彩電行業(yè)量?jī)r(jià)齊跌，海爾與第二梯隊(duì)空調(diào)玩家整體下滑，家電半年考：

格力、美的空調(diào)爭(zhēng)寵 營(yíng)收差距不足百億

駛?cè)搿奥嚨馈钡募译娦袠I(yè)，今年上半年仍未走出疲軟窘境。

中國(guó)家用電器研究院和全國(guó)家用電器工業(yè)信息中心數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年家電行業(yè)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售規(guī)模為4125億元，同比下降2.1%，盡管洗衣機(jī)與小家電零售額同比微漲，但空調(diào)、冰箱均呈下滑趨勢(shì)。

值得一提的是，空調(diào)作為白電品類，撐起了家電三巨頭的市場(chǎng)地位，今年以來(lái)已是暗潮洶涌——6月，格力電器公開舉報(bào)奧克斯產(chǎn)品不合格，時(shí)隔兩個(gè)多月，格力發(fā)半年報(bào)之際，奧克斯與格力高管隔空喊話，角力再度升級(jí)。

中怡康研究數(shù)據(jù)顯示，在線下市場(chǎng)，格力去年依然是空調(diào)市場(chǎng)的龍頭老大。不過(guò)，線上市場(chǎng)奧克斯表現(xiàn)顯然更強(qiáng)勁，2018年零售額前三大品牌依次為美的、奧克斯和格力，三者市場(chǎng)份額極其接近，分別為24.4%、23.4%和21.4%。

進(jìn)入今年上半年，龍頭企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)加劇。半年報(bào)顯示，格力和美的空調(diào)業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)到793.25億元和714.39億元，雙方營(yíng)收差距從去年的近120億元縮至不足80億元。

關(guān)注1

空調(diào)行業(yè)頭部角力硝煙更濃？

格力線上市場(chǎng)不如奧克斯，美的與其營(yíng)收差距同比收窄近40億

源于今年6·18空調(diào)大促前夕的格力與奧克斯之爭(zhēng)，背后是空調(diào)行業(yè)愈加激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

回顧上半年空調(diào)市場(chǎng)營(yíng)銷情況，奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)家用空調(diào)零售量增長(zhǎng)1.5%，零售額下降1.4%；拆分來(lái)看，線上渠道銷量和銷售額同比增長(zhǎng)20%左右，線下渠道銷量和銷售額同比下跌約10%。

根據(jù)半年報(bào)，格力空調(diào)業(yè)務(wù)上半年?duì)I收793.25億元，同比增長(zhǎng)4.62%，相比之下，美的空調(diào)業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，上半年暖通空調(diào)營(yíng)收714.39億元，同比增長(zhǎng)11.84%。而2018年上半年，兩者空調(diào)營(yíng)收還有近120億元的差距，分別為758.20億元和638.74億元。

新京報(bào)記者注意到，格力電器2018年財(cái)報(bào)顯示，空調(diào)營(yíng)收1556.82億元，當(dāng)年，海爾與美的空調(diào)業(yè)務(wù)營(yíng)收之和不及格力，其空調(diào)營(yíng)收與凈利潤(rùn)依舊遙遙領(lǐng)先。但進(jìn)入2019年，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。

根據(jù)中怡康數(shù)據(jù)，2019年Q1家用空調(diào)線下市場(chǎng)零售額排名，格力、美的和海爾分別為35.4%、30.2%和12.7%，格力與美的可謂“貼身肉搏”。但格力在線上市場(chǎng)表現(xiàn)不如奧克斯，更不及美的，16.3%的份額，與奧克斯差距拉大。

中金公司分析認(rèn)為，美的集團(tuán)空調(diào)內(nèi)銷降價(jià)促銷，份額提升明顯。市場(chǎng)擔(dān)憂價(jià)格戰(zhàn)影響盈利能力，但可以看到空調(diào)盈利能力良好，消費(fèi)電器營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率明顯提升，價(jià)格戰(zhàn)的傳言不可信。

值得關(guān)注的是，海爾智家的空調(diào)業(yè)務(wù)下滑明顯，上半年?duì)I收179.51億元，同比下滑6.55%。此外，上半年，空調(diào)市場(chǎng)第二陣營(yíng)玩家營(yíng)收也紛紛下滑，包括長(zhǎng)虹美菱以及擁有海信與科龍兩大品牌的海信家電。

根據(jù)國(guó)家信息中心發(fā)布的《2018年度空調(diào)市場(chǎng)分析報(bào)告》顯示，格力、美的、海爾、海信等構(gòu)成的前十位品牌，2018年度市場(chǎng)占有率總和達(dá)到95.17%。行業(yè)TOP3品牌格力、美的、海爾實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)，市場(chǎng)占有率總和71.17%。奧維云網(wǎng)分析認(rèn)為，上半年龍頭企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)加劇，市場(chǎng)集中度繼續(xù)提升，同時(shí)跨界品牌份額穩(wěn)定提升，分流其他品牌的市場(chǎng)份額。此外，國(guó)家發(fā)布新的空調(diào)能效標(biāo)準(zhǔn)，廠家逐步消化部分低端機(jī)產(chǎn)品；龍頭企業(yè)實(shí)現(xiàn)年度目標(biāo)，下半年經(jīng)營(yíng)策略可能會(huì)調(diào)整，下半年空調(diào)均價(jià)下降概率大。

關(guān)注2

新技術(shù)缺失，消費(fèi)者無(wú)換電視機(jī)欲望？

上半年彩電量?jī)r(jià)齊跌，頭部玩家面臨下滑壓力

家電行業(yè)疲軟，彩電首當(dāng)其沖。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年雖然彩電均價(jià)同比下降9.4%，但市場(chǎng)規(guī)模并沒有實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

今年上半年，康佳彩電業(yè)務(wù)營(yíng)收38.45億元，同比下滑22.53%；毛利率6.46%，同比下滑5.84%。而這一跌勢(shì)在彩電玩家中并不罕見，創(chuàng)維集團(tuán)電視機(jī)產(chǎn)品在中國(guó)大陸市場(chǎng)的營(yíng)業(yè)額為66.39億元，去年同期達(dá)68.30億元，此外，四川長(zhǎng)虹以及海信均面臨較大競(jìng)爭(zhēng)壓力。

2019年上半年，隨著TCL集團(tuán)重組剝離家電業(yè)務(wù)，目前彩電上市公司中主要有四川長(zhǎng)虹、康佳集團(tuán)、創(chuàng)維集團(tuán)、海信電器等。與此同時(shí)，華為攜榮耀智慧屏進(jìn)軍電視企業(yè)，此外OPPO等手機(jī)企業(yè)也躍躍欲試。

對(duì)于彩電量?jī)r(jià)雙降，中怡康分析認(rèn)為，80后人口紅利已過(guò)，房地產(chǎn)銷售增速放緩，智能化電視已經(jīng)基本完成換代普及，沒有新技術(shù)可以刺激消費(fèi)者的換機(jī)欲望。中國(guó)彩電市場(chǎng)將在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)維持存量替換的狀態(tài)。

“電視行業(yè)良性健康發(fā)展很難，在目前電視銷量很難得到根本性增長(zhǎng)的情況下，提高產(chǎn)品的客單價(jià)是電視行業(yè)應(yīng)該努力的一個(gè)出路，OLED電視柔性、卷曲、透明、超薄等電視未來(lái)的各種形態(tài)都有可能實(shí)現(xiàn)。在銷量不變的情況下，OLED電視可以提高總體零售額?！奔译姰a(chǎn)業(yè)分析師梁振鵬認(rèn)為。

手機(jī)企業(yè)入局電視行業(yè)一定程度上提振來(lái)了彩電市場(chǎng)，榮耀智慧屏上市后，海信、TCL、創(chuàng)維、長(zhǎng)虹等紛紛推出智能新品。奧維云網(wǎng)分析認(rèn)為，榮耀智慧屏將給電視行業(yè)帶來(lái)重大變革和影響，如電視形態(tài)和場(chǎng)景的革命，并由此帶來(lái)用戶價(jià)值的全新升級(jí)。

中國(guó)電子視像行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)彭健鋒則表示，新型顯示技術(shù)在與人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、5G、4K/8K超高清等技術(shù)融合發(fā)展，電視機(jī)的屬性正在發(fā)生改變。IoT時(shí)代，電視機(jī)將會(huì)24小時(shí)在線管理所有的家庭設(shè)備。

關(guān)注3

房地產(chǎn)調(diào)控，廚電行業(yè)受影響？

三廚衛(wèi)企業(yè)業(yè)績(jī)不見漲，海爾成為廚電“新巨頭”

2019年上半年，萬(wàn)和電氣與華帝股份營(yíng)收下滑，老板電器原地踏步，三家廚衛(wèi)企業(yè)營(yíng)收相差不大：萬(wàn)和電氣和華帝股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入35.51億元及29.30億元，同比下降5.66%、7.68%。老板電器實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入35.27億元，同比增長(zhǎng)0.88%。

奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，除洗碗機(jī)同比增長(zhǎng)外，油煙機(jī)、燃?xì)庠?、燃?xì)鉄崴鞯匿N售額均出現(xiàn)不同程度下降。根據(jù)半年報(bào)，萬(wàn)和電氣廚房電器營(yíng)收同比減少15.62%，老板電器主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)收全線下滑， 華帝股份三大主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)收也呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)。

對(duì)此，招商證券認(rèn)為，行業(yè)景氣低迷，經(jīng)營(yíng)持續(xù)承壓。受地產(chǎn)調(diào)控影響，廚電行業(yè)持續(xù)低迷，經(jīng)銷商信心不足，拖累老板電器整體表現(xiàn)。

值得注意的是，近年來(lái)，各家電企業(yè)紛紛涉足廚電業(yè)務(wù)，包括美的、格力、海爾等白電巨頭，這與廚電行業(yè)毛利率高企分不開。老板電器與華帝股份主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率均超50%。

白電巨頭入局廚電行業(yè)，表現(xiàn)尚可。海爾智家2019年上半年廚電營(yíng)收139.37億元，同比增長(zhǎng)23.59%，毛利率31.65%，同比下滑2.65%。海爾智家的廚電營(yíng)收已超過(guò)老板電器、華帝、萬(wàn)和電氣。

今年上半年負(fù)重前行的還有小家電。根據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，小家電（煲、磁、壓、豆、料、榨、水）規(guī)模為288.8億元，同比增長(zhǎng)2.7%。從品牌變化來(lái)看，無(wú)論線上還是線下美、蘇、九三足鼎立之勢(shì)穩(wěn)定，地位牢固，品牌集中度進(jìn)一步小幅度提升。奧維云網(wǎng)分析，根據(jù)上半年的表現(xiàn)，下半年預(yù)計(jì)傳統(tǒng)品類將繼續(xù)維持低速前行，新興品類動(dòng)力不足，需尋求新的突破點(diǎn)。

新京報(bào)記者 陳維城