美國時(shí)間9月13日，攜程旅行網(wǎng)宣布，2850萬股美國存托憑證發(fā)行完成，定價(jià)為45.96美元/股。同時(shí)，總額9億美元、于2022年到期的高級(jí)可轉(zhuǎn)換債券(下稱“可轉(zhuǎn)債”)同步發(fā)行完成。根據(jù)計(jì)劃，攜程會(huì)為初始購買方提供選擇，允許其在30天內(nèi)進(jìn)行可能的超額認(rèn)購。

據(jù)悉，投資人對攜程的認(rèn)可超乎想象。亞洲權(quán)威金融刊物《亞洲金融》雜志(Finance Asia)披露的信息顯示，攜程實(shí)際上“一共收到了超過80億美元的認(rèn)購申請”，是預(yù)計(jì)認(rèn)購申請額的4倍多。

業(yè)內(nèi)人士分析，“倉庫”中補(bǔ)充了“彈藥”的攜程，將繼續(xù)在技術(shù)、服務(wù)和產(chǎn)品上引領(lǐng)在線旅游市場的“風(fēng)向”，并將繼續(xù)成為中概股最具投資價(jià)值的企業(yè)之一。

超額數(shù)倍認(rèn)購 創(chuàng)亞太最大規(guī)模

攜程上周曾透露，短短幾小時(shí)，就有很多投資人對可轉(zhuǎn)債及增發(fā)的股份進(jìn)行了“超額認(rèn)購數(shù)倍”。

“攜程計(jì)劃發(fā)行大約價(jià)值11億美元的美股存托憑證和7.5億美元的可轉(zhuǎn)債?！睂Υ?，《亞洲金融》介紹，超額認(rèn)購意味著攜程將能夠?qū)刹糠值慕痤~分別提高至14億美元和9億美元。

據(jù)介紹，上述行動(dòng)維持了自2012年攜程第一次發(fā)行可轉(zhuǎn)債以來每次發(fā)可轉(zhuǎn)債規(guī)模都比預(yù)期增加的記錄。同時(shí)，這次23億美元的交易是亞洲(除日本外)有史以來最大規(guī)模的同時(shí)發(fā)行可轉(zhuǎn)債和美股存托憑證。

《亞洲金融》雜志認(rèn)為，長遠(yuǎn)看，攜程正打算增強(qiáng)運(yùn)營利潤率，并進(jìn)一步擴(kuò)大其市場份額，這也會(huì)讓攜程“成為一個(gè)全球性的在線旅游公司”。

投資人用錢投票 攜程贏得全球尊重

而中國境內(nèi)，另一家權(quán)威媒體機(jī)構(gòu)財(cái)新傳媒亦對外證實(shí)：“此交易是亞太地區(qū)(除日本)規(guī)模最大的股票增發(fā)與可轉(zhuǎn)債同步發(fā)行，且是中國科技類公司最大規(guī)模的海外股票增發(fā)?！边@也代表投資者對中國互聯(lián)網(wǎng)公司的認(rèn)可度再度提升，“具有極強(qiáng)的里程碑意義”。

攜程本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行不僅完成的速度更快，還再次刷新了中概股紀(jì)錄，“結(jié)合進(jìn)入2016年以來其他中概股的可轉(zhuǎn)債發(fā)行，攜程此次可轉(zhuǎn)債發(fā)行是今年中概股規(guī)模最大的可轉(zhuǎn)債發(fā)行項(xiàng)目”。

不僅如此，在財(cái)新傳媒看來，攜程本次“選擇了很好的時(shí)間窗口”，最終的結(jié)果也是“以非常理想的價(jià)格區(qū)間超配”。

“9月5日美股因勞工節(jié)休市一天，加之周末兩天不開盤，假期第一天沖出去做融資是險(xiǎn)中求勝的一件事。”報(bào)道認(rèn)為，如此大規(guī)模的融資，難度相當(dāng)大，“但攜程選擇了很好的時(shí)間窗口”。

報(bào)道稱，攜程選擇美國較為常見的方式——“增發(fā)股票+可轉(zhuǎn)債”。一方面，此舉避免了大幅稀釋，減少了股價(jià)壓力；另一方面，可轉(zhuǎn)債的規(guī)模可根據(jù)公司的融資目標(biāo)適當(dāng)?shù)恼{(diào)和，組合產(chǎn)品中股票與可轉(zhuǎn)債的比例會(huì)因市場的認(rèn)知程度、流通性等略有不同。

媒體還稱贊，在國際上，上市公司能拿到這么大規(guī)模、透明的融資“也是第一次”，并符合行業(yè)發(fā)展的趨勢，“任何行業(yè)或公司在發(fā)展到一定階段必須到一個(gè)更深、更透明的市場融資”。

更重要的是，攜程本次融資受追捧，有更深層次的意義?！巴嘎冻鰢H市場對中概股，特別是好的中概股公司的擔(dān)憂在散去?！必?cái)新傳媒認(rèn)為，“國際投資人正在以一種公正客觀地態(tài)度認(rèn)可中概股公司。”