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千山藥機(jī)董事長斥股民賭博惹風(fēng)波 5家子公司陷虧損
暫停上市背后的千山藥機(jī):
董事長斥股民賭博惹風(fēng)波 5家子公司陷虧損
“你本來就是來賭博的,而我們的股票正好符合你?!?月17日,上市公司千山藥機(jī)舉辦年度股東大會,面對中小股東詢問血汗錢能否拿回來,公司董事長劉祥華作出這樣的回應(yīng)?!百€博論”將本就因處在退市邊緣的千山藥機(jī)推至風(fēng)口浪尖。
在此之前的4月25日,千山藥機(jī)發(fā)布了決定其“命運(yùn)”的2018年年報。公司2018年末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)為-17.95億元,且公司2018年財報被出具“無法表示意見”的審計報告,這已是其連續(xù)兩年被出具類似的審計報告。
半個月后的5月10日,千山藥機(jī)收到了深交所送達(dá)的公司股票自5月13日起暫停上市的決定。暫停上市的原因是2017年和2018年連續(xù)兩年財報被會計師出具無法表示意見的報告。
千山藥機(jī)也曾有過風(fēng)光的時候,市值一度接近200億元,如今只剩下不到14億元。千山藥機(jī)為了籌集資金推進(jìn)并購,曾三次定增但均以失敗告終。公司負(fù)債率近年來不斷攀升,2019年一季度已經(jīng)達(dá)到175.98%。
連續(xù)兩年年報“非標(biāo)”,千山藥機(jī)暫停上市
4月25日晚間,隨著年報的披露,千山藥機(jī)站在了被暫停上市的邊緣。
根據(jù)千山藥機(jī)發(fā)布的2018年年報,報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營收2.01億元,同比下降34.78%,凈利潤為虧損24.66億元,同比下降660.89%。
值得注意的是,千山藥機(jī)2018年末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)為-17.95億元,且2018年財務(wù)會計報告被出具“無法表示意見”的審計報告,這已經(jīng)是千山藥機(jī)連續(xù)第二年被出具類似的審計報告,千山藥機(jī)存在被暫停上市的風(fēng)險。
很快,在年報披露兩周后的5月10日,千山藥機(jī)收到了深交所送達(dá)的公司股票自5月13日起暫停上市的決定。
千山藥機(jī)的危機(jī)還不止這些。年報顯示,一方面,由于公司債務(wù)危機(jī)、訴訟等事件導(dǎo)致流動資金不足,目前公司制藥機(jī)械訂單量呈大幅下降趨勢,若公司不能解決流動資金的問題,并化解公司債務(wù)危機(jī)等風(fēng)險因素,生產(chǎn)經(jīng)營將發(fā)生重大變化。另一方面,由于公司凈資產(chǎn)為負(fù),存在大額的逾期債務(wù)未清償,若公司的債權(quán)人對公司未來發(fā)展的信心不足,可能會向法院申請公司破產(chǎn)。目前,由于公司及子公司逾期債務(wù)未清償,導(dǎo)致公司被部分債權(quán)人起訴,并被凍結(jié)了公司部分銀行賬戶及公司資產(chǎn)。此外,千山藥機(jī)還有違規(guī)對外擔(dān)保、關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金、業(yè)績補(bǔ)償款難以回收等問題壓身。
千山藥機(jī)嘗試過改變不利的狀況。早在2018年10月8日,千山藥機(jī)發(fā)公告稱,與中國長城資產(chǎn)管理股份有限公司湖南省分公司簽署《綜合服務(wù)意向協(xié)議》,后者為千山藥機(jī)提供的服務(wù)包括資產(chǎn)重組、債務(wù)重組、盈利模式重組、經(jīng)營管理重組等一攬子綜合服務(wù)。
不過,到目前為止,千山藥機(jī)與長城資產(chǎn)僅簽署了意向協(xié)議,公司擬落實與長城資產(chǎn)正式協(xié)議的簽署,并推進(jìn)債務(wù)重組的具體方案和實施工作。
業(yè)績下滑,市值從近200億跌至13.77億
千山藥機(jī)成立于2002年10月,是國內(nèi)主要的注射劑生產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)商,公司主要產(chǎn)品包括非PVC膜軟袋大輸液生產(chǎn)自動線、塑料瓶大輸液生產(chǎn)自動線等。2011年5月,千山藥機(jī)在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板公開上市,發(fā)行價29.3元/股,總市值約4.98億元。
2014年4月,千山藥機(jī)宣布收購基因測序公司宏灝基因后,股價從當(dāng)年4月4日復(fù)牌時的13.15元一路上躥,最高飆升至2014年4月27日的109元,對應(yīng)市值逼近200億元。
然而,截至今年5月17日收盤,千山藥機(jī)的股價報3.81元/股,總市值為13.77億元,相比于頂峰時期的109元股價和近200億市值,可謂“跌至谷底”。
這些年,千山藥機(jī)經(jīng)歷了什么?
其實從2017年起,千山藥機(jī)的業(yè)績開始進(jìn)入下滑通道。2016年、2017年,千山藥機(jī)營收分別為7.64億元、3.08億元,凈利潤分別為5629萬元、-3.24億元。2018年起,千山藥機(jī)更是接連陷入風(fēng)波。
2018年1月13日,千山藥機(jī)發(fā)布公告稱,第一大股東及一致行動人劉祥華、鄧鐵山所持有的公司股份被司法凍結(jié),原因是兩人為一筆3000萬元的貸款共同承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任所致。
此前,劉祥華等8名公司實控人曾與其他方商談轉(zhuǎn)讓其持有的股份事宜,千山藥機(jī)為此在2017年12月25日發(fā)布重大事項停牌公告,而在2018年1月18日,公司實控人終止股權(quán)轉(zhuǎn)讓,股票復(fù)牌。終止轉(zhuǎn)讓的原因是公司信息披露違法違規(guī)而被中國證監(jiān)會立案調(diào)查。當(dāng)日,千山藥機(jī)即發(fā)出了股票存在被實施暫停上市風(fēng)險的提示,股價連續(xù)五日跌停。
這段時間之后,千山藥機(jī)不利的消息接踵而至,公司身陷多重債務(wù)訴訟、公司實控人股權(quán)及公司大部分賬戶被司法凍結(jié)等。
6年增加23家子公司,負(fù)債率高達(dá)175%
在千山藥機(jī)此次危機(jī)中,子公司業(yè)績承諾欠債是其中一環(huán)。
千山藥機(jī)在過去的數(shù)年一直在大量并購,子公司數(shù)量從2012年的3家一度增長至2018年的26家。在危機(jī)爆發(fā)后開始不斷處置子公司。在千山藥機(jī)迅速擴(kuò)張的時期,公司旗下子公司業(yè)務(wù)曾囊括火熱的基因技術(shù)、醫(yī)學(xué)檢測領(lǐng)域,甚至還將觸手延伸至水產(chǎn)養(yǎng)殖。
為了籌集資金推進(jìn)并購,千山藥機(jī)曾在2014年8月、2015年10月和2016年12月分別啟動了定增,但是這三次定增最終都失敗了。與此同時,千山藥機(jī)的負(fù)債率在不斷上漲。
上市時,千山藥機(jī)負(fù)債率為13.42%,2015年底、2016年底及2017年底,千山藥機(jī)的負(fù)債率不斷攀升,從63.31%到68.37%,再到83.92%,到2018年前三季度時負(fù)債率已經(jīng)達(dá)到了92.14%。
2018年年報中,千山藥機(jī)的負(fù)債總額為42.95億元,而公司的資產(chǎn)總額只有25.48億元,負(fù)債率高達(dá)168.53%,到了2019年一季度,千山藥機(jī)的負(fù)債率更是攀升至175.98%。
大手筆的并購也并未給千山藥機(jī)帶來利潤增長,反而因業(yè)績不佳拖累了上市公司。
千山藥機(jī)2017年年報顯示,對公司凈利潤影響達(dá)10%以上的5家子公司,凈利潤均為負(fù)數(shù)。而在2018年年報中,千山藥機(jī)的這5家子公司的凈利潤最多虧損2.22億元,最少虧損1789.82萬元。而5家子公司中虧損最為嚴(yán)重的正是并購而來的樂福地。
2018年年報顯示,因公司重組標(biāo)的湖南樂福地未完成業(yè)績承諾,樂福地原股東應(yīng)按股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同、盈利預(yù)測協(xié)議及相關(guān)承諾向公司支付業(yè)績補(bǔ)償款3.87億元。截至2018年末,樂福地業(yè)績補(bǔ)償款已收回現(xiàn)金2154.51萬元。千山藥機(jī)如今已對樂福地業(yè)績補(bǔ)償款中的3.38億元進(jìn)行了全額計提壞賬準(zhǔn)備。
研發(fā)人員流失,未來面臨訴訟和索賠
如果千山藥機(jī)能夠解決債務(wù)危機(jī),公司能否走出泥沼呢?一切尚待觀察。
千山藥機(jī)的產(chǎn)品大致可以分為三個大類,分別是制藥機(jī)械及其他包裝機(jī)械、醫(yī)療器械、藥用包裝制造。2018年,上述三大類產(chǎn)品在公司營收中的占比分別為18.46%、3.61%和77.93%。與上一年度相比,這三類產(chǎn)品的營業(yè)收入均出現(xiàn)了大幅下滑,尤其是前兩類,營業(yè)收入同比下滑高達(dá)67.97%、63.44%。
據(jù)了解,千山藥機(jī)的制藥機(jī)械、包裝機(jī)械、醫(yī)療器械裝備均采取定制化生產(chǎn)、直銷模式銷售;公司藥包材產(chǎn)品采取直銷模式銷售。報告期內(nèi),公司的部分醫(yī)療器械產(chǎn)品由代理商代理銷售。根據(jù)年報來看,這部分由代理商買斷銷售模式的產(chǎn)品,毛利率在2018年為-77.97%。
債務(wù)問題也影響了千山藥機(jī)的研發(fā)。2018年,千山藥機(jī)債務(wù)問題暴露,當(dāng)年公司研發(fā)投入金額為3477.46萬元,較上年減少1434.25萬元,減少29.20%,占合并報表營業(yè)收入的17.32%。
與此同時,公司的研發(fā)人員也出現(xiàn)流失。此前的2017年,千山藥機(jī)的研發(fā)人員從262人上漲到341人,但2018年研發(fā)人員僅剩下148人。千山藥機(jī)在年報中稱,核心技術(shù)人員是公司進(jìn)行技術(shù)研發(fā)、保持持續(xù)競爭優(yōu)勢的重要基礎(chǔ)。公司目前陷入債務(wù)危機(jī),若核心技術(shù)人員離職,將會對公司的技術(shù)研發(fā)、創(chuàng)新能力造成一定的影響。
除此之外,千山藥機(jī)未來還將面臨訴訟和股民索賠的風(fēng)險。
2018年1月18日,千山藥機(jī)發(fā)布公告稱公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)收到證監(jiān)會立案調(diào)查通知書,在上述公告日后,千山藥機(jī)股價多日跌停,此前購買股票的投資者損失慘重,有律師表示,在2018年1月18日前購買千山藥機(jī)股票的股民有機(jī)會進(jìn)行索賠。
在千山藥機(jī)收到調(diào)查通知書后不久,3月20日,公司就發(fā)布公告稱,公司存在未經(jīng)審批和披露的對外擔(dān)保及以公司名義為關(guān)聯(lián)自然人融資的情形。經(jīng)辦人員核實,本次公司對外擔(dān)保及以公司名義為關(guān)聯(lián)自然人融資的資金大部分用于公司的經(jīng)營或償還公司債務(wù)。
千山藥機(jī)稱,上述擔(dān)保和融資事項公司未履行審批程序及信息披露義務(wù)。如果相關(guān)債務(wù)無法清償,公司可能因此承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任而償付相關(guān)債務(wù),可能損害股東利益。
新京報記者 林子
編輯:周佳佳
關(guān)鍵詞:千山藥機(jī)董事長 斥股民