A股盤面

9月26日，滬深兩市早盤雙雙低開后分化較明顯，滬指窄幅震蕩，創(chuàng)指低開低走，整體看，股指振幅較小，節(jié)前維穩(wěn)情緒較濃。此前連續(xù)回調(diào)的周期板塊明顯回暖，盤面熱點(diǎn)零散。截至收盤，滬指報(bào)3343.58，漲0.06%；深成指報(bào)10950.77，漲0.18%。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)報(bào)1839.46，跌0.23%，而指數(shù)盤中一度跌幅接近1%，至此，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)已經(jīng)連續(xù)下跌四個(gè)交易日，處于破位狀態(tài)。

上市后25個(gè)交易日，股價(jià)從7.85元發(fā)行價(jià)漲到最高92.99元的中科信息昨日出現(xiàn)上市以來的首個(gè)跌停，令整個(gè)次新股板塊受到壓制。眾源新材、聯(lián)合光電、創(chuàng)業(yè)黑馬、愛樂達(dá)、美格智能等11只次新股跌停。

地產(chǎn)板塊

廣州日?qǐng)?bào)訊 本周一A股和港股地產(chǎn)板塊遭到拋壓。有分析指出，由于8月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)波動(dòng)，但在龍頭公司帶動(dòng)下，A股和港股地產(chǎn)板塊大幅上漲。但隨著多地出臺(tái)新的規(guī)定，短期需求端放松預(yù)期落空，情緒上將對(duì)地產(chǎn)板塊投資產(chǎn)生一定影響。

造特色小鎮(zhèn)

料產(chǎn)生5萬億元“蛋糕”

在9月21日觀點(diǎn)新媒體舉行的有關(guān)產(chǎn)業(yè)小鎮(zhèn)論壇上，廣東省房協(xié)會(huì)長(zhǎng)王韶表示，當(dāng)前中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)正處于深度調(diào)整之中，各大銀行的利率優(yōu)惠也減少了，而且還在規(guī)范消費(fèi)貸；人口凈流入的城市試點(diǎn)租售同等待遇等，短期調(diào)控政策和長(zhǎng)效機(jī)制一起并行。“單純依靠賣房賺錢可能越來越難，國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展特色小鎮(zhèn)也是房地產(chǎn)行業(yè)的政策紅利。”

2016 年7 月20 日，住建部、發(fā)改委、財(cái)政部等三部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展特色小鎮(zhèn)培育工作的通知》，計(jì)劃到2020 年，培育1000 個(gè)左右各具特色、富有活力的特色小鎮(zhèn)。地方政府齊響應(yīng)，江蘇、四川等地分別推出政策，計(jì)劃在3~5年之內(nèi)建成50~100個(gè)省級(jí)特色小鎮(zhèn)。國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等金融機(jī)構(gòu)也相繼出臺(tái)文件，對(duì)特色小鎮(zhèn)計(jì)劃提供信貸政策的傾斜。

申萬宏源證券分析師王勝表示，根據(jù)浙江已經(jīng)初步建成，企業(yè)已進(jìn)駐運(yùn)營(yíng)的部分小鎮(zhèn)統(tǒng)計(jì)來看，平均一個(gè)特色小鎮(zhèn)投資額約為50億元。而按照住建部總規(guī)劃1000個(gè)特色小鎮(zhèn)估算，將總共產(chǎn)生5萬億元投資額。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，碧桂園、綠城、萬科等主要開發(fā)商都在文旅、科技、產(chǎn)業(yè)、農(nóng)業(yè)等幾大領(lǐng)域布局特色小鎮(zhèn)。

謹(jǐn)慎介入相關(guān)概念股

易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)在接受廣州日?qǐng)?bào)全媒體記者采訪時(shí)提醒，從目前特色小鎮(zhèn)投入來看，還是存在不少問題，比如項(xiàng)目鋪得太大，導(dǎo)致前期概念和規(guī)劃很好，但中后期項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)的動(dòng)力減弱；項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)和原先規(guī)劃不斷偏離，比如說會(huì)通過銷售部分商鋪來維持現(xiàn)金流，但往往這樣就導(dǎo)致商鋪零售經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)聚集度不統(tǒng)一，也成為房地產(chǎn)方面簡(jiǎn)單的物業(yè)銷售的模式。另外，不排除有一部借著特色小鎮(zhèn)的名義做“圈地”之實(shí)。

除了部分早期對(duì)特色小鎮(zhèn)已有布局的開發(fā)商外，如招商蛇口等，其他以傳統(tǒng)房地產(chǎn)開發(fā)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市房企，短期難以依靠特色小鎮(zhèn)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)新突破。因此，炒作相關(guān)概念股需謹(jǐn)慎。

業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)

抑制市場(chǎng)炒作氛圍，有利于市場(chǎng)平穩(wěn)。22日至23日2天時(shí)間內(nèi)，重慶、南昌、西安、長(zhǎng)沙等多個(gè)城市出臺(tái)新的樓市調(diào)控措施。除西安外，其他均出臺(tái)了限售措施。如重慶主城區(qū)新購(gòu)新建商品住房和二手住房須取得不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證滿2年后才能上市交易。中原地產(chǎn)首席分析師張大偉表示，從政策內(nèi)容看，基本以限售為主，打擊了投資需求、抑制市場(chǎng)炒作氛圍，有利于市場(chǎng)平穩(wěn)。

做產(chǎn)業(yè)小鎮(zhèn)非常難。“我感覺，相比我們傳統(tǒng)做房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)，做產(chǎn)業(yè)小鎮(zhèn)非常難。”啟迪控股高級(jí)副總裁張一平在上述觀點(diǎn)新媒體業(yè)小鎮(zhèn)論壇上表示。他指出，從住建部通知看，特色小鎮(zhèn)大概分工業(yè)發(fā)展型、歷史文化型、旅游發(fā)展型、民族聚居型、農(nóng)業(yè)服務(wù)型和商貿(mào)流通型。目前存活比較好是文旅特色小鎮(zhèn)比較多，具有科技特色的產(chǎn)業(yè)小鎮(zhèn)現(xiàn)在非常少。他還指出，在特色小鎮(zhèn)、產(chǎn)業(yè)小鎮(zhèn)里目前我們沒有多少成功的案例。

很多開發(fā)商對(duì)發(fā)展特色小鎮(zhèn)或產(chǎn)業(yè)小鎮(zhèn)的租售黃金比例問題高度關(guān)注。億達(dá)華南區(qū)董事長(zhǎng)魏巍表示，該公司做產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目時(shí)，往往是70%做產(chǎn)業(yè)，30%做住宅和商業(yè)配套，不僅有大企業(yè)進(jìn)駐，還能保持一定的利潤(rùn)率。

星河產(chǎn)業(yè)集團(tuán)副總裁閻鏡予指出，在做產(chǎn)業(yè)小鎮(zhèn)中，開發(fā)商的第一個(gè)要求是租金只需要覆蓋利息。同時(shí)，要經(jīng)過良好的運(yùn)營(yíng)使物業(yè)增值。

股市分析

A股資源股

能否卷土重來？

廣州日?qǐng)?bào)訊 “這幾天走勢(shì)是典型的節(jié)前套路，要么小幅上漲，要么就根本不漲，甚至震蕩走低。這也不奇怪，說明節(jié)前市場(chǎng)情緒比較謹(jǐn)慎。”廣州私募人士陳君表示。截至昨日收盤，上證指數(shù)微漲0.06%，但成交量卻創(chuàng)下兩個(gè)多月新低。而短期國(guó)債逆回購(gòu)卻連續(xù)飆升，昨日滬市兩天國(guó)債逆回購(gòu)尾盤直線拉升，利率飆升近26%。

值得注意的是，A股成交量創(chuàng)兩個(gè)多月以來新低。其中，滬市周二成交1590億元，為今年7月4日以來的新低。實(shí)際上，市場(chǎng)資金并不稀缺。9月26日，央行公告稱，臨近月末財(cái)政支出力度加大，可一定程度對(duì)沖央行逆回購(gòu)到期等因素。為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性基本穩(wěn)定，當(dāng)日開展500億元逆回購(gòu)操作，實(shí)現(xiàn)資金凈回籠800億元。

有分析認(rèn)為，資金一方面對(duì)A股不感冒，另一方面流入短期貨幣業(yè)務(wù)。因此，即使A股短期有反彈，能否持續(xù)收復(fù)失地還有待觀察。

東方財(cái)富證券分析師戴彧表示，近期資源股調(diào)整，主要還有由于監(jiān)管以及籌碼松動(dòng)的原因所導(dǎo)致，但如果資源品價(jià)格再度上行，當(dāng)前期市、股市和現(xiàn)貨背離的情況將會(huì)得到修復(fù)，周期板塊還是有望繼續(xù)反彈的機(jī)會(huì)。

A股市場(chǎng)上，中國(guó)鋁業(yè)、云鋁股份、焦作萬方、神火股份、中孚實(shí)業(yè)、南山鋁業(yè)等都有望受益電解鋁漲價(jià)預(yù)期；而在煤炭領(lǐng)域，機(jī)構(gòu)相對(duì)看好冶金煤和山西國(guó)改資產(chǎn)注入概念疊加標(biāo)的西山煤電、潞安環(huán)能以及焦炭重點(diǎn)標(biāo)的山西焦化和陜西黑貓等。

不過，國(guó)泰君安李少君提醒， 2005年以來，周期股行情一共出現(xiàn)8次。2016年10月至今，周期、消費(fèi)、金融先后領(lǐng)跑，推動(dòng)A股三波行情。而從工業(yè)增加值、制造業(yè)PMI購(gòu)進(jìn)價(jià)格判斷，A股市場(chǎng)目前仍處在“量跌價(jià)升”階段，這意味著周期股行情尚未結(jié)束，但可能處于尾聲階段。