編者按：實體經(jīng)濟是一國經(jīng)濟的立身之本，是最大的就業(yè)容納器和創(chuàng)新驅(qū)動器。小微企業(yè)是實體經(jīng)濟最基本、最細小的細胞，是提供就業(yè)的主要渠道，是創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的重要力量，關(guān)系到國民經(jīng)濟增長的后勁與活力，影響著我國經(jīng)濟的成功轉(zhuǎn)型。

　　長期以來，我國實體經(jīng)濟特別是小微企業(yè)一直面臨融資貴和融資難問題，不僅很難獲得融資，而且融資成本居高不下。去年以來，民建中央課題組先后赴北京、山東、河北、黑龍江、湖南、遼寧、湖北、四川、廣東、廣西、浙江、內(nèi)蒙古、寧夏、上海、江蘇等15個省市自治區(qū)進行了調(diào)查研究，召開了數(shù)十場座談會，聽取了幾百名企業(yè)家、專家和職能部門業(yè)內(nèi)人士的意見，實地考察了80多家小微企業(yè)，課題組還對國外中小微企業(yè)融資政策進行了研究，最終提出了關(guān)于鞏固實體經(jīng)濟堅實基礎(chǔ)，緩解小微企業(yè)融資貴的十條政策建議。

　　融資貴成實體經(jīng)濟和小微企業(yè)發(fā)展的重大難題

　　當前經(jīng)濟金融運行面臨“錢多”和“錢緊、錢貴”并存的格局，一方面，資金面總體寬松。與此同時，實體型企業(yè)卻依舊處境艱難，利率和企業(yè)融資成本呈“多軌”局面，融資貴成實體型企業(yè)頭號難題，具體有以下五個方面：

　　一是企業(yè)從銀行貸款的利率為6%左右，是歐美發(fā)達國家2-4倍，融資成本較高；二是小微企業(yè)從正規(guī)渠道獲得融資的成本高達15%左右，且可獲性極低，大量小微企業(yè)得不到銀行貸款；三是大量實體型小微企業(yè)主要融資渠道為小額貸款和民間借貸，融資成本高達25%左右；四是部分企業(yè)為了“應(yīng)急”，不得不轉(zhuǎn)向利率高達40%以上的短期過橋民間高利貸；五是產(chǎn)業(yè)鏈上游的大企業(yè)拖欠下游小微企業(yè)賬款形成的“三角債”使小微企業(yè)艱難的資金鏈“雪上加霜”，加劇“錢緊”和“錢貴”。

　　緩解實體經(jīng)濟和小微企業(yè)融資貴的十條政策建議

　　針對上述情況，國務(wù)院今年十多次開會研究小微企業(yè)，多次出臺措施降低實體經(jīng)濟融資成本，推出的降息、縮短融資鏈條、清理金融服務(wù)收費、增加存貸比指標彈性、支持跨境融資等措施都有利于緩解“融資難、融資貴”問題，這非常及時。

　　民建中央認為，對實體經(jīng)濟融資困境標本兼治，還需要采取進一步的舉措。振興實體經(jīng)濟，促進中小微企業(yè)的良性發(fā)展，緩解企業(yè)融資困境，要多管齊下，標本兼治，構(gòu)建與實體經(jīng)濟相匹配的多層次金融體系，有效整合各種金融資源以服務(wù)小微企業(yè)，支持實體型小微企業(yè)發(fā)展，鞏固實體經(jīng)濟的堅實基礎(chǔ)。為此，民建中央根據(jù)調(diào)研提出十條政策建議。

　　■鼓勵商業(yè)銀行加大對中小微企業(yè)的信貸支持。

　　要通過稅收減免和風險補償?shù)蓉敹惣钫?，有效推動商業(yè)銀行加大對中小微企業(yè)的信貸支持；要允許從事小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的銀行在稅前計提一定比例的收入，專門用于建立商業(yè)銀行內(nèi)部小微企業(yè)風險補償基金，用于小微企業(yè)不良貸款的核銷；要設(shè)立小微企業(yè)專項風險補償基金，對商業(yè)銀行小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的風險予以專項補貼，分擔銀行貸款風險；對簡化流程、擴大小微企業(yè)貸款規(guī)模的商業(yè)銀行，給予一定比例的補貼或獎勵；對銀行從事小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)要執(zhí)行差異化的考核標準，適當放松對小微企業(yè)貸款的存貸比考核，提升對小微企業(yè)不良貸款的容忍度。

　　■切實放寬金融市場準入，加快民間資本發(fā)起設(shè)立中小銀行的步伐。

　　要在法律地位、市場準入、風險監(jiān)管等方面營造民間資本與國有資本公平競爭的制度環(huán)境，鼓勵和引導(dǎo)民間資本積極參與銀行業(yè)發(fā)展；要加快《商業(yè)銀行法》修法，明確民營中小銀行的合法地位，建立一個規(guī)范民營中小銀行經(jīng)營活動的秩序框架；在市場準入方面要逐步降低銀行業(yè)的準入門檻，有效拓寬民間資本進入銀行業(yè)的渠道；創(chuàng)新金融監(jiān)管體制，建立分層次的監(jiān)管體系，中央監(jiān)管機構(gòu)管住大中型金融機構(gòu)，微小型金融機構(gòu)由地方監(jiān)管；要建立并完善銀行業(yè)特別是民營中小銀行等民間金融的信息披露制度，不斷增強民營中小銀行的透明度。要明確規(guī)定民營中小銀行等民間金融信息披露的真實性、完整性、及時性，加強信息披露監(jiān)管；要建立法制化、規(guī)范化、透明化的退出機制，建立和完善多元化的市場退出路徑，倒逼民營中小銀行穩(wěn)健運營；通過逐步建立存款保險制度，有效保障存款人的利益，促進民營中小銀行的發(fā)展與壯大。

　　■降低商業(yè)銀行發(fā)行小微企業(yè)金融債的門檻，擴大發(fā)行規(guī)模，引導(dǎo)城商行通過差異化和特色化發(fā)展。

　　為進一步降低城商行的融資成本，要降低商業(yè)銀行發(fā)行小微企業(yè)金融債的門檻。要簡化發(fā)行程序，擴大發(fā)行規(guī)模，并加大宣傳提高市場認可，增強金融債的流通性，降低發(fā)行成本。要實施差別化存款準備金率、差別化資本管理要求。要科學(xué)分類，實行以資產(chǎn)規(guī)模和監(jiān)管評級為主要標準、能上能下的動態(tài)監(jiān)管方式，激發(fā)競爭活力。就城商行自身的發(fā)展而言，要堅持做強、做精。

　　■多疏少堵，使民間借貸從地下無序的“灰色地帶”走向“陽光燦爛”的規(guī)范運作。

　　對于高利率的民間借貸的發(fā)展，要采取系統(tǒng)性的措施標本兼治，既要嚴懲違法違規(guī)行為，更要重視民間借貸的法律制度建設(shè)、監(jiān)管體系改革和金融體制創(chuàng)新，更好地保護債權(quán)債務(wù)關(guān)系。首先，要制定相關(guān)行為準則和監(jiān)管標準，把民間金融市場納入規(guī)范，引導(dǎo)其有序合規(guī)發(fā)展。其次，要加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)性的建設(shè)。再次，應(yīng)嘗試建立民間借貸的登記備案制度，構(gòu)建民間借貸的動態(tài)監(jiān)測系統(tǒng)，組建民間信貸信息采集網(wǎng)絡(luò)，有效防范和應(yīng)對民間借貸金融風險。

　　■鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融更好向小微企業(yè)提供規(guī)范服務(wù)。

　　作為一種新生事物，互聯(lián)網(wǎng)金融在給現(xiàn)有金融體系注入生機與活力的同時也帶來了一些風險，因此要“因勢利導(dǎo)”，適度監(jiān)管，要處理好發(fā)展和規(guī)范的關(guān)系，不能讓其成為“法外之地”；要明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體并為不同業(yè)態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)金融制定相應(yīng)的監(jiān)管標準，對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)進行分類監(jiān)管；要實行負面清單制度，對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)進行適當?shù)囊?guī)范，必須堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求，把握創(chuàng)新的界限和力度；要完善基礎(chǔ)信用體系建設(shè)，維護公平競爭的市場秩序，加強互聯(lián)網(wǎng)金融投資者權(quán)益的保護；要發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的作用，加強行業(yè)自律，防止過度監(jiān)管。

　　■完善多層次資本市場，大力發(fā)展場外交易。

　　要繼續(xù)加大力度發(fā)展區(qū)域性的場外交易市場，發(fā)展區(qū)域性股權(quán)交易市場，鼓勵券商發(fā)展柜臺市場，豐富我國多層次資本市場的構(gòu)成主體。要創(chuàng)新配套服務(wù)，探索建設(shè)門檻低、公益性的平臺，使更多未上市中小科技型企業(yè)共享融資信息、開展企業(yè)成長培訓(xùn)教育，與直接融資平臺進行有效對接。探索民營經(jīng)濟協(xié)會、商會等中間組織與區(qū)域性資本市場合作的模式，共同促進商會的企業(yè)資源與股權(quán)市場的有效對接，為有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)提供股權(quán)融資等相關(guān)服務(wù)。通過多層次資本市場的建設(shè)，推動股權(quán)投資機構(gòu)退出多元化，讓早期投資能夠通過對接新三板和區(qū)域性股權(quán)交易市場實現(xiàn)有效退出。

　　■大力發(fā)展風險投資（VC）、私募股權(quán)投資（PE），打通儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的通道，擴大股權(quán)融資比重。

　　要盡快明確股權(quán)投資基金的法律地位，鼓勵政府營造寬松的發(fā)展環(huán)境，通過注冊便利、稅收優(yōu)惠、項目推介、政策扶持等方式，吸引境內(nèi)外金融投資機構(gòu)及類金融企業(yè)設(shè)立分支機構(gòu)，壯大股權(quán)投資機構(gòu)的主體；要以政府引導(dǎo)基金為杠桿“撬動”股權(quán)投資機構(gòu)的集聚，為各類股權(quán)投資機構(gòu)和類金融投資企業(yè)的招商搭建平臺、提高政策優(yōu)惠，通過股權(quán)投資機構(gòu)的集聚，發(fā)揮出規(guī)模效應(yīng)以有效減少其運營成本，提升其利潤增長的空間和發(fā)展的潛力；要培育創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)文化，完善相關(guān)法律規(guī)范，構(gòu)建投資信息平臺，消除投資人與創(chuàng)業(yè)者之間的信息不對稱問題；要拓寬股權(quán)投資基金的來源，建立一個包括保險基金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金、富裕個人等的多樣化資金來源體系。

　　■壯大天使投資人隊伍，探索發(fā)展股權(quán)眾籌融資。

　　激發(fā)天使投資的發(fā)展?jié)摿?，促進天使投資的積極發(fā)展，首先要培育和壯大天使投資人隊伍，通過建立天使投資引導(dǎo)資金、獎勵優(yōu)秀天使投資人等方式，加深公眾對天使投資的認知，鼓勵更多本土成功企業(yè)家等有“閑錢”的人從事天使投資；要搭建天使投資聯(lián)盟信息共享平臺，鼓勵更多天使投資聯(lián)盟提供創(chuàng)業(yè)投資信息交流平臺服務(wù)，拓寬創(chuàng)業(yè)者與天使投資人之間的溝通渠道，減少投資過程中的信息不對稱問題；要進一步優(yōu)化創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的環(huán)境，為發(fā)展天使投資提供良好條件。隨著簡政放權(quán)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展、科技園區(qū)要素聚合創(chuàng)業(yè)、IPO暫停導(dǎo)致并購熱潮等多重因素的影響，新一輪創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新浪潮正逐漸形成。

　　■加大對金融擔保的財政投入，切實解決中小微企業(yè)“擔保難”和“抵押難”問題。

　　要加大對小微企業(yè)擔保的財政投入，促進政府主導(dǎo)的融資擔保和再擔保體系的發(fā)展，使更多小微企業(yè)的融資擔?；貧w公益性；要發(fā)揮政府有形之手的作用，加快發(fā)展政策性擔保機構(gòu)，為小微企業(yè)提供公益性的擔保服務(wù)；要對服務(wù)小微企業(yè)的擔保公司給予財稅優(yōu)惠，引導(dǎo)商業(yè)擔保公司降低小微企業(yè)擔保服務(wù)收費；要建立信用擔保機構(gòu)風險分擔和補償代償機制，增強小微企業(yè)擔保機構(gòu)抵御風險的能力，讓擔保機構(gòu)能夠更好地為小微企業(yè)提供擔保服務(wù)。

　　針對小微企業(yè)的“抵押難”問題，要探索針對中小企業(yè)特點的抵押品創(chuàng)新，積極拓展訂單、應(yīng)收賬款、核心技術(shù)、知識產(chǎn)權(quán)等質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，提供與小微企業(yè)自身融資特點相適應(yīng)的抵押服務(wù)模式。開展“保險+信貸”合作，提供貸款保險等創(chuàng)新產(chǎn)品，推廣小額貸款保證保險試點，發(fā)揮保單對貸款的增信作用。

　　■完善中小微企業(yè)的融資服務(wù)體系，進一步健全小微企業(yè)征信體系。

　　要培育品牌征信機構(gòu)，提高征信市場的總體水平，積極扶持征信機構(gòu)多元化的發(fā)展，鼓勵國內(nèi)中小型的征信機構(gòu)能夠重組并購，形成合理的市場結(jié)構(gòu)；要在央行提供基礎(chǔ)性信息服務(wù)的基礎(chǔ)上，推進征信市場的產(chǎn)品多樣性和主體多元化，探索培育專門針對小微企業(yè)的征信機構(gòu)，讓央行與民間征信機構(gòu)合力，共同推進我國征信體系建設(shè)；要積極推廣金融服務(wù)平臺的成功經(jīng)驗，鼓勵各地區(qū)建設(shè)覆蓋實體型企業(yè)全生命周期、支持企業(yè)從小到大連續(xù)發(fā)展的“一站式”金融服務(wù)平臺，切實提高金融公共服務(wù)效率；要探索成立專門面向中小微企業(yè)的政策性金融機構(gòu)，降低貸款利率、放寬貸款期限、簡化相關(guān)手續(xù)，給予中小微企業(yè)直接的金融支持，同時鼓勵推動現(xiàn)有三大政策性銀行運營機制創(chuàng)新和業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，增進對中小微企業(yè)的支持力度。