用上市公司為其違規(guī)擔(dān)保出現(xiàn)損失的，上市公司應(yīng)向大股東追償，公司怠于起訴追究其責(zé)任時(shí)，連續(xù)一百八十日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司百分之一以上股份的股東可以發(fā)起股東代表訴訟。此外，對(duì)違規(guī)擔(dān)保負(fù)有責(zé)任的董事，同樣要追究其連帶責(zé)任。

　　□熊錦秋（財(cái)經(jīng)評(píng)論人）