■我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融的沖擊、自身存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)

    1. 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融的沖擊。

　　一是打破了傳統(tǒng)金融行業(yè)的壟斷。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使得傳統(tǒng)金融業(yè)以外的新興主體加入到金融機(jī)構(gòu)行列，加速了金融機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪。二是分流了銀行部分存款，促使銀行業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。三是互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)風(fēng)險(xiǎn)再定價(jià)產(chǎn)生重要影響。四主要是通過(guò)利率進(jìn)一步市場(chǎng)化，改變了常態(tài)化的貨幣政策供應(yīng)。五是對(duì)銀行貸款業(yè)務(wù)帶來(lái)了深遠(yuǎn)影響。互聯(lián)網(wǎng)金融貸款是介于一級(jí)市場(chǎng)直接融資和銀行間接融資之間的一種創(chuàng)新融資方式，其影響了交易方信用度的測(cè)評(píng)以及擔(dān)保方式，導(dǎo)致銀行貸款優(yōu)勢(shì)喪失以及客戶流失，減少了銀行利潤(rùn)來(lái)源。六是對(duì)于金融產(chǎn)品定價(jià)影響明顯。隨著金融產(chǎn)品的豐富程度和金融產(chǎn)品的銷售范圍以及銷售速度的提升，互聯(lián)網(wǎng)金融加速了網(wǎng)絡(luò)金融與傳統(tǒng)金融間金融產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。

    2. 互聯(lián)網(wǎng)金融自身存在的問(wèn)題。

　　一是法律制度缺失，導(dǎo)致無(wú)監(jiān)管法律根據(jù)。由于缺乏專門法律法規(guī)，互聯(lián)網(wǎng)金融以及客戶的權(quán)利與義務(wù)關(guān)系難以得到法律的保障，特別是由于專項(xiàng)法律的缺失導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏明確的法律地位，使得部分行為和產(chǎn)品游離于罪與非罪的邊緣。二是存在灰色監(jiān)管地帶。現(xiàn)有的監(jiān)管體制難以有效適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需要，目前分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式不適應(yīng)界限日益模糊的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，監(jiān)管交叉和監(jiān)管真空并存。三是信息披露不充分，缺失宏觀市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)和監(jiān)控，存在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。四是賬戶管理的真實(shí)性和安全性問(wèn)題。在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開(kāi)立的各種賬戶，無(wú)需現(xiàn)場(chǎng)核實(shí)，這就難以保障客戶開(kāi)戶所用信息的真實(shí)性，而眾多微小互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性更令人擔(dān)憂。五是資金劃轉(zhuǎn)和沉淀的監(jiān)管問(wèn)題。互聯(lián)網(wǎng)金融本身涉及人數(shù)眾多、頻率高密、單筆金額可能微小的資金劃轉(zhuǎn)和歸集，其中單筆金額和沉淀資金容易被動(dòng)機(jī)不良者所利用。六是征信交換困難。第三方支付機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)信貸公司等互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)尚未接入人民銀行的征信系統(tǒng)，各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間也不存在信用信息共享機(jī)制，互聯(lián)網(wǎng)金融征信無(wú)法互聯(lián)互通，容易誘發(fā)惡意騙貸、借新還舊等風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。七是互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者教育保護(hù)機(jī)制建立是當(dāng)務(wù)之急。由于普通人缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融必要性了解，無(wú)法區(qū)分識(shí)別互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，容易造成社會(huì)問(wèn)題。八是存在較為突出的“虛擬信用”問(wèn)題。

    3. 互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)。

　　一是監(jiān)管滯后與缺失并存的風(fēng)險(xiǎn)。由于缺乏頂層設(shè)計(jì)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管缺乏必需的監(jiān)管主體、準(zhǔn)入機(jī)制、業(yè)務(wù)流程監(jiān)控、業(yè)務(wù)行為監(jiān)管和市場(chǎng)宏觀統(tǒng)計(jì)監(jiān)控等，部分互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)邊界不清晰，處于監(jiān)管的灰色地帶。二是信息安全風(fēng)險(xiǎn)。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)采取了一定的信息安全防護(hù)措施，但行業(yè)信息安全不足依然是普遍現(xiàn)象。三是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。主要體現(xiàn)在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)、認(rèn)證系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)金融軟件等方面存在缺陷，面臨黑客和計(jì)算機(jī)病毒攻擊的風(fēng)險(xiǎn)，也面臨偽造客戶身份交易。四是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自身內(nèi)控能力不足和缺失帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　■我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀及應(yīng)堅(jiān)持的原則

    1. 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)主要集中網(wǎng)絡(luò)借貸和眾籌以及金融超市平臺(tái)，監(jiān)管漏洞大、問(wèn)題多。

　　目前，在國(guó)內(nèi)成立一家經(jīng)營(yíng)性網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和眾籌平臺(tái)不需要金融監(jiān)管部門的介入，并且沒(méi)有入門門檻，網(wǎng)絡(luò)借貸處于監(jiān)管的真空地帶。眾籌則游走在非法集資的邊緣，目前尚無(wú)明確的監(jiān)管規(guī)定。網(wǎng)絡(luò)金融超市在市場(chǎng)準(zhǔn)入及具體管理措施方面，現(xiàn)行監(jiān)管政策仍為空白，存在各種欺詐行為，消費(fèi)者權(quán)益無(wú)法保證。

    2. 建議我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管采取的原則。

　　一是堅(jiān)持互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)服從宏觀調(diào)控和金融穩(wěn)定的總體要求以及維護(hù)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)秩序。二是堅(jiān)持監(jiān)管應(yīng)有利于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，把握互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的界限和力度。三是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)監(jiān)管不能一刀切，建議按照互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的功能性進(jìn)行監(jiān)管，強(qiáng)化協(xié)調(diào)性，實(shí)施分類監(jiān)管的原則。四是采取務(wù)實(shí)性監(jiān)管原則，做到分層次監(jiān)管，原則性監(jiān)管與規(guī)則性監(jiān)管相結(jié)合。五是防止監(jiān)管套利，注重監(jiān)管的一致性原則。六是關(guān)注和防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的原則。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響具有雙重性，這應(yīng)當(dāng)是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)。七是嚴(yán)厲打擊金融違法犯罪行為的原則。八是加強(qiáng)信息披露，強(qiáng)化市場(chǎng)約束的原則。九是強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)的原則。十是強(qiáng)化行業(yè)自律的原則。相比于政府監(jiān)管，行業(yè)自律的優(yōu)勢(shì)在于：作用范圍和空間更大、效果更明顯、自覺(jué)性更強(qiáng)。十一是加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)。互聯(lián)網(wǎng)金融橫跨多個(gè)行業(yè)和市場(chǎng)，交易方式廣泛、參與者眾多。有效控制風(fēng)險(xiǎn)的傳染和擴(kuò)散，離不開(kāi)有效的監(jiān)管協(xié)調(diào)。