先給小伙伴提個醒：第十二屆全國人民代表大會第四次會議和政協(xié)第十二屆全國委員會第四次會議，也就是“兩會”將分別于2016年3月5日和3月3日在北京開幕。

“兩會”每年都開，每年都給當年投資主題定下重要基調(diào)，牽動著市場的神經(jīng)。如去年國防軍工、一帶一路、互聯(lián)網(wǎng)+、工業(yè)4.0等熱詞帶來巨大的投資機會，今年“兩會”也值得格外重視。

中國基金報記者根據(jù)市場人士近期研究分析發(fā)現(xiàn)，供給側改革、國企改革、綠色環(huán)保、TMT、以及國防軍工或成為較受關注的熱點。投資者不妨關注相關基金，做足準備工作，一旦出現(xiàn)投資機會，可大膽布局。

供給側改革

關注重配煤炭有色地產(chǎn)基金

“兩會”預備行情中，供給側改革相關概念最受關注。2月23日就有以鋼鐵、煤炭、有色、建材、房地產(chǎn)為代表的供給側改革概念領漲。這一主題可以說是今年“兩會”最大的看點，投資者可重點關注重配煤炭、有色、地產(chǎn)等周期板塊基金。

究竟有哪些基金重倉持有這些領域呢？首先看重配采礦業(yè)的基金，去年底華夏上證能源ETF、匯添富中證能源ETF、富國中證煤炭、中融中證煤炭、廣發(fā)中證全指能源ETF和招商中證煤炭，配置該行業(yè)市值占凈值比超70%。

其次看重配建筑業(yè)基金，則有南方中證高鐵產(chǎn)業(yè)、鵬華中證高鐵產(chǎn)業(yè)、工銀瑞信高鐵產(chǎn)業(yè)、中海中證高鐵產(chǎn)業(yè)，去年底配置該行業(yè)比例超30%。另外，不少“一帶一路”的基金去年底配置該行業(yè)比例也超過20%。

最后看看重配房地產(chǎn)行業(yè)的基金，則有華安中證細分地產(chǎn)ETF、鵬華中證800地產(chǎn)、招商滬深300地產(chǎn)、天弘中證全指房地產(chǎn)A、國泰國證房地產(chǎn)等，去年底配置比例超80%。

此外，凱石金融產(chǎn)品研究中心首席分析師桑柳玉發(fā)布報告顯示，商品價格反彈+供給側改革利好周期主題基金。該報告分析，周期風格指數(shù)基金中，如周期類主題基金有海富通上證周期ETF及其聯(lián)接基金，而能源則有華夏上證能源ETF、匯添富中證能源ETF、廣發(fā)中證全指能源ETF及其聯(lián)接基金；資源則有鵬華中證A股資源產(chǎn)業(yè)、銀華中證內(nèi)地資源主題、博時自然資源ETF及其聯(lián)接基金、民生加銀中證內(nèi)地資源；而材料則有華夏上證原材料ETF、南方中證500原材料ETF、廣發(fā)中證全指原材料ETF及其聯(lián)接基金；而工業(yè)則有南方中證500工業(yè)ETF。

主動管理型周期主題基金，則有泰達宏利周期[0.82%]、大摩資源優(yōu)選、景順長城資源壟斷、中海能源策略、新華泛資源優(yōu)勢、景順長城能源基建、易方達資源行業(yè)、嘉實周期優(yōu)選、華寶興業(yè)資源優(yōu)選。其中易方達資源、華寶興業(yè)資源去年底周期行業(yè)配比最高。業(yè)績方面，近3年和近5年業(yè)績綜合考慮，新華泛資源和景順長城能源基建表現(xiàn)最為出色。

投資者在選擇時需要注意以下3點，第一是看主題機會，選擇看準的行業(yè)基金布局；第二是主動型基金看長期業(yè)績優(yōu)秀的品種；第三，不少指數(shù)型ETF品種，不宜過分戀戰(zhàn)、注意波段操作。

國企改革主題基金

投資看點不同

伴隨著經(jīng)濟轉型，國企改革概念始終受到關注，也是“兩會”期間必然提到的主題。布局相關主題基金時，可以注意這些基金的看點略有不同。

中國基金報記者統(tǒng)計，當前市場上名為“國企改革”或者“改革”的基金產(chǎn)品超過40只。值得關注的是，這些國企改革基金主要分為3類：一類是國企改革分級基金，如富國國企改革、易方達國企改革、南方中證國企改革，投資者在布局時，第一要注意他們所跟蹤指數(shù)的標的。其次是要看分級基金折溢價情況、規(guī)模大小等，在目前情況下，最好選擇溢價小、規(guī)模較大利于操作的品種。若愿意進行溢價套利的投資者，最好注意市場調(diào)整風險和套利資金的規(guī)模；第三，最好遠離瀕臨下折的分級B級基金。

還需要提醒的是，對于不太熟悉分級基金運作的投資者，最好不要選擇分級基金。

而第二類則主要是主動偏股型基金，如建信改革、工銀瑞信國企改革主題、光大國企改革主題、鵬華改革紅利、博時國企改革主題，這類基金重點看業(yè)績情況，最好選擇長期業(yè)績較好的品種。

第三類則是靈活配置型基金，這類基金倉位更為靈活，進可攻退可守，不過更考驗基金經(jīng)理的投資能力。目前廣發(fā)改革先鋒、景順長城改革機遇、中加改革紅利、興業(yè)國企改革、東興改革精選、交銀國企改革、長信改革紅利都屬于此類，不過這類基金有些并非完全投資國企改革概念，若布局主題進行波段操作，仍是指數(shù)型基金更便利。

需要指出的是，還有一類名字不是“國企改革”或者“改革”，但是重配國企改革概念股的基金。數(shù)據(jù)顯示， 2015年年報重倉國企改革股的基金共有449只，除開名字為“國企改革”的基金外，還有華商新銳、寶盈核心A、國聯(lián)安小盤等一批是重倉央企國資改革但基金名字不體現(xiàn)的，需要引起重視。

此外，投資者布局時候也要注意規(guī)模大小，在布局“兩會”主題時，最好不要選擇規(guī)模太大的基金。在市場震蕩的大背景下，最好選擇倉位靈活的混合型基金為宜。