“以減稅促養(yǎng)老”也是國際上的成熟做法。比較典型的是美國的“個人退休賬戶IRAs”——人們在退休前，定期投資一部分錢進入該賬戶，繳費和資金收益都可減免稅，退休后便能從中領(lǐng)取養(yǎng)老金。截至2014年底，大約34%的美國家庭擁有IRAs賬戶，資產(chǎn)規(guī)模高達7.44萬億美元，占養(yǎng)老金總資產(chǎn)的30.19%，占家庭金融資產(chǎn)的11%。

“稅延養(yǎng)老金融產(chǎn)品可以與社保體系形成完美互補，為個人提供除了按月領(lǐng)取基礎(chǔ)養(yǎng)老金以外的個性化保障選擇?！碧窖笕藟鄱麻L徐敬惠認為，保險機構(gòu)不僅能提供稅延養(yǎng)老金融產(chǎn)品，根據(jù)不同客戶的保障需求和健康狀況，靈活設(shè)計相應(yīng)產(chǎn)品與之組合，還可以根據(jù)客戶的身體情況和生命周期變化，靈活調(diào)整給付額度和給付方式，提高抵御風(fēng)險能力，保障個人生活品質(zhì)。

中國保險行業(yè)協(xié)會此前發(fā)布的《2017年中國大中城市職工養(yǎng)老儲備指數(shù)報告》結(jié)果顯示，如果國家推出稅延型養(yǎng)老保險，36個大中城市有購買意愿的職工人數(shù)比例將達到57.8%。

平安養(yǎng)老保險股份有限公司董事長甘為民說：“降低個人稅務(wù)負擔(dān)，加之不同生命階段邊際稅率差異，將極大刺激個人養(yǎng)老意識的提升。個人稅延養(yǎng)老險可適應(yīng)不同群體風(fēng)險偏好和保值增值需要，在一定程度上提高個人養(yǎng)老金替代率和養(yǎng)老質(zhì)量?！?/p>

數(shù)據(jù)顯示，1%的稅率變化會引起養(yǎng)老金21%的反向變化，即每人少收1元稅費，就可以建立20元的養(yǎng)老保險。稅收政策對整個社會做大養(yǎng)老保險“蛋糕”的杠桿作用十分明顯。

累計個稅稅率達10%的消費群體就適合購買稅延險

以2017年度上海市職工平均工資計算，個人購買了稅延養(yǎng)老險后，個稅降幅為26.43%

“現(xiàn)在身體好，在大城市肯吃苦就能多賺錢。以后年紀大了還是要回老家，我正琢磨著趁收入高的時候給自己買一些養(yǎng)老保險?！痹诒本┧{色港灣做服裝導(dǎo)購員的孫小盈月收入8000多元，她關(guān)心稅優(yōu)政策到底能給自己省多少錢。

根據(jù)試點通知，個人繳費稅前扣除標準，就是指個人用來買符合國家規(guī)定的商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的錢，上限按月收入的6%計算，最高不超過1000元。對于取得個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得、對企事業(yè)單位的承包承租經(jīng)營所得的個體工商戶業(yè)主、個人獨資企業(yè)投資者、合伙企業(yè)自然人合伙人和承包承租經(jīng)營者，稅前可扣除部分也是按當年應(yīng)稅收入的6%計算，最高不超過12000元。

業(yè)內(nèi)人士測算，當月收入超過16666.67元這個臨界值時，稅前扣除限額將是不變的；換句話說，1000元就是我們可享受稅延優(yōu)惠的最高繳費水平。

購買稅延養(yǎng)老險到底影響多少所得稅？

據(jù)上海市人社局數(shù)據(jù)推算，以2017年度上海市職工平均工資7132元計算，扣除五險一金1248.1元后，應(yīng)稅工資5883.9元，個人所得稅為133.39元。實行個人稅延養(yǎng)老保險試點后，如果個人購買了該保險，應(yīng)稅工資可再扣除427.92元，即5455.98元，按此計算的個稅為98.09元。與此前相比，減少35.3元，降幅26.43%。

曾擔(dān)任泰康養(yǎng)老和生命人壽總精算師的婁道永算了一筆賬：在繳費階段，不同收入人群年度“延稅”額度為0元至5400元之間。

看賬戶積累，按30周歲起繳納、60周歲一次性領(lǐng)取養(yǎng)老金計算，并采用4.5%作為賬戶累積利率，對養(yǎng)老金收入按照7.5%一次性繳稅?？梢运愠?，職工月收入為7132元，30年共可少繳稅1.54萬元。若職工月收入為16666.67元及以上，30年共可少繳稅9萬元。

“上述數(shù)據(jù)沒有考慮貨幣的時間價值，畢竟現(xiàn)在的1萬元和30年后的1萬元購買力是不一樣的?！眾涞烙勒f，如果投保者在60歲時不一次取走養(yǎng)老金，而是用賬戶資金再次購買躉交即領(lǐng)的轉(zhuǎn)換年金，那么如今月收入7132元的職工，每月可領(lǐng)取養(yǎng)老金1627元；月收入16666.67元及以上的職工，每月可領(lǐng)養(yǎng)老金3803元。

可見，稅延限額內(nèi)投保，收入越高實惠越多。

泰康保險集團執(zhí)行副總裁兼泰康養(yǎng)老董事長李艷華認為，參照7級個稅累進稅率，累計稅率達到10%的消費群體就適合購買稅延商業(yè)養(yǎng)老保險。

按照這個標準，孫小盈月收入超過了8000元，屬于適合購買稅延養(yǎng)老險的群體?！安贿^這個政策什么時候能推廣到全國呢？”她問記者。

婁道永分析，目前上海市、蘇州市60歲以上人群占總?cè)丝诘谋壤謩e達31.57%和25.21%，老齡化情況相當嚴重。福建情況相對較好，為13.73%。“先在這三個地方試點，有利于探索后續(xù)推廣經(jīng)驗?！彼f。

根據(jù)《通知》，試點期限暫定1年。試點成熟后，總結(jié)經(jīng)驗，再在全國鋪開。

讓老百姓養(yǎng)命錢保值增值，監(jiān)管制度是安全墊

產(chǎn)品將以穩(wěn)健型為主、風(fēng)險型為輔，滿足客戶多樣化需求。未來應(yīng)當設(shè)法使這項政策向中低收入群體傾斜

雖然是一項惠民政策，但是相較目前市場上其他理財手段，稅延險的“增收效應(yīng)”并不明顯，普通居民對其關(guān)注度也不高。

中國保險行業(yè)協(xié)會、中國勞動和社會保障科學(xué)研究院等機構(gòu)開展的一項調(diào)查問卷顯示，人們在養(yǎng)老儲備工具選擇上，仍傾向于銀行存款、理財?shù)惹溃壤秊?2.2%；選擇個人稅延型養(yǎng)老險的比例僅為31.6%，主要原因是對這一養(yǎng)老手段缺乏了解。

如何使這項政策深入民心，夯實養(yǎng)老第三支柱？

延稅額度必須足以激勵投保——

長江養(yǎng)老保險股份有限公司專家段家喜認為，目前最需要強化自我保障的人群，恰恰是以工薪階層為主的人群，未來應(yīng)當想辦法使這項政策向中低收入群體傾斜。

對于此次試點的優(yōu)惠力度，中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文表示，目前來看還算可以，但是隨著社會平均工資的提高和增加，應(yīng)該進行動態(tài)性調(diào)整?！耙遣徽{(diào)整，過幾年它的激勵性就會逐年衰減?！?/p>

“隨著試點工作推進和人民養(yǎng)老需求提升，延稅額度也可能逐步做調(diào)整，美國的個人退休賬戶1976年推出來時額度也只有每年1500美元，經(jīng)過6次調(diào)整達到了每年5000美元，成為40年來美國養(yǎng)老金資產(chǎn)持續(xù)增長的主要來源?！崩钇G華認為，可以預(yù)見，我國會有越來越多的人從稅延養(yǎng)老政策中受益。

產(chǎn)品必須滿足多樣化需求——

在設(shè)計稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的總體思路上，監(jiān)管部門此前曾表示，要堅持 “收益保證、長期鎖定、終身領(lǐng)取、互助共濟”的設(shè)計原則。專家預(yù)計，該項政策如果能撬動“第三支柱”，將帶來1800億元左右的保費增量。目前，三地保險公司正在緊鑼密鼓研發(fā)產(chǎn)品，部分保險公司日前表態(tài)，產(chǎn)品將以穩(wěn)健型為主、風(fēng)險型為輔，滿足客戶多樣化需求。

風(fēng)險管理必須到位——

“產(chǎn)品要安全透明并有一定的可選擇性?！倍渭蚁舱f，資金安全是產(chǎn)品設(shè)計的底線，要確保老百姓養(yǎng)老資金保值以及合理回報。投保繳費、產(chǎn)品收益、保險公司的收費等信息要清晰透明，可隨時查詢，防止銷售誤導(dǎo)。消費者在符合條件的保險公司中自主選擇產(chǎn)品，也可在不同公司之間轉(zhuǎn)移產(chǎn)品。

“保險公司必須做好資產(chǎn)配置，養(yǎng)老金管理90%的業(yè)績由資產(chǎn)配置決定，如何實施資產(chǎn)配置尤其重要。其次要做好風(fēng)險管理，養(yǎng)老金的最終目標是長期的復(fù)合增長率，但是過大的波動會損害長期收益，這就要求組合的風(fēng)險要分散?！备蕿槊裾f。

“稅收制度是發(fā)令槍，交易制度是保證線，監(jiān)管制度是安全墊?！倍渭蚁脖硎?，參與人享受了稅收優(yōu)惠政策，其行為就應(yīng)該受到約束。“對中途退出要有限制，保證資金未來用于養(yǎng)老。在一些國家，中途領(lǐng)取要繳納10%的罰款，或者規(guī)定一定比例的資產(chǎn)只能退休時躉領(lǐng)。此外，還要強化財稅、銀行、保險、人社部門之間的政策協(xié)同，研究制定相關(guān)政策框架，推動立法，細化監(jiān)管，嚴格市場化投資管理，確保老百姓的‘養(yǎng)命錢’安全增值?！?/p>

《 人民日報 》（ 2018年04月23日 18 版）