中小企業(yè)在我國社會主義市場經(jīng)濟體制變革和發(fā)展完善中所起的作用有目共睹。規(guī)模龐大且充滿活力的中小企業(yè)，不但促進了國民經(jīng)濟的穩(wěn)定增長，而且對優(yōu)化經(jīng)濟結構、緩解就業(yè)壓力起著舉足輕重的作用。然而，中小企業(yè)的發(fā)展依然面臨許多困難，融資難、融資貴就是突出的難題。按照常規(guī)邏輯，企業(yè)融資順序一般先是內部融資，然后是外部債權融資，最后是外部股權融資。然而，中小企業(yè)的實際融資現(xiàn)狀卻是內部融資能力較差，外部融資渠道狹窄，股權融資門檻高，債權融資成本高。

究其原因，主要在于：其一，中小企業(yè)規(guī)模小，抵押資產(chǎn)不足，談判能力差。其二，在供應鏈上處于劣勢地位，資金回流速度較慢。其三，信息不對稱導致銀行獲取中小企業(yè)的資信狀況成本較高。因此，必須通過較高的貸款利息彌補風險溢價，導致中小企業(yè)銀行貸款融資成本大致為同期基準利率的1.3到1.6倍甚至更高。其四，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、債券市場等資本市場融資工具門檻依然較高，中小企業(yè)的盈利水平、管理規(guī)范程度等與其要求還存在較大差距。

對此，我就解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題提出如下建議，主要包括建立以供應鏈信息為中心的國家基礎設施平臺，暢通供應鏈增信環(huán)節(jié)，并開通應收賬款的官方交易通道；建立中小企業(yè)貸款信用保險機構及信用再保險機構；同時提升企業(yè)自身素質。

建立國家供應鏈基礎設施平臺。供應鏈金融是解決中小企業(yè)融資難的“利器”，主要包括應收賬款融資、融通倉融資、保兌倉融資三種模式，分別以應收款、預付款和存貨為質押物為中小企業(yè)融資。中小企業(yè)可以根據(jù)上下游交易關系、所處的交易期間以及自身的特點，選擇合適的融資模式解決資金短缺問題。目前國內關于供應鏈金融的研究多是對其運作模式、網(wǎng)絡結構等進行描述，對供應鏈金融穿透到落地執(zhí)行機制環(huán)節(jié)深挖不夠，也缺乏實踐。在國家層面探索和建立構建以供應鏈信息為中心的基礎設施平臺，對于降低銀行和小企業(yè)間的信息不對稱，解決中小企業(yè)融資難問題是一個可行的重要落地措施。該平臺以數(shù)字簽名、云計算、移動支付、身份認證、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等技術為支撐，對現(xiàn)有碎片化供應鏈金融平臺進行整合，打造具有極寬外延和極大容量的、具有世界競爭力的國家級供應鏈金融信息平臺系統(tǒng)。

建立中小企業(yè)貸款信用保險機構和信用再保險機構。經(jīng)營風險較大是影響中小企業(yè)信用的重要因素，在信息不對稱的作用下信貸風險更是被進一步放大，因此建立風險對沖機制至關重要。保險具有提供增信、化解風險的功能，政府應大力支持開展信用保證險業(yè)務，對沖信貸風險，為企業(yè)特別是中小企業(yè)融資提供保障。中小企業(yè)信用保險產(chǎn)品不僅可以緩釋銀行與中小企業(yè)信息不對稱的風險，而且可以直接為中小企業(yè)增信，有利于解決中小企業(yè)“融資難”及金融機構的“惜貸”問題，提高整個市場的資金效率。

提升中小企業(yè)自身素質是獲得融資的根本保證。決定中小企業(yè)融資能力最根本的因素還是中小企業(yè)自身素質。一是增強中小企業(yè)自主創(chuàng)新能力，走出簡單重復低層次的發(fā)展怪圈，抓住供給側結構性改革機遇，完成自身結構性調整。二是夯實中小企業(yè)發(fā)展基礎，提升企業(yè)決策者的管理能力，規(guī)范企業(yè)管理，構建先進的企業(yè)文化，加強工作人員素質培訓，達到優(yōu)化生產(chǎn)要素配置的目標。三是中小企業(yè)做到有控制的平衡發(fā)展，處理好規(guī)模擴張過程與企業(yè)管理能力的平衡關系，處理好企業(yè)發(fā)展與政策環(huán)境的平衡關系，處理好企業(yè)成長與融資能力及流動性管理的平衡關系，延長中小企業(yè)的生命周期。

（作者系中國總會計師協(xié)會副秘書長）