3月13日晚，萬科發(fā)布公告稱，公司已經(jīng)與深圳地鐵集團(以下簡稱“深鐵”)達成戰(zhàn)略合作，萬科將購買深鐵持有的目標公司全部或部分股權(quán)，相關(guān)目標公司的主要資產(chǎn)為地鐵上蓋物業(yè)項目，初步預(yù)計交易規(guī)模介于人民幣400億元—600億元之間，萬科擬主要以定向增發(fā)股份的方式支付對價。由于此次合作涉及萬科重大資產(chǎn)重組，根據(jù)上市公司相關(guān)規(guī)則要求，雙方最終能否達成資產(chǎn)交易，還需萬科董事會、股東大會審議，及通過相關(guān)的審批。

盡管此次公告并未透露具體的交易標的和戰(zhàn)略合作的計劃細節(jié)，但基本可以確定，未來雙方將依托“軌道+物業(yè)”模式，通過聯(lián)合開發(fā)，實現(xiàn)優(yōu)勢互補。

值得注意的是，如果本次定向增發(fā)的價格按照萬科停牌前(去年12月18日)20個交易日均價的90%(16.71元)計算，那么即便按交易規(guī)模的底線400億元計算，那么深鐵的持股數(shù)量也將超過寶能系，成為萬科新的第一大股東。據(jù)悉，目前寶能系共計持有萬科22.11億股，占萬科總股本的24.28%。

“目前支持萬科管理層的華潤集團持股比例為15.29%，安邦的持股比例6.18%，再算上萬科合伙人以及劉元生的持股數(shù)量，重組后王石一方在萬科的持股比例至少超過寶能系一倍。”有業(yè)內(nèi)人士向《證券日報》記者表示，“如果重組成功，那么王石在終結(jié)‘萬寶之爭’的同時，也實現(xiàn)了其利用本次契機，用市場化手段解決萬科股權(quán)結(jié)構(gòu)的均衡性、穩(wěn)定性的愿望”。

實際上，萬科董事會主席王石在近期接受媒體采訪時表示，萬科的定位就是混合所有制，一定不是一股獨大。恰好借這個契機進行資產(chǎn)重組，讓混合所有制解決困擾萬科多年的股權(quán)結(jié)構(gòu)問題。

多贏之舉

同時，有券商分析師指出，深鐵未來很可能成為港鐵那樣的僅次于政府的“大地主”，使得萬科能夠增強在重點城市持續(xù)獲得優(yōu)質(zhì)土地的能力，深鐵則能借助萬科的品牌和管理能力快速發(fā)展自身的項目，實現(xiàn)土地價值的最大化，所以說萬科引入深鐵確實是多贏之舉。