業(yè)內(nèi)關(guān)注已久的網(wǎng)貸平臺監(jiān)管辦法宣告落地。昨日，銀監(jiān)會聯(lián)合3部委發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》。

《暫行辦法》規(guī)定，同一自然人在同一網(wǎng)貸平臺的借款余額上限不超過人民幣20萬元，在不同網(wǎng)貸平臺的借款總額不超過人民幣100萬元；而同一法人或其他組織，在同一網(wǎng)貸平臺、不同網(wǎng)貸平臺的借款余額上限，分別是不超過人民幣100萬元、500萬元。

《暫行辦法》明確，網(wǎng)貸機構(gòu)是信息中介，要引導(dǎo)其回歸“信息中介、小額分散、服務(wù)實體及普惠金融的本質(zhì)?！?/p>

網(wǎng)貸平臺被劃定了13條“紅線”，包括不得吸收公眾存款、不得設(shè)立資金池、不得提供擔(dān)?；虺兄Z保本保息、不得開展類資產(chǎn)證券化、“禁止自行或委托、授權(quán)第三方在互聯(lián)網(wǎng)、移動電話等電子渠道以外的物理場所進行宣傳或推介融資項目。”

與此前的征求意見稿相比，《暫行辦法》新增設(shè)一條：“禁止開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)或?qū)崿F(xiàn)以打包資產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、基金份額等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓?！?/p>

在監(jiān)管主體上，《暫行辦法》明確了“雙負責(zé)制”的監(jiān)管安排。即銀監(jiān)會及其派出機構(gòu)負責(zé)對網(wǎng)貸業(yè)務(wù)活動實施行為監(jiān)管，制定網(wǎng)貸業(yè)務(wù)活動監(jiān)管制度；地方金融監(jiān)管部門負責(zé)本轄區(qū)網(wǎng)貸的機構(gòu)監(jiān)管，具體監(jiān)管職責(zé)包括備案管理、規(guī)范指引、風(fēng)險防范和處置工作等。

據(jù)監(jiān)管部門不完全統(tǒng)計，截至2016年6月末，全國累計問題平臺1778家，占全國機構(gòu)總數(shù)的43.1%。辦法表示，為避免對行業(yè)造成較大沖擊，《辦法》作出了12個月的過渡期。

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查詢借款人在不同平臺的借款，存在困難

《暫行辦法》增加了“一個自然人單個平臺借款不得超過20萬”等借款余額上限的要求。社科院金融所法與金融室副主任尹振濤表示，這一規(guī)定明確了對網(wǎng)貸行業(yè)屬于小額金融的定位，“對現(xiàn)有的網(wǎng)貸平臺的業(yè)務(wù)影響很大”。

中國政法大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院院長李愛君表示，此條規(guī)定主要目的在于風(fēng)險分散，對債權(quán)人進行保護，同時有利于社會金融秩序的穩(wěn)定，以保不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性風(fēng)險。

“由誰負責(zé)監(jiān)管和查詢借款人在其他平臺的借款情況，仍是個難題。”尹振濤認為，這一規(guī)定的有效實施，需要建立全國范圍內(nèi)的網(wǎng)貸中央數(shù)據(jù)庫。

尹振濤認為，“目前很多網(wǎng)貸平臺在大量開展類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)或私募公募化操作，也有很多的平臺以此類業(yè)務(wù)為特點?！币駶Q，新增的“禁止債權(quán)轉(zhuǎn)讓”的細則將對此類業(yè)務(wù)和平臺產(chǎn)生重大的沖擊，“可以說，關(guān)掉了市場中的模糊地帶和打擦邊球的情況。”

在監(jiān)管主體上，《暫行辦法》明確銀監(jiān)系統(tǒng)負有相應(yīng)的監(jiān)管職責(zé)，指導(dǎo)、配合地方人民政府做好網(wǎng)貸平臺的機構(gòu)監(jiān)管和風(fēng)險處置工作。

“之前的征求意見稿將具體的日常監(jiān)管工作主要賦予地方金融辦，但由于金融辦能力、精力和實力等問題的限制，使得監(jiān)管很難做實?！币駶J為，新規(guī)讓監(jiān)管工作不再落空。

網(wǎng)貸平臺十三種行為將被禁止

為自身或變相為自身融資；

直接或間接接受、歸集出借人的資金；

直接或變相向出借人提供擔(dān)保或者承諾保本保息；

自行或委托、授權(quán)第三方在互聯(lián)網(wǎng)、電話等電子渠道以外的物理場所進行宣傳或推介融資項目；

發(fā)放貸款，但法律法規(guī)另有規(guī)定的除外；

將融資項目的期限進行拆分；

自行發(fā)售理財?shù)冉鹑诋a(chǎn)品募集資金，代銷銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產(chǎn)品等金融產(chǎn)品；

開展類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)或?qū)崿F(xiàn)以打包資產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、基金份額等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為；

除法律法規(guī)和網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定允許外，與其他機構(gòu)投資、代理銷售、經(jīng)紀等業(yè)務(wù)進行任何形式的混合、捆綁、代理；

虛構(gòu)、夸大融資項目的真實性、收益前景，隱瞞融資項目的瑕疵及風(fēng)險等

向借款用途為投資股票、場外配資、期貨合約、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品及其他衍生品等高風(fēng)險的融資提供信息中介服務(wù)；

從事股權(quán)眾籌等業(yè)務(wù)；

法律法規(guī)、網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定禁止的其他活動。

影響1

新規(guī)是否會影響普通人借款？

84%的借款人單平臺借款額不超過10萬元

融360監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2015年單月單個平臺借款金額介于0-10萬的借款人最多，占比高達84.28%；其次為10-100萬之間，借款人數(shù)占比高達13.53%；100-1000萬與1000萬以上的借款人數(shù)占比分別為2.01%和0.18%。

另據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，今年1到7月，人均借款金額分別約為17.44萬、17.41萬、17.72萬、17.92萬、15.33萬、15.25萬、15.86萬元。

從額度上限看，新規(guī)對小額借貸者影響不大。但《暫行辦法》對借款人增加了兩項義務(wù)：一是，借款人需要提供在所有網(wǎng)貸平臺未償還借款信息；二是，確保自身具有與借款金額相匹配的還款能力，并按照合同約定還款。

“這兩條規(guī)定均是為了避免和約束出現(xiàn)借款人欺詐虛假貸款等惡意行為?！币駶硎尽?/p>

影響2

新規(guī)對網(wǎng)貸平臺將有什么影響？

部分大額貸款平臺有可能淘汰出局

“金額上限規(guī)定有利于資產(chǎn)模式為個人信用貸款的平臺，這些平臺的貸款額度一般都在20萬元以下?！甭榇碡斂偨?jīng)理黃海旻認為，這對車貸和房貸等上百萬貸款額度的平臺影響較大，而對那些貸款額度普遍在幾百萬和幾千萬之間的平臺，影響會更大。

“那些以大額借款標(biāo)的為主的網(wǎng)貸平臺業(yè)務(wù)，面臨業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的局面，”北京捷越聯(lián)合信息咨詢有限公司創(chuàng)始人王曉婷認為，現(xiàn)在一些平臺中的房貸抵押、高端車輛抵押業(yè)務(wù)以及其他業(yè)務(wù)等，多超過規(guī)定的額度上限，這些業(yè)務(wù)就面臨著調(diào)整。

黃海旻認為，辦法給出了12個月的過渡期，“對大額業(yè)務(wù)的平臺來說是很大的挑戰(zhàn)，主要資產(chǎn)為企業(yè)貸款的平臺很難短期轉(zhuǎn)型為個人信用貸款，不少平臺可能會被淘汰出局?！?/p>

新聯(lián)在線首席運營官陳智誠則認為，新規(guī)導(dǎo)致部分中小企業(yè)融資額度受限，這會導(dǎo)致中小企業(yè)的融資通道收窄?！瓣愔钦\認為，中小企業(yè)少了重要的融資渠道，供需關(guān)系的改變將會使融資成本上升。

影響3

整個網(wǎng)貸行業(yè)將受到何種沖擊？

目前不符合新規(guī)的資產(chǎn)或達幾千億

業(yè)內(nèi)人士認為，新規(guī)落地將會產(chǎn)生一定性的行業(yè)恐慌。

“暫行辦法提供12月整改期，在12月以內(nèi)P2P平臺需要完成自身業(yè)務(wù)的整改和轉(zhuǎn)型?！标愔钦\認為，新的監(jiān)管細則出現(xiàn)了一刀切的限制，逼迫平臺必須轉(zhuǎn)型。

對于監(jiān)管層“限期整改”的做法，神仙有財CEO惠軼認為，目前現(xiàn)存的不符合限額限制的P2P資產(chǎn)有幾千億之多，而這需要P2P平臺和監(jiān)管機構(gòu)高度配合，甚至需要傳統(tǒng)金融機構(gòu)的配合，才能完成平滑的過度和轉(zhuǎn)移。

“監(jiān)管層本身將網(wǎng)貸行業(yè)定位為小額分散，不希望與傳統(tǒng)金融進行正面競爭，要維持目前固有的金融格局?！甭榇碡斂偨?jīng)理黃海旻認為，平臺做不下去了，就會主動或被動退出這個行業(yè)，未來只剩余一些規(guī)范平臺。

陳智誠認為，細則將是對消費金融行業(yè)的鼓勵，但同時限制了其他類型存量資產(chǎn)的發(fā)展，“新規(guī)對債權(quán)轉(zhuǎn)讓、借款人金額等做出了明確的限制規(guī)定，限制了資產(chǎn)端的發(fā)展方向，同時對大數(shù)據(jù)等科技的應(yīng)用支持，也是對消費金融的支持。”（記者侯潤芳 陳鵬）