新華社北京6月2日電(記者姜琳、李延霞)中國人民銀行2日宣布推出大額存單產(chǎn)品,符合條件的商業(yè)銀行、政策性銀行、農(nóng)村合作社等將獲準(zhǔn)以市場化方式確定利率,向非金融機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行記賬式大額存款憑證。專家表示,此舉意味著我國利率市場化僅剩放開存款利率最后一關(guān)。大額存單的推出將使銀行流動性管理更靈活,給個(gè)人和機(jī)構(gòu)增加又一穩(wěn)健投資渠道。

　　“這是我國推進(jìn)利率市場化改革的重要一步。”中國銀行國際金融研究所副所長宗良表示,針對個(gè)人和企業(yè)發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單,推進(jìn)存款替代產(chǎn)品的發(fā)展,將進(jìn)一步提升金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)能力,培育企業(yè)、個(gè)人等零售市場參與者的市場化定價(jià)理念。

　　據(jù)央行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,目前我國存款利率浮動區(qū)間上限已擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的1.5倍,金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力顯著提升,分層有序、差異化競爭的存款定價(jià)格局基本形成,同時(shí),同業(yè)存單市場的快速發(fā)展也為推出面向企業(yè)和個(gè)人的大額存單奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。當(dāng)前,推出大額存單的條件和時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。

　　與定期存款和理財(cái)產(chǎn)品相比,大額存單最大的亮點(diǎn)就是可以轉(zhuǎn)讓和質(zhì)押。按照此次推出的《大額存單管理暫行辦法》,大額存單可以轉(zhuǎn)讓、提前支取和贖回以及辦理質(zhì)押。特別是央行將全國銀行間同業(yè)拆借中心作為大額存單業(yè)務(wù)提供第三方發(fā)行、交易和信息披露平臺,進(jìn)一步豐富大額存單發(fā)行交易渠道。

　　恒豐銀行戰(zhàn)略與創(chuàng)新部總經(jīng)理婁麗麗表示,大額存單的推出進(jìn)一步豐富了我國金融市場的投資品種,并且作為一種標(biāo)準(zhǔn)化的存款品種,大額存單可以轉(zhuǎn)讓和贖回,將有效提升存款的流動性。與此同時(shí),大額存單作為銀行主動進(jìn)行負(fù)債管理的工具,其推出意味著銀行存款自主定價(jià)的能力進(jìn)一步增強(qiáng),管理流動性也更靈活。

　　“對銀行來說,大額存單吸收存款比較快,相比傳統(tǒng)的鋪網(wǎng)點(diǎn)等方式優(yōu)化了資金來源。對投資者來說,大額存單與定期存款相比,可以提前在二級市場上買賣,實(shí)現(xiàn)提前兌現(xiàn),而不至于損失利息。”中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛說。

　　一份股份制商業(yè)銀行負(fù)責(zé)人告訴記者,資金相對不那么寬裕、基礎(chǔ)客戶群不那么多的中小銀行會對發(fā)行大額存單很有積極性。2年前的銀行“錢荒”,銀行間市場隔夜拆借利率甚至飆升至10%以上,有的商業(yè)銀行地方分行半年的利潤就瞬間化為泡影。開展大額存單業(yè)務(wù)后,銀行錢少的時(shí)候可以發(fā)行產(chǎn)品進(jìn)行募資；當(dāng)同業(yè)拆借利率高的時(shí)候,也可以賣出一部分。

　　從央行目前披露的情況看,目前大額存單還不是銀行“想做就能做”。央行表示,推出初期將首先在市場利率定價(jià)自律機(jī)制核心成員范圍內(nèi)試點(diǎn)發(fā)行。此后,人民銀行將結(jié)合利率市場化改革進(jìn)程以及大額存單市場發(fā)展情況,有序擴(kuò)大發(fā)行人范圍。為防止無序競爭,銀行發(fā)行大額存單前,需向央行報(bào)備年度發(fā)行計(jì)劃。

　　針對大額存單定價(jià),央行出臺的辦法規(guī)定,固定利率存單采用票面年化收益率的形式計(jì)息,浮動利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率為浮動利率基準(zhǔn)計(jì)息。在民生證券固定收益研究員李奇霖看來,大額存單與理財(cái)產(chǎn)品相比有流動性溢價(jià),預(yù)計(jì)發(fā)行利率會低于同期理財(cái)產(chǎn)品。

　　中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛則認(rèn)為,存單的定價(jià)應(yīng)該與現(xiàn)在的理財(cái)產(chǎn)品差不多,最大的優(yōu)勢還是可以轉(zhuǎn)讓,流動性更好。不過,二級市場的培養(yǎng)還將有一個(gè)過程,不僅需要一整套機(jī)制,還必須要交易活躍才行。現(xiàn)在的投資理財(cái)渠道比較多,股票市場活躍,總體看對投資者有多大吸引力有待觀察。