上周三，證監(jiān)會(huì)宣布集中部署了“2015證監(jiān)法網(wǎng)專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“法網(wǎng)行動(dòng)”）的第五批案件。這被視為是證監(jiān)會(huì)維護(hù)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展、嚴(yán)厲打擊各類(lèi)違法違規(guī)行為的有力舉措。而據(jù)新文化記者了解，此前，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)部署了四批“法網(wǎng)行動(dòng)”。從年初至今，滬深兩市已經(jīng)有24家上市公司，11家新三板上市公司收到了證監(jiān)會(huì)的《調(diào)查通知書(shū)》。“證監(jiān)會(huì)鐵腕治市不放松。未來(lái)肯定還會(huì)有上市公司宣布收到證監(jiān)會(huì)的《調(diào)查通知書(shū)》，投資者一定要給予充分重視，因?yàn)檫@很可能會(huì)導(dǎo)致其中的部分上市公司遭遇退市處理。”有市場(chǎng)分析人士提醒說(shuō)。

　　動(dòng)態(tài)

　　“法網(wǎng)行動(dòng)”緊鑼密鼓 35公司被調(diào)查

　　當(dāng)很多人還將目光聚焦在市場(chǎng)上，關(guān)注著管理層是否還會(huì)繼續(xù)推出救市大招的時(shí)候，證監(jiān)會(huì)卻將工作重點(diǎn)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)監(jiān)管。7月15日，證監(jiān)會(huì)宣布集中部署了“法網(wǎng)行動(dòng)”的第五批案件，共涉及10起信息披露違法違規(guī)案件，主要針對(duì)五類(lèi)行為。

　　據(jù)新文化記者了解，證監(jiān)會(huì)組織開(kāi)展“2015證監(jiān)法網(wǎng)專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)”以來(lái)，已分別于4月24日、5月8日、5月22日、6月5日集中部署四批案件。第一批12起案件涉及全市場(chǎng)的多種類(lèi)違法違規(guī)行為；第二批10起案件主要針對(duì)新三板市場(chǎng)突出的五類(lèi)違法違規(guī)行為；第三批12起案件主要針對(duì)當(dāng)前反映強(qiáng)烈的六類(lèi)市場(chǎng)操縱行為；第四批16起案件主要針對(duì)嚴(yán)重?cái)_亂信息傳播秩序的五類(lèi)違法違規(guī)行為。

　　“‘證監(jiān)法網(wǎng)行動(dòng)’緊鑼密鼓，打擊市場(chǎng)中違法違規(guī)事件的意圖已經(jīng)十分明顯，根據(jù)之前的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，打擊力度似乎大過(guò)以往歷年。如果一直堅(jiān)持下去，那么肯定會(huì)起到重要的警示作用，市場(chǎng)的違法違規(guī)情況有望因此而逐步減少。”國(guó)內(nèi)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝評(píng)價(jià)說(shuō)，但是隨著證監(jiān)會(huì)監(jiān)管力度的不斷趨嚴(yán)，違法違規(guī)的行為也會(huì)更加隱蔽，“貓鼠游戲”會(huì)一直進(jìn)行下去。

　　新文化記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，從今年年初至今，已經(jīng)有35家上市公司收到了證監(jiān)會(huì)的《調(diào)查通知書(shū)》。其中，有24家滬深市場(chǎng)上市公司和11家新三板上市公司。

　　分布

　　24家被調(diào)查A股公司 逾五成來(lái)自于主板

　　在很多人的印象當(dāng)中，中小板和創(chuàng)業(yè)板在今年上半年的行情當(dāng)中表現(xiàn)最為瘋狂，因此在證監(jiān)會(huì)集中部署“2015證監(jiān)法網(wǎng)專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)”當(dāng)中，這些上市公司理應(yīng)是被立案調(diào)查的重點(diǎn)，而滬深主板公司應(yīng)該很少會(huì)被調(diào)查。

　　然而，新文化記者通過(guò)統(tǒng)計(jì)梳理后發(fā)現(xiàn)，事實(shí)卻是并非如此。在收到《調(diào)查通知書(shū)》的24家滬深市場(chǎng)上市公司當(dāng)中，*ST美利、*ST蒙發(fā)是出自深圳主板；大連控股、東風(fēng)股份、*ST海潤(rùn)、柳化股份、大智慧、*ST安泰、華菱星馬、健康元、鑫科材料、多倫股份、方正證券、津勸業(yè)等12只股票則是在上交所掛牌交易；東方鋯業(yè)、齊星鐵塔、步森股份、浙江眾成、宏達(dá)新材都是在深圳中小板上市；華誼嘉信、金亞科技、嘉寓股份、京天利、欣泰電氣則全部隸屬于深圳創(chuàng)業(yè)板。

　　由此可見(jiàn)，在收到《調(diào)查通知書(shū)》的全部24只A股公司中，主板公司合計(jì)有14家，占24家上市公司總數(shù)的58.33%；10家中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司占24家A股上市公司總數(shù)的41.67%。

　　時(shí)間

　　5月、6月股市大漲 披露被調(diào)查公司多

　　今年5月和6月，上證指數(shù)從4400點(diǎn)一路飆升到5100點(diǎn)，很多個(gè)股的漲幅更是十分驚人。不知道是否是一種巧合，5月和6月，在市場(chǎng)一路高歌猛進(jìn)的同時(shí)，也迎來(lái)了上市公司披露《調(diào)查通知書(shū)》高發(fā)期，共計(jì)有23家A股公司和新三板公司。

　　5月份宣布收到《調(diào)查通知書(shū)》的上市公司數(shù)量合計(jì)達(dá)到16家。這其中就包括A股市場(chǎng)的大智慧、步森股份、浙江眾成、*ST安泰、華菱星馬、健康元和鑫科材料等7家公司，新三板的中科招商、現(xiàn)代農(nóng)裝、春茂股份、九鼎投資、華泰集團(tuán)、紅豆杉、東方科技、宏泰礦業(yè)和中海陽(yáng)等9家公司；6月份，宣布收到《調(diào)查通知書(shū)》的上市公司數(shù)量為7家。分別是滬深市場(chǎng)中的金亞科技、嘉寓股份、宏達(dá)新材、多倫股份和京天利等5家公司，奧美格和國(guó)貿(mào)醞領(lǐng)等2家新三板公司。

　　“5月和6月之所以會(huì)成為上市公司披露《調(diào)查通知書(shū)》高發(fā)期，一方面是因?yàn)樽C監(jiān)會(huì)從4月24日已經(jīng)開(kāi)始集中部署‘法網(wǎng)行動(dòng)’，所以經(jīng)過(guò)一個(gè)多月的調(diào)查后，可能已經(jīng)掌握了重要線索，所以才會(huì)正式下發(fā)《調(diào)查通知書(shū)》。”中國(guó)金融智庫(kù)首席金融學(xué)家宏皓分析說(shuō)，另外，也不排除是管理層看到市場(chǎng)過(guò)熱，有意在此期間集中下發(fā)以達(dá)到為市場(chǎng)降溫的目的。

　　探因

　　A股上市公司 被調(diào)查原因都有啥？

　　新文化記者在統(tǒng)計(jì)24家A股上市公司公布的《調(diào)查通知書(shū)》時(shí)發(fā)現(xiàn)，這些滬深市場(chǎng)上市公司被立案調(diào)查的原因主要集中在四個(gè)方面。

　　其中，健康元、鑫科材料和多倫股份等3家公司被立案調(diào)查的原因是“交易異常案”。大連控股、*ST海潤(rùn)、柳化股份、齊星鐵塔、大智慧、*ST安泰、嘉寓股份、京天利、方正證券和欣泰電氣等10家公司的被調(diào)查原因是“公司涉嫌信息披露違規(guī)”。

　　*ST美利、東風(fēng)股份、東方鋯業(yè)、華誼嘉信、浙江眾成、華菱星馬、金亞科技、宏達(dá)新材等8家公司之所以會(huì)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，主要是因?yàn)楣靖吖堋⒋蠊蓶|涉嫌內(nèi)幕交易或是違反了證券相關(guān)法律。步森股份和*ST蒙發(fā)被調(diào)查的原因分別是“并購(gòu)康華農(nóng)業(yè)事項(xiàng)涉嫌違反證券法律法規(guī)”和“公司相關(guān)行為涉嫌違法違規(guī)”。

　　表現(xiàn)

　　被調(diào)查屬利空 大多數(shù)公司股價(jià)下跌

　　24家A股上市公司在披露接到證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書(shū)》的消息時(shí)，有8只股票處于停牌狀態(tài)，分別是大連控股、柳化股份、齊星鐵塔、步森股份、浙江眾成、*ST安泰、宏達(dá)新材和多倫股份。因此即便是宣布了此類(lèi)消息，但也不可能影響到股價(jià)的短期走勢(shì)。

　　在另外16家仍正常交易的A股上市公司當(dāng)中，除欣泰電氣在宣布消息后出現(xiàn)上漲、津勸業(yè)上周五公布周一交易外，其余14只股票宣布消息后首個(gè)交易日悉數(shù)出現(xiàn)下跌。其中，大智慧、健康元、金亞科技、多倫股份、京天利和*ST蒙發(fā)等6只股票均出現(xiàn)了跌停走勢(shì)。

　　“上市公司收到證監(jiān)會(huì)的《調(diào)查通知書(shū)》，通常都是意味著遭遇‘黑天鵝事件’，這肯定會(huì)對(duì)上市公司的股價(jià)構(gòu)成利空因素。”申萬(wàn)宏源的投資顧問(wèn)向陽(yáng)告訴新文化記者，正因如此，市場(chǎng)才會(huì)在短期內(nèi)做出比較激烈的反應(yīng)，部分股票甚至出現(xiàn)跌停走勢(shì)。